Relazione Finanziaria Annuale 2022
MARR S.p.A.
Via Spagna, 20 – 47921 Rimini (Italia)
Capitale Sociale € 33.262.560 i.v.
Codice Fiscale e n. di iscrizione al Registro Imprese della CCIAA della Romagna – Forlì – Cesena e Rimini 01836980365
Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Cremonini S.p.A. – Castelvetro (MO)
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2
INDICE
Struttura del Gruppo MARR
Organi sociali di MARR S.p.A.
Relazione degli Amministratori sull’andamento della gestione
Gruppo MARR - Bilancio consolidato al 31 dicembre 2022
Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria consolidata
Prospetto consolidato dell’utile/(perdita) d’esercizio
Prospetto consolidato delle altre componenti di conto economico complessivo
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato
Prospetto dei flussi di cassa consolidato (metodo indiretto)
Note di commento ai prospetti contabili consolidati
Attestazione del bilancio consolidato ai sensi dell’art. 154-bis del D.Lgs. 58/98
Relazione della Società di Revisione
MARR S.p.A. - Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2022
Prospetto della situazione patrimoniale - finanziaria
Prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio
Prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo
Prospetto delle variazioni del patrimonio netto
Prospetto dei flussi di cassa (metodo indiretto)
Note di commento ai prospetti contabili
Attestazione del bilancio d’esercizio ai sensi dell’art. 154-bis del D.Lgs. 58/98
Relazione della Società di Revisione
Relazione del Collegio Sindacale
STRUTTURA DEL GRUPPO MARR
Situazione al 31 dicembre 2022
La struttura del Gruppo al 31 dicembre 2022 differisce rispetto alla situazione al 31 dicembre 2021 per:
- l’acquisto, finalizzato in data 1° aprile 2022 da parte della Capogruppo MARR S.p.A., della totalità delle quote della società neo costituita Frigor Carni S.r.l., in cui sono state conferite le attività della Frigor Carni S.a.s., società basata a Montepaone Lido (Catanzaro) ed operante nella commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari al Foodservice, con una significativa specializzazione nell’offerta di prodotti ittici, rivolta principalmente ai clienti della ristorazione indipendente;
- la fusione per incorporazione nella Capogruppo MARR S.p.A. della società interamente posseduta Chef S.r.l. Unipersonale, con effetti giuridici decorrenti dal 30 dicembre 2022 ed effetti contabili e fiscali che decorrono dal 1° gennaio 2022. L’operazione di fusione realizzata è volta a ottenere una razionalizzazione della gestione economica, finanziaria ed amministrativa.
L’attività del Gruppo MARR è interamente rivolta alla commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari al Foodservice, come di seguito riportato:
Società
Attività
MARR S.p.A.
Via Spagna n. 20 – Rimini
Commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari freschi, secchi e surgelati destinati agli operatori della ristorazione.
New Catering S.r.l.
Via Pasquale Tosi n. 1300 - Santarcangelo di Romagna (RN)
Commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari ai bar e alla ristorazione veloce.
Società
Attività
Antonio Verrini S.r.l.
Via Pasquale Tosi n. 1300 - Santarcangelo di Romagna (RN)
Commercializzazione e distribuzione di prodotti ittici freschi, congelati e surgelati prevalentemente nella zona Ligure e della Versilia.
Frigor Carni S.r.l.
Via Pasquale Tosi n. 1300 - Santarcangelo di Romagna (RN)
Commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari freschi, secchi e surgelati prevalentemente nella Regione Calabria.
Jolanda de Colò S.p.A.
Via 1° Maggio n. 21 – Palmanova (UD)
Produzione, commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari del segmento premium (alto di gamma).
MARR Foodservice Iberica S.A.U.
Calle Lagasca n. 106 1° centro - Madrid (Spagna)
Società non operativa (in pre-liquidazione).
AS.CA S.p.A.
Via Pasquale Tosi n. 1300 - Santarcangelo di Romagna (RN)
Società che dal 1° febbraio 2020 esercita affitto d’azienda alla controllante MARR S.p.A..
Tutte le società controllate sono consolidate integralmente.
Le società collegate sono valutate al patrimonio netto.
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Carica
Componente
Esecutivo
Non esecutivo
Componente del Comitato Controllo e Rischi
Indipendenza ai sensi del Codice di Corporate Governance
Indipendenza ai sensi dell'art. 148 TUF
Presidente del Consiglio di Amministrazione
Ugo Ravanelli
•
•
Amministratore Delegato
Francesco Ospitali
•
Amministratore
Claudia Cremonini
•
Amministratore
Paolo Ferrari
•
•
Amministratore
Marinella Monterumisi
•
•
•
•
Amministratore
Alessandro Nova
•
•
•
Amministratore
Rossella Schiavini
•
•
•
•
COLLEGIO SINDACALE
Carica
Componente
Presidente
Massimo Gatto
Sindaco Effettivo
Andrea Foschi
Sindaco Effettivo
Simona Muratori
Sindaco Supplente
Alvise Deganello
Sindaco Supplente
Lucia Masini
SOCIETA' DI REVISIONE
PricewaterhouseCoopers S.p.A.
DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI E SOCIETARI
Pierpaolo Rossi
Le funzioni del Comitato Remunerazioni e del Comitato Nomine sono attribuite all’intero Consiglio di Amministrazione sotto il coordinamento del Presidente, come previsto dal Codice di Corporate Governance e nel rispetto delle condizioni e modalità ivi indicate (Raccomandazione n. 26).
RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE
Andamento del Gruppo ed analisi dei risultati dell’esercizio 2022
In applicazione del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, che recepisce il regolamento nr. 1606/2002 del Parlamento Europeo, MARR ha redatto il presente bilancio consolidato e separato, conformemente ai principi contabili internazionali (International Financial Reporting Standards – IFRS).
Il Gruppo MARR chiude l’esercizio 2022 con Ricavi Totali consolidati a 1.930,5 milioni di Euro in incremento sia rispetto ai 1.456,3 milioni del 2021 (+32,6%) sia ai 1.695,8 milioni (pre-pandemia) del 2019.
In particolare, i ricavi per vendite dell’esercizio 2022 si attestano a 1.896,6 milioni di Euro e si confrontano con i 1.432,6 milioni del 2021 (+32,4%) e i 1.666,7 milioni del 2019.
Le vendite ai clienti della Ristorazione (categorie dello Street Market e National Account) sono pari a 1.679,2 milioni di Euro e nel confronto con i 1.171,3 milioni del 2021 (+43,4%) beneficiano per circa 11 milioni di Euro del contributo del Gruppo Verrini, consolidato a partire dal 1° aprile 2021, e per circa 14 milioni di Euro di quello della Frigor Carni S.r.l., consolidata dal 1° aprile 2022. Le vendite ai clienti dello Street Market e del National Account dell’esercizio 2019 erano state pari a 1.422,7 milioni di Euro.
L’incremento delle vendite alla Ristorazione rispetto all’esercizio 2021 rappresenta un’ulteriore sovra-performance rispetto all’andamento del Mercato di riferimento. In base alle rilevazioni dell’Ufficio Studi di Confcommercio (Congiuntura n. 2, febbraio 2023) i consumi (a quantità) della voce “Alberghi, pasti e consumazioni fuori casa” in Italia nell’anno 2022 sono cresciuti del +22,1% rispetto al 2021.
Le vendite dell’anno 2022 nella categoria dei “Wholesale” (per la quasi totalità di prodotto ittico congelato a grossisti) sono pari a 217,4 milioni di Euro (261,3 milioni nel 2021 e 244,0 milioni nel 2019) e anche nel quarto trimestre, dopo l’annullamento di alcune campagne di pesca estiva, hanno risentito di una minore temporanea disponibilità di prodotto.
L’andamento delle vendite nel corso dell’esercizio è stato influenzato dalle dinamiche inflative in atto nel settore del foodservice interessando gran parte delle merceologie di prodotto commercializzate da MARR e con effetti sui tempi di trasferimento dell’incremento dei prezzi, differenti per le singole categorie di clienti. In particolare, il processo di adeguamento dei prezzi di vendita all’incremento dei costi di acquisto dei prodotti ha evidenziato un avanzamento migliore nella categoria dello Street Market rispetto a quella del National Account, con quest’ultima penalizzata dalla componente di Ristorazione Collettiva e di forniture dirette alla Pubblica Amministrazione. A tal proposito va osservato che la maggiore incidenza stagionale del National Account nel mix delle vendite totali del quarto trimestre rispetto a quello dell’intero esercizio, associato all’andamento del Wholesale, pur in presenza di un graduale recupero di marginalità nello Street Market, ha conseguentemente penalizzato il primo margine degli ultimi tre mesi dell’esercizio 2022.
Il quarto trimestre, inoltre, così come già osservato per i primi nove mesi del 2022, ha continuato a risentire nel confronto con il pari periodo 2021 delle dinamiche inflative legate al rincaro dei costi energetici, con conseguente impatto sui costi relativi alle attività di conservazione e distribuzione dei prodotti, oltre che di un generale incremento delle tariffe logistiche con effetti sui costi per le attività di movimentazione.
In tale contesto MARR nel corso dell’intero esercizio 2022 ha continuato a preservare il livello di servizio offerto, a fronte di consumi extra domestici in ripresa, coniugandolo con la gestione dell’adeguamento dei prezzi di vendita all’incremento dei costi dei prodotti alimentari e con quella dei costi operativi (in particolare quelli legati al rincaro dei costi dell’energia) attraverso politiche di efficienza volte all’ottimizzazione dei processi.
L’EBITDA consolidato dell’esercizio 2022, che risente delle citate dinamiche a carico del primo margine e dei costi operativi, si attesta a 82,1 milioni di Euro (90,5 milioni nel 2021), mentre l’EBIT è pari a 46,2 milioni (57,6 milioni nel 2021).
Il Risultato Netto d’esercizio è pari a 26,6 milioni di Euro e nel confronto con i 35,1 milioni del 2021 risente anche dell’incremento del costo del denaro nella seconda metà del 2022 con oneri finanziari netti per 8,2 milioni di Euro rispetto ai 5,1 milioni dell’esercizio 2021.
Nella tabella che segue esponiamo la riconciliazione fra i dati delle vendite per tipologia di clientela e i ricavi delle vendite e delle prestazioni del Gruppo come da prospetti di bilancio consolidato:
Consolidato MARR
31 dic.
31 dic.
(in migliaia di Euro)
2022
2021*
Ricavi delle vendite del Foodservice per tipologia di clientela
Street market
1.259.277
903.536
National Account
419.953
267.775
Wholesale
217.394
261.302
Totale ricavi delle vendite del Foodservice
1.896.624
1.432.613
(1)
Sconti e premi di fine anno alla clientela
(18.322)
(12.338)
(2)
Altri servizi
298
275
(3)
Altri
276
183
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
1.878.876
1.420.733
Note
(1)
sconti e premi di fine anno alla clientela non specificatamente attribuibili alle singole tipologia di clientela
(2)
ricavi per servizi (principalmente trasporti) non attribuibili alle singole tipologia di clientela
(3)
altri ricavi di merci e servizi/rettifiche di ricavi non attribuibili alle singole tipologie di clientela
*
Si precisa che i dati al 31 dicembre 2021 sono stati riesposti al fine di mantenere la
comparabilità con la classificazione 2022 a seguito della ridefinizione dei canali su alcuni clienti.
Organizzazione e Logistica
La struttura organizzativa e logistica al 31 dicembre 2022 del Gruppo MARR, con indicazione della disponibilità degli immobili, è la seguente:
Filiali, Divisioni, Magazzini, Uffici e Società Controllate
Uffici, Filiali e Divisioni
Sede Direzionale
Santarcangelo di R. (Rn)
Proprietà
Marr Battistini e Polo ittico
Rimini e Costermano (Vr)
Locata da correlata di Cremonini S.p.A e da terzi
Marr Adriatico
Elice (Pe)
Locata da terzi
Marr Arco
Arco (Tn)
Locata da terzi
Marr Fresh Point
Cesenatico (Fc)
Locata da terzi
Marr Bologna
Anzola dell'Emilia (Bo)
Locata da terzi
Marr Calabria
Spezzano Albanese (Cs)
Proprietà
Marr Catania
Catania (Ct)
Locata da terzi
Marr Urbe
Roma (Rm)
Locata da terzi
Marr Dolomiti
Tai di Cadore (Bl)
Locata da terzi
Marr Elba
Portoferraio (Li)
Proprietà e locata da terzi
Marr Genova
Carasco (Ge)
Locata da terzi
Marr Milano
Opera (Mi)
Proprietà
Marr Napoli
Casoria e Ischia (Na)
Locata da terzi
Marr Piacenza
Castel San Giovanni (PC)
Locata da terzi
Marr Puglia
Monopoli (Ba)
Locata da terzi
Marr Roma
Capena (Rm)
Locata da terzi
Marr Romagna
San Vito di Rimini (Rn)
Locazione da partecipata di MARR S.p.A.
Marr Sanremo
Taggia (Im)
Locata da terzi
Marr Sardegna
Uta (Ca)
Proprietà
Marr Scapa
Marzano (Pv)
Locata da terzi
Marr Scapa
Pomezia (Rm)
Locata da terzi
Marr Sfera
Riccione (Rn)
Locata da terzi
Marr Palermo
Cinisi (Pa)
Locata da terzi
Marr Lago Maggiore
Baveno (Vb)
Locata da terzi
Marr Supercash&carry
Rimini (Rn)
Locata da terzi
Marr Torino
Torino (To)
Locata da terzi
Marr Toscana
Bottegone (Pt)
Proprietà
Marr Venezia
S. Michele al Tagliamento (Ve)
Proprietà
Emiliani (Divisione prodotti ittici)
Santarcangelo di R. (Rn)
Proprietà
Marr SìFrutta
Rimini (Rn)
Locata da correlata di Cremonini S.p.A.
Controllate
AS.CA S.p.A.
Castenaso (Bo)
Proprietà
Antonio Verrini S.r.l.
Genova (Ge), Ventimiglia (Im), Taggia (Im), Viareggio (Lu), Quialiano (Sv), Savona (Sv)
Locate da terzi
Frigor Carni S.r.l.
Montepaone (Cs)
Locata da terzi
New Catering S.r.l.
Castenaso (Bo), Bologna, Forlì (Fc), Perugia e Rimini
Locate da: controllata MARR S.p.A., da MARR S.p.A. e da terzi
Si riportano di seguito i prospetti, riclassificati secondo la prassi corrente dell’analisi finanziaria, dei dati economici, patrimoniali e finanziari riferiti all’esercizio 2022, confrontati con il precedente esercizio.
Analisi dei dati economici riclassificati
Consolidato MARR
31 dic.
%
31 dic.
%
Var. %
(in migliaia di Euro)
2022
2021
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
1.878.876
97,3%
1.420.733
97,6%
32,2
Altri ricavi e proventi 1
51.635
2,7%
35.543
2,4%
45,3
Totale ricavi
1.930.511
100,0%
1.456.276
100,0%
32,6
Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci
(1.558.239)
-80,7%
(1.207.154)
-83,0%
(29,1)
Variazione delle rimanenze di magazzino
10.061
0,5%
64.237
4,4%
(84,3)
Prestazioni di servizi
(252.775)
-13,1%
(183.942)
-12,6%
(37,4)
Costi per godimento di beni di terzi
(597)
0,0%
(478)
0,0%
(24,9)
Oneri diversi di gestione
(2.010)
-0,1%
(1.687)
-0,1%
(19,1)
Valore aggiunto
126.951
6,6%
127.252
8,7%
(0,2)
Costo del lavoro
(44.877)
-2,4%
(36.721)
-2,5%
(22,2)
Risultato Operativo Lordo
82.074
4,2%
90.531
6,2%
(9,3)
Ammortamenti
(19.869)
-1,0%
(17.993)
-1,2%
(10,4)
Accantonamenti e svalutazioni
(15.970)
-0,8%
(14.913)
-1,0%
(7,1)
Risultato Operativo
46.235
2,4%
57.625
4,0%
(19,8)
Proventi e oneri finanziari
(8.245)
-0,5%
(5.000)
-0,4%
(64,9)
Rettifiche di valore di attività finanziarie
0
0,0%
(125)
0,0%
(100,0)
Risultato delle attività ricorrenti
37.990
1,9%
52.500
3,6%
(27,6)
Proventi non ricorrenti
0
0,0%
0
0,0%
0,0
Oneri non ricorrenti
(400)
0,0%
(2.880)
-0,2%
86,1
Risultato prima delle imposte
37.590
1,9%
49.620
3,4%
(24,2)
Imposte sul reddito
(10.999)
-0,5%
(14.609)
-1,0%
24,7
Imposte esercizi precedenti
(41)
0,0%
60
0,0%
168,3
Utile/(perdita) del Gruppo MARR
26.550
1,4%
35.071
2,4%
(24,3)
La gestione operativa dell’anno 2022 ha registrato ricavi totali per 1.930,5 milioni di Euro (1.456,3 milioni di Euro nel 2021) un Risultato Operativo Lordo (EBITDAII) pari 82,1 milioni di Euro (90,5 milioni di Euro nel 2021) e un Risultato Operativo (EBIT) di 46,2 milioni di Euro (57,6 milioni di Euro nel 2021).
I ricavi totali consolidati sono pari a 1.930,5 milioni di Euro e sono in incremento sia rispetto ai 1.456,3 milioni dell’esercizio 2021 sia ai 1.695,8 milioni (pre-pandemia) del 2019.
In particolare i ricavi per vendite e prestazioni si attestano a 1.878,9 milioni di Euro e si confrontano con i 1.420,7 milioni del 2021 e i 1.651,4 milioni del 2019. I ricavi per vendite e prestazioni al 31 dicembre 2022 includono il contributo delle vendite della società controllata Frigor Carni S.r.l. (consolidata dal 1° aprile 2022) per 14,1 milioni di Euro.
Nella voce “Altri ricavi e proventi” è ricompreso per 43,2 milioni di Euro l’importo dei contributi ricevuti dai fornitori per le attività promozionali e di marketing svolte dal Gruppo MARR nei loro confronti e per 3,3 milioni di Euro il credito d’ imposta energia elettrica e gas maturato dalle società del Gruppo in relazione al secondo, terzo e quarto trimestre.
L’incremento dei contribuiti da fornitori è correlato all’incremento dei costi per acquisto merci ed è il riflesso dell’incremento dei volumi delle vendite rispetto all’esercizio precedente.
Per quanto riguarda i costi operativi il mercato del Foodservice nel 2022 ha subito significative dinamiche inflative che hanno interessato in modo generalizzato gran parte delle merceologie commercializzate da MARR con riflesso sui tempi di trasferimento dell’incremento dei prezzi al mercato e con una ricaduta sul costo del venduto che ha segnato però nella seconda parte dell’anno un leggero miglioramento rispetto alla prima parte dell’anno, anche se ancora in recupero rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente.
I costi per prestazioni di servizi inoltre hanno registrato incrementi legati sia al rincaro dei costi energetici che impattano le attività di conservazione e distribuzione dei prodotti e sia a quello delle tariffe logistiche con effetti sulle attività di movimentazione.
In ragione di questo si osserva che l’incidenza del costo del venduto sul totale ricavi risulta in aumento passando dal 78,6% del 31 dicembre 2021 al 80,2 % del 31 dicembre 2022.
Il costo per servizi registra un incremento dell’incidenza percentuale sul totale ricavi passando dal 12,6 % al 31 dicembre 2021 al 13,1% al 31 dicembre 2022 per effetto dell’incremento dei costi energetici e delle tariffe logistiche.
Il valore aggiunto al 31 dicembre 2022 si attesta a 127,0 milioni di Euro contro i 127,3 milioni di Euro dell’esercizio precedente, con una minima riduzione dello 0,2%.
Il costo del lavoro registra un aumento di 8,2 milioni di Euro (+22,2%) per via di tre effetti congiunti: l’incremento dell’organico del Gruppo, il timing di ingresso delle nuove società acquisiste all’interno dell’area di consolidamento e l’assenza di utilizzo di ammortizzatori sociali, unito a un maggior ricorso al lavoro stagionale.
Il numero dei dipendenti passa dalle 917 unità del 31 dicembre 2021 alle 957 unità del 31 dicembre 2022 e l’incremento è principalmente collegato all’ingresso nel Gruppo della società controllata Frigor Carni S.r.l..
Il timing di ingresso delle nuove società acquisite all’interno dell’area di consolidamento nel corso dell’anno 2021 e 2022 determina che la voce del costo del lavoro delle società controllate Antonio Verrini S.r.l. e Chef S.r.l. Unipersonale, consolidate dal 1° aprile 2021, incide per l’anno 2022 per 12 mesi contro i nove mesi dell’anno 2021, con un costo del lavoro che al 31 dicembre 2022 ammonta a 5,2 milioni di Euro contro i 4,1 milioni di Euro dello scorso esercizio. La società controllata Frigor Carni S.r.l. è invece stata consolidata a partire dal 1° aprile 2022 e il suo costo del lavoro ha inciso sul totale del costo del lavoro dell’anno per 906,5 mila Euro. Infine, in merito agli ammortizzatori sociali si segnala che nel corso del 2021 le ore di ammortizzatori sociali usufruite sono state pari a 182.298 mentre nel corso del 2022 non né è stato fatto utilizzo e nei mesi estivi è incrementato il numero dei lavoratori stagionali impiegati.
Alla luce di quanto sopra evidenziato il risultato operativo lordo al 31 dicembre 2022 è positivo per 82,1 milioni di Euro contro i 90,5 milioni di Euro del 31 dicembre 2021, in diminuzione di 8,5 milioni di Euro (-9,3%).
Gli ammortamenti al 31 dicembre 2022 sono pari a 19,9 milioni di Euro (18,0 milioni di Euro al 31 dicembre 2021) e registrano un aumento di 1,9 milioni di Euro principalmente per effetto dell’incremento della quota di ammortamento del diritto d’uso associato ai contratti di locazione dei fabbricati della nuova piattaforma distributiva di Piacenza, sottoscritti alla fine dell’esercizio 2021 e che hanno pesato sull’esercizio 2022 per 1.173 migliaia di Euro contro i 131 migliaia di Euro dello scorso anno.
La restante parte di incremento è legata all’ammortamento dei diritti d’uso dei contratti di locazione della società neo acquista Frigor Carni S.r.l. (178 migliaia di Euro) non presenti lo scorso esercizio, e per la parte residuale all’ammortamento dei diritti d’uso dei contratti di locazione della società Antonio Verrini S.r.l., che lo scorso esercizio avevano pesato per soli nove mesi mentre nell’anno 2022 hanno pesato per totali dodici mesi.
La voce accantonamenti e svalutazioni ammonta a 16,0 milioni di Euro (14,9 milioni di Euro al 31 dicembre 2021) e include 15,6 milioni di Euro di prudenziale accantonamento al fondo svalutazione crediti, 200 mila Euro di accantonamento per rischi futuri e 137 mila Euro di accantonamento al fondo indennità suppletiva di clientela.
Per effetto di quanto sopra indicato, il risultato operativo al 31 dicembre 2022 è pari a 46,2 milioni di Euro contro i 57,6 milioni di Euro al 31 dicembre 2021, in diminuzione di 11,4 milioni di Euro (-19,8%).
Il risultato della gestione finanziaria risente dell’incremento dei tassi di interesse e gli oneri non ricorrenti evidenziano un importo di 400 mila Euro che rappresenta l’ammontare dei costi inerenti alla chiusura delle attività della controllata Chef S.r.l. Unipersonale, in seguito alla fusione per incorporazione in Marr S.p.A..
Il risultato prima delle imposte è positivo per 37,6 milioni di Euro, in diminuzione rispetto ai 49,6 milioni di Euro del 31 dicembre 2021 (-24,2%).
Il saldo delle componenti fiscali è negativo per complessivi 11,0 milioni di Euro e il tax rate del 29,3% è allineato a quello dello scorso esercizio.
Il risultato netto del Gruppo si assesta a 26,6 milioni di Euro rispetto ai 35,1 milioni di Euro dello scorso anno (-24,3%).
_________________________
Si fa presente che nella voce Totale ricavi è ricompreso anche l’importo dei contributi ricevuti dai fornitori per le attività promozionali e di marketing svolte dal Gruppo MARR, che nei prospetti redatti secondo i Principi Contabili Internazionali sono classificati a diminuzione del “Costo di acquisto merci”.
II L’EBITDA (Margine Operativo Lordo) e l’EBIT (Risultato Operativo), sono due indicatori economici non definiti negli IFRS, adottati da MARR a partire dal bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2005.
L’EBITDA è una misura utilizzata dal Management per monitorare e valutare l’andamento operativo della stessa. Il management ritiene che l’EBITDA sia un importante parametro per la misurazione della performance del Gruppo in quanto non è influenzato dalla volatilità dovuta agli effetti dei diversi criteri di determinazione degli imponibili fiscali, dall’ammontare e caratteristiche del capitale impiegato nonché dalle relative politiche di ammortamento. Alla data odierna (previo approfondimento successivo connesso all’ evoluzione della prassi contabile IFRS) l’EBITDA (Earnings before interests, taxes, depreciation and amortization) è definito da MARR come Utile/Perdita d’esercizio al lordo degli ammortamenti di immobilizzazioni materiali e immateriali, accantonamenti e svalutazioni, degli oneri e proventi finanziari e delle imposte sul reddito.
L’EBIT (Risultato Operativo), un indicatore economico dell’andamento operativo del Gruppo. L’EBIT (Earnings before interests and taxes) è definito da MARR come Utile/Perdita d’esercizio al lordo degli oneri e proventi finanziari, delle componenti non ricorrenti e delle imposte sul reddito.
Si sottolinea infine che il prospetto di conto economico riclassificato non contiene indicazione degli Altri Utili/Perdite (al netto dell’effetto fiscale) riportati nel “Prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo”, come richiesto dallo IAS 1 revised applicabile dal 1° gennaio 2009.
Analisi dei dati patrimoniali riclassificati
Consolidato MARR
31.12.22
31.12.21
(in migliaia di Euro)
Immobilizzazioni immateriali nette
170.377
163.391
Immobilizzazioni materiali nette
83.899
79.601
Diritto d'uso
75.368
72.015
Partecipazioni valutate al patrimonio netto
1.828
1.828
Partecipazioni in altre imprese
178
175
Altre attività immobilizzate
16.492
22.850
Capitale Immobilizzato (A)
348.142
339.860
Crediti commerciali netti verso clienti
353.810
321.280
Rimanenze
209.913
199.852
Debiti verso fornitori
(394.611)
(380.958)
Capitale circolante netto commerciale (B)
169.112
140.174
Altre attività correnti
77.760
56.977
Altre passività correnti
(16.828)
(27.852)
Totale attività/passività correnti (C)
60.932
29.125
Attività non correnti destinate alla vendita (D)
0
0
Capitale di esercizio netto (E) = (B+C+D)
230.044
169.299
Altre passività non correnti (F)
(3.751)
(2.529)
Trattamento Fine Rapporto (G)
(7.207)
(8.556)
Fondi per rischi ed oneri (H)
(8.221)
(7.137)
Capitale investito netto (I) = (A+E+F+G+H)
559.007
490.937
Patrimonio netto del Gruppo
(341.457)
(349.507)
Patrimonio netto consolidato (J)
(341.457)
(349.507)
(Indebitamento finanziario netto a breve termine)/Disponibilità
80.827
152.693
(Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine)
(219.128)
(219.331)
Indebitamento finanziario netto - ante IFRS16 (K)
(138.301)
(66.638)
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
(10.813)
(10.074)
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
(68.436)
(64.718)
Impatto IFRS16 su indebitamento finanziario netto (L)
(79.249)
(74.792)
Indebitamento finanziario netto (M) = (K+L)
(217.550)
(141.430)
Mezzi propri e indebitamento finanziario netto (N) = (J+M)
(559.007)
(490.937)
0
0
Analisi della Posizione Finanziaria NettaIII
Di seguito si riporta la Posizione Finanziaria netta di Gruppo secondo quanto previsto dalla Comunicazione Consob n. 6064293 del 28 luglio 2006 e in conformità alla Raccomandazione ESMA 32-382-1138 del 4 marzo 2021:
Consolidato
(in migliaia di Euro)
Nota
31.12.22
31.12.21
A.
Cassa
15.257
6.505
Depositi bancari
176.406
243.467
Depositi postali
0
22
B.
Altre disponibilità liquide
176.406
243.489
C.
Liquidità (A) + (B)
13
191.663
249.994
Crediti finanziari verso Controllanti
9.404
5.787
D.
Crediti finanziari correnti
10
9.404
5.787
E.
Crediti per strumenti finanziari derivati
7
7
0
F.
Debiti bancari correnti
(15.884)
(45.987)
G.
Parte corrente dell'indebitamento non corrente
(99.838)
(52.227)
Altri debiti finanziari
(4.526)
(4.874)
H.
Altri debiti finanziari correnti
(4.526)
(4.874)
I.
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
(10.813)
(10.074)
J.
Indebitamento finanziario corrente (F) + (G) + (H) + (I)
22/23
(131.061)
(113.162)
K.
Indebitamento finanziario corrente netto (C) + (D) + (E) + (J)
70.013
142.619
L.
Debiti bancari non correnti
16
(119.768)
(119.489)
M.
Crediti per strumenti derivati
7
1.015
0
N.
Altri debiti non correnti
16
(100.374)
(99.842)
O.
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
17
(68.436)
(64.718)
P.
Indebitamento finanziario non corrente (L) + (M) + (N) + (O)
(287.563)
(284.049)
Q.
Indebitamento finanziario netto (K) + (P)
(217.550)
(141.430)
L’indebitamento finanziario netto al 31 dicembre 2022 è di 217,6 milioni di Euro e si confronta con 141,4 milioni del 2021 e i 196,0 milioni del 2019.
L’incremento dell’indebitamento è associato per 58,3 milioni di Euro al minor flusso di cassa prodotto dalla gestione operativa, per 17,9 milioni di Euro all’incremento dell’indebitamento finanziario corrente e per 3,5 milioni di Euro all’incremento dell’indebitamento non corrente.
_________________________
III La Posizione Finanziaria Netta utilizzata come indicatore finanziario dell’indebitamento, viene rappresentata come sommatoria delle seguenti componenti positive e negative dello Stato Patrimoniale:
- componenti positive a breve termine: disponibilità liquide (cassa, assegni e banche attive), titoli di pronto smobilizzo dell’attivo circolante, crediti finanziari a breve termine;
- componenti negative a breve e lungo termine: debiti verso banche, debiti verso altri finanziatori, società di leasing e società di factoring, debiti verso soci per finanziamenti.
La colonna “Nota” indica il riferimento alla voce della Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata ai fini di una puntuale riconciliazione con la stessa.
Per quanto riguarda la movimentazione nella struttura delle componenti del debito finanziario si evidenzia che nel corso dell’esercizio la Capogruppo MARR S.p.A. ha rimborsato rate di finanziamenti a medio lungo termine per complessivi 53,9 milioni di Euro ed ha effettuato le seguenti operazioni:
- in data 28 giugno 2022 è stato sottoscritto, con erogazione in pari data, un contratto di finanziamento a medio lungo termine di 15 milioni di Euro della durata di 72 mesi con Crédit Agricole Italia;
- in data 1° luglio 2022 è stato sottoscritto con BNL e Rabobank un contratto di finanziamento a medio lungo termine di 60 milioni di Euro della durata di 72 mesi (con 18 mesi di preammortamento), erogato in data 28 luglio 2022;
- in data 10 agosto 2022 è stato sottoscritto, con erogazione in pari data, un contratto di finanziamento in pool a medio lungo termine di 20 milioni di Euro con Iccrea Banca (banca capofila e finanziatrice) e altre 5 BCC (banche finanziatrici) della durata di 36 mesi di cui i primi 12 mesi in preammortamento;
- in data 11 agosto 2022 è stato sottoscritto, con erogazione in pari data, un contratto di finanziamento a medio lungo termine di 7 milioni di Euro con La Cassa di Ravenna della durata di 60 mesi.
La voce “Debiti finanziari per locazioni IFRS16” si incrementa principalmente per effetto del consolidamento al 31 dicembre 2022 della neo società acquisita Frigor Carni S.r.l. che ha comportato l’ingresso di n. 2 contratti di locazione relativi ai fabbricati industriali per complessivi 2.839 migliaia di Euro.
In aggiunta ai flussi di cassa legati alla gestione caratteristica durante l’esercizio sono stati sostenuti esborsi per investimenti per circa 19,5 milioni di Euro (per il cui dettaglio si rinvia al paragrafo “Investimenti”) è stato pagato l’importo di 4 milioni di Euro per l’acquisto della totalità delle quote della Frigor Carni S.r.l., l’importo di 1 milione di Euro del debito residuo relativo all’acquisto delle quote della società Antonio Verrini S.r.l., sono state pagate imposte per 26,4 milioni di Euro e liquidati dividendi per 31,1 milioni di Euro.
Al netto degli effetti dell’applicazione del principio contabile IFRS 16 la Posizione Finanziaria Netta alla fine dell’esercizio 2022 si attesta a 138,3 milioni e rispetto ai 66,6 milioni del 31 dicembre 2021 (149,6 milioni al 31 dicembre 2019) risente anche della distribuzione (maggio 2022) di dividendi per 31,1 milioni di Euro.
La posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2022 rimane in linea con gli obiettivi della Società.
Analisi del Capitale Circolante Netto Commerciale
Consolidato MARR
31.12.22
31.12.21
(in migliaia di Euro)
Crediti commerciali netti verso clienti
353.810
321.280
Rimanenze
209.913
199.852
Debiti verso fornitori
(394.611)
(380.958)
Capitale circolante netto commerciale
169.112
140.174
Il capitale circolante netto commerciale al 31 dicembre 2022 è pari a 169,1 milioni di Euro, in incremento rispetto ai 140,2 milioni di Euro del 31 dicembre 2021, a seguito dell’incremento del volume d’affari.
Si evidenzia un miglioramento dell’incidenza del capitale circolante netto commerciale rapportato ai ricavi delle vendite che passa dal 9,9% dello scorso esercizio al 9,0 % del 31 dicembre 2022.
A livello di composizione rispetto allo scorso 31 dicembre 2021, diminuisce in termini percentuali sul totale del capitale circolante netto commerciale, l’impiego in Crediti commerciali e Rimanenze.
In termini assoluti la componente delle Rimanenze risente delle dinamiche inflattive e della variazione del perimetro di consolidamento, mentre l’incremento dei Crediti commerciali netti verso clienti è correlata all’incremento dei volumi di vendita. I debiti verso fornitori mostrano un incremento correlato all’incremento dei volumi di acquisto connesso all’aumento delle vendite.
Si conferma l’attenzione che la Società riserva alla gestione dei crediti commerciali attuando modalità calibrate alle situazioni ed esigenze di ciascun territorio e segmento di Mercato. L’obiettivo rimane quello di salvaguardare il patrimonio aziendale mantenendo una vicinanza al cliente che permette da una parte una tempestiva gestione del credito e dall’altra un rafforzamento del rapporto con il cliente.
Il capitale circolante commerciale alla fine dell’anno rimane allineato agli obiettivi della società.
Rendiconto finanziario riclassificato
Consolidato MARR
(in migliaia di Euro)
31.12.22
31.12.21
Risultato netto prima degli interessi di azionisti terzi
26.550
35.071
Ammortamenti
19.869
18.000
Variazione del fondo TFR
(1.349)
1.281
Cash-flow operativo
45.070
54.352
(Incremento) decremento crediti verso clienti
(32.530)
(22.430)
(Incremento) decremento rimanenze di magazzino
(10.061)
(65.271)
Incremento (decremento) debiti verso fornitori
13.653
146.379
(Incremento) decremento altre poste del circolante
(19.100)
15.968
Variazione del capitale circolante
(48.038)
74.646
(Investimenti) netti in immobilizzazioni immateriali
(7.595)
(10.396)
(Investimenti) netti in immobilizzazioni materiali
(11.936)
(8.838)
Flussi da acquisizione di controllate e rami d'azienda
(4.047)
(4.684)
Investimenti in immobilizzazioni e altre variazioni nelle poste non correnti
(23.578)
(23.918)
Free - cash flow prima dei dividendi
(26.546)
105.080
Distribuzione dei dividendi
(31.119)
(22.086)
Altre variazioni incluse quelle di terzi
(3.332)
(397)
Flusso monetario da (per) variazione patrimonio netto
(34.451)
(22.483)
FREE - CASH FLOW
(60.997)
82.597
Indebitamento finanziario netto iniziale
(141.430)
(192.316)
Effetto variazione debito per IFRS 16
(14.975)
(30.513)
Flusso di cassa del periodo
(60.997)
82.597
Dividendi deliberati e non distribuiti
(148)
(1.198)
Indebitamento finanziario netto finale
(217.550)
(141.430)
Di seguito inseriamo la riconciliazione fra il “flusso di cassa di periodo” sopra indicato e la variazione del cash flow indicato nel rendiconto finanziario contenuto nei successivi prospetti contabili (costruito secondo il metodo indiretto):
Consolidato MARR
31.12.22
31.12.21
(in migliaia di Euro)
Flusso di cassa del periodo
(60.997)
82.597
(Incremento) / Decremento dei crediti finanziari correnti
(3.624)
633
Incremento / (Decremento) indebitamento finanziario
6.291
(84.727)
Aumento (diminuzione del cash flow)
(58.330)
(1.497)
Investimenti
Si riporta di seguito il riepilogo degli Investimenti Netti realizzati nell’esercizio 2022:
(in migliaia di Euro)
31.12.22
Immateriali
Diritti di brevetto ind. e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno
544
Conc., licenze, marchi e diritti simili
10
Immobilizzazioni in corso e acconti
412
Altre immobilizzazioni immateriali
0
Avviamento
6.629
Totale immateriali
7.595
Materiali
Terreni e fabbricati
210
Impianti e macchinari
3.026
Attrezzature industriali e commerciali
518
Altri beni
1.352
Immobilizzazioni in corso e acconti
6.830
Totale materiali
11.936
Totale
19.531
Per quanto riguarda gli investimenti in immobilizzazioni immateriali si segnala che l’acquisto in data 1° aprile 2022 delle quote della società Frigor Carni S.r.l. ha comportato la rilevazione di un avviamento pari a 6,6 milioni di Euro e di immobilizzazioni materiali per un valore netto contabile complessivo pari a 344 migliaia di Euro e concentrate principalmente nelle categorie “Impianti e macchinari” (per 214 migliaia di Euro) e “Altri beni” (per 130 migliaia di Euro).
Gli incrementi nelle altre immobilizzazioni immateriali in corso e acconti sono correlati all’acquisto di nuovi software, in parte ancora in fase di implementazione.
Per quanto riguarda le immobilizzazioni materiali gli incrementi relativi alle voci “Impianti e macchinari”, “Attrezzature industriali e commerciali”, “Altri beni”, si riferiscono principalmente per 1.387 migliaia di Euro agli investimenti per il completamento della piattaforma distribuitiva di Piacenza, per 1.579 migliaia di Euro alla realizzazione del reparto pescheria di Marr Adriatico e per la restante parte principalmente agli interventi di revimping delle filiali di Marr Dolomiti (414 migliaia di Euro), Marr Torino (93 migliaia di Euro), Marr Arco (228 migliaia di Euro), Marr Battistini (258 migliaia di Euro).
L’incremento della voce “Immobilizzazioni in corso e acconti” è determinato per 5.815 migliaia di Euro dall’avanzamento dei lavori per la realizzazione della nuova piattaforma distributiva di Bottanuco, e per 1.010 migliaia di Euro dagli stati di avanzamento delle opere di completamento del terzo piano della sede direzionale di Santarcangelo di Romagna. La restante parte afferisce a investimenti non ancora entrati in funzione alla data del 31 dicembre 2022.
Si precisa che i valori degli investimenti indicati non tengono conto degli importi capitalizzati come diritto d’uso a fronte dell’applicazione dell’IFRS16 che al 31 dicembre 2022 hanno registrato un incremento per complessivi 15.814 miglia di Euro, di cui 2.839 migliaia di Euro connessi all’ingresso nell’area di consolidamento di Frigor Carni S.r.l..
Attività di ricerca e sviluppo
Le principali attività di ricerca e sviluppo hanno riguardato l’ampliamento delle linee di prodotto a marchio proprio.
Rapporti con parti correlate
Le parti correlate includono imprese controllate, collegate, controllanti e consociate e i componenti dell’alta direzione.
In ottemperanza a quanto previsto dal Regolamento Consob n. 17221 del 12 marzo 2010, MARR S.p.a., società quotata sul Mercato Telematico Azionario, Segmento Euronext STAR Milan di Borsa Italiana S.p.A., ha adottato, e successivamente adeguato alla normativa sopravvenuta, una Procedura per la gestione delle operazioni con parti correlate (la Procedura), il cui obiettivo è di assicurare la trasparenza e la correttezza sostanziale e procedurale delle operazioni che la Società pone in essere con parti correlate. Il Comitato Controllo e Rischi di MARR S.p.a., composto da Amministratori Indipendenti, svolge i compiti di verifica e controllo previsti dalla Procedura ed in particolare, monitora con cadenza trimestrale, e quindi con maggiore frequenza rispetto alla cadenza semestrale indicata dalla Procedura, la corretta applicazione delle condizioni di esenzione previste per le operazioni definite ordinarie e concluse a condizioni di mercato o standard.
La Procedura è disponibile al pubblico sul sito internet della Società all’indirizzo www.marr.it/corporate-governance.
Sono parti correlate i soggetti definiti come tali dai principi contabili internazionali (IAS 24) ed includono imprese controllate, collegate, controllanti e consociate e i componenti del Consiglio di Amministrazione del Gruppo MARR.
In ordine ai rapporti con le società controllate, collegate, controllanti e consociate, si rinvia alle indicazioni analitiche riportate nelle note di commento del presente bilancio e, come richiesto dall’art. 2497 – bis del Codice Civile, riepiloghiamo di seguito le tipologie dei rapporti intercorsi:
Con riferimento alle operazioni con parti correlate, e precisamente con la controllante Cremonini S.p.A. e le società da questa controllate, riportate nominativamente nella tabella che segue, (Consolidate del Gruppo Cremonini) si segnala che il valore degli acquisti e delle vendite di merci ha rappresentato, nell’anno 2022, rispettivamente il 12,7% del totale degli acquisti e il 4,43 % del totale dei ricavi delle vendite e delle prestazioni effettuati dal Gruppo MARR.
In merito agli acquisti consolidati nei confronti di società del Gruppo Cremonini pari a 196,7 milioni di Euro (costituiti da 118,8 milioni di Euro per acquisti merci da produzione e da 77,8 milioni di Euro per acquisti merci con servizio distributivo) si evidenzia che per 195,6 milioni di Euro, corrispondenti al 99,5%, questi sono relativi a rapporti di fornitura con MARR S.p.A. e per la parte restante da acquisti effettuati da altre società del Gruppo MARR.
Si rappresenta in particolare che il rapporto di fornitura con Inalca S.p.A. (Inalca), Fiorani & c. S.p.A. (Fiorani) e Italia Alimentari S.p.A. (Italia Alimentari) si estrinseca, attraverso operazioni commerciali di acquisto continuative, con due diverse modalità:
a) MARR effettua operazioni di acquisto di prodotti dell’assortimento di Inalca, Fiorani e Italia Alimentari (Acquisti da produzione);
b) inoltre, MARR affida ad Inalca e Fiorani l’incarico di approvvigionarsi anche di prodotti che non rientrano nell’assortimento di dette società e che Inalca e Fiorani acquistano di volta in volta appositamente, su mandato di MARR, da fornitori prescelti da MARR al fine di completare la gamma offerta ai clienti. Tipologia, prezzo, quantità, qualità, pezzature e altre specifiche dei prodotti sono definite da MARR con il fornitore e comunicate ad Inalca e Fiorani. In esecuzione delle istruzioni ricevute, Inalca e Fiorani acquistano dai fornitori i Prodotti in nome proprio e li rivendono a MARR provvedendo anche alla consegna presso ciascuna Filiale o Piattaforma MARR ad un prezzo pari al prezzo di acquisto pattuito da MARR con il fornitore e maggiorato di un importo a titolo di corrispettivo per il servizio logistico che Inalca e Fiorani svolgono in favore di MARR (Acquisti di prodotti con servizio distributivo).
In relazione agli acquisti che MARR effettua da Inalca e Fiorani (pari a complessivi circa 187,1 milioni di Euro), il volume cumulato dei singoli acquisti nell’anno 2022, pari a complessivi circa 109,2 milioni di Euro (per gli acquisti di cui alla lettera a)) e 77,9 milioni di Euro (per gli acquisti di cui alla lettera b)), è da imputare:
quanto ad Inalca
- per circa 80,3 milioni di Euro ad Acquisti da produzione
- per circa 71,9 milioni di euro ad Acquisti di prodotti con servizio distributivo
quanto a Fiorani
- per circa 28,9 milioni di Euro ad Acquisti da produzione
- per circa 5,9 milioni di euro ad Acquisti di prodotti con servizio distributivo
Gli importi sopra riportati sono il risultato della sommatoria di una pluralità di singole operazioni che, svolte nell’interesse della Società, rientrano nell’ordinario esercizio dell’attività operativa e sono concluse a condizioni equivalenti a quelle di mercato o standard in ottemperanza alle disposizioni della Procedura per la gestione delle operazioni con parti correlate.
Ad integrazione di quanto già segnalato nella sezione “Struttura del Gruppo”, di seguito sono riepilogati i dati principali relativi alle società controllate e collegate:
(in migliaia di Euro)
Bilancio
Valore della produzione
Costi della produzione
Utile (perdita) dell'esercizio
Investimenti netti
Dipendenti (numero)
Patrimonio Netto
Società controllate _ comparto Foodservice
AS.CA S.p.A.
31/12/2022
2.725
202
1.908
13
0
10.166
New Catering S.r.l.
31/12/2022
35.425
33.753
1.261
200
26
10.854
Marr Foodservice Ibérica S.A.u.
31/12/2022
0
8
(4)
0
0
403
Antonio Verrini S.r.l.
31/12/2022
61.373
60.967
39
89
94
5.825
Frigor Carni S.r.l.
31/12/2022
14.171
13.358
(450)
60
34
4.508
Società collegate
Jolanda De Colò S.p.A.
31/12/2022
31.346
31.316
125
529
58
1.564
Nella tabella che segue vengono riportati i valori economici e patrimoniali dell’anno 2022 nei confronti di ciascuna parte correlata.
Si evidenzia che gli importi relativi agli acquisti merci e vendite merci, riportati nella tabella di seguito, hanno registrato nell’esercizio 2022 un incremento rispetto all’esercizio precedente dovuto principalmente alla ripresa dei consumi ed alle dinamiche inflative che hanno particolarmente colpito le merci oggetto delle transazioni. Inoltre, nell’ambito della applicazione della Procedura, si registra a fine esercizio 2022 una variazione delle soglie di rilevanza a causa principalmente della capitalizzazione a fine anno di MARR S.p.a..
Altre informazioni
La Società non possiede al 31 dicembre 2022, e non ha mai posseduto nel corso dell’anno 2022, azioni o quote di società controllanti, anche per interposta persona e/o società. Pertanto nel corso del 2022 non ha dato corso ad operazioni di compravendita sulle predette azioni e/o quote.
Alla data del 31 dicembre 2022 MARR ha acquistato 387.460 azioni proprie ad un prezzo medio di 12,06 Euro.
Nel corso del 2022 il Gruppo non ha effettuato operazioni atipiche o inusuali.
Adozione della tassonomia ESEF (European Single Electronic Format)
La Direttiva 2013/50/UE – che modifica la Direttiva 2004/109/CE (cd. “Direttiva sulla trasparenza”) – stabilisce che a decorrere dal 1° gennaio 2021 le società quotate europee devono redigere le relazioni finanziarie annuali secondo lo stesso formato elettronico unico di comunicazione, noto come European Single Electonic Format (ESEF). Il nuovo formato è una combinazione fra il linguaggio XHTML (eXtensible HyperText Markup Language), per la presentazione delle relazioni finanziarie in un formato leggibile da utenti umani ed i markup XBRL ( eXtensible Business Reporting Language). I markup XBRL vanno incorporati nell’ XHTML utilizzando le specifiche inline-XBRL o iXBRL. L’obbligo di utilizzo dell’iXBRL ha visto due fasi di attuazione:
Prima fase: per l’esercizio finanziario 2021, le società interessate hanno provveduto a taggare, oltre alle informazioni basilari di anagrafica, tutti i numeri presenti nei prospetti della Situazione patrimoniale – finanziaria, dell’Utile (perdita) dell’esercizio, delle altre componenti di Conto economico complessivo, delle variazioni del Patrimonio Netto e del Rendiconto Finanziario.
Seconda fase: dal 1° gennaio 2022, l’iXBRL si è esteso alla disclosure contenuta nelle note di commento ai prospetti contabili consolidati.
Il tutto con il fine di agevolare l’accessibilità, l’analisi e la comparabilità dei bilanci redatti secondo gli International Financial Reporting Standards (IFRS).
In conformità a quanto sopra indicato, MARR ha redatto la presente relazione finanziaria annuale in formato XHTML, integrato da opportune marcature XBRL per quanto riguarda gli schemi di bilancio consolidato relativi a:
- Situazione patrimoniale - finanziaria consolidata
- Prospetto consolidato dell’utile/(perdita) d’esercizio
- Prospetto consolidato delle altre componenti di conto economico complessivo
- Variazioni del Patrimonio Netto consolidato
- Prospetto dei flussi di cassa consolidato
- Note di commento ai prospetti contabili consolidati.
La conformità della relazione finanziaria annuale al Regolamento ESEF è stata oggetto di verifica da parte della società di revisione contabile PricewaterhouseCoopers S.p.A.
Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari
Per quanto riguarda le informazioni richieste dall’art. 123 bis del TUF si rimanda a quanto contenuto nella “Relazione sul governo societario e gli assetti proprietari”, redatta in ottemperanza alla normativa vigente e che viene pubblicata congiuntamente alla presente relazione sul sito internet della società www.marr.it, sezione Corporate Governance, nonché resa disponibile presso la sede sociale.
Si segnala inoltre che MARR S.p.A. aderisce al Codice di Corporate Governance delle Società Quotate approvato dal Comitato per la Corporate Governance.
Fatti di rilievo avvenuti nell’esercizio 2022
In data 1° aprile 2022 è stato finalizzato il closing per l’acquisto della totalità delle quote della società neo costituita, Frigor Carni S.r.l., in cui sono state conferite le attività della Frigor Carni S.a.s., società basata a Montepaone Lido (Catanzaro) ed operante nella commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari al Foodservice, con una
significativa specializzazione nell’offerta di prodotti ittici, rivolta principalmente ai clienti della ristorazione indipendente.
L’acquisizione di Frigor Carni conferma il ruolo di aggregatore del mercato di MARR, che continua a rafforzare la propria leadership sia attraverso un percorso di crescita organica che di acquisizioni mirate, volte ad aumentare la specializzazione di servizio.
In data 28 aprile 2022 l’Assemblea degli Azionisti ha approvato il bilancio di esercizio al 31 dicembre 2021 e deliberato all’unanimità la distribuzione di un dividendo lordo di 0,47 Euro per azione (a fronte di un EPS consolidato di 0,53 Euro) con “stacco cedola” (n.17) il 23 maggio, record date il 24 maggio e pagamento il 25 maggio. L’Utile non distribuito è stato accantonato a Riserva Straordinaria.
L’Assemblea ordinaria del 28 aprile 2022 ha autorizzato l’acquisto, l’alienazione e la disposizione di azioni proprie, ai sensi e per gli effetti dell’articolo 2357 e ss. del Codice Civile e dell’articolo 132 del D.Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58, incaricando a tal fine il Consiglio di Amministrazione con facoltà di attribuire apposite deleghe.
Il Consiglio di Amministrazione del 13 maggio 2022 ha deliberato di avviare il programma di acquisto azioni proprie (il “Programma buy back”) delegando l’Amministratore Delegato Francesco Ospitali ed il Consigliere Dott.ssa Claudia Cremonini, congiuntamente tra loro, all’esecuzione delle relative operazioni.
Il programma di acquisto è stato attivato il 27 maggio e al 31 dicembre 2022 la Società detiene 387.460 azioni proprie ad un prezzo medio di 12,06 Euro.
Il Programma buy back è finalizzato a promuovere la liquidità e gestione della volatilità nonché a costituire un c.d. “magazzino titoli” per i previsti successivi utilizzi.
In data 12 dicembre 2022 è stato sottoscritto l’atto di fusione per incorporazione in MARR S.p.A. della società interamente posseduta Chef S.r.l. Unipersonale, con efficacia giuridica a decorrere dal 30 dicembre 2022 ed effetti contabili e fiscali a decorrere dal 1° gennaio 2022.
A partire da gennaio 2022 è operativa la nuova Piattaforma distributiva di Piacenza e a partire dalla seconda metà dell’anno sono iniziati i lavori per la realizzazione della nuova piattaforma distributiva di Bottanuco.
Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio
Non sono avvenuti fatti di rilievo successivi alla chiusura dell’esercizio.
Evoluzione prevedibile della gestione
L’andamento delle vendite ai clienti della Ristorazione (Street Market e National Account) nei primi due mesi del 2023 è coerente con gli obiettivi di crescita attesi per l’anno, confermando inoltre il progressivo e graduale recupero di marginalità.
Tali risultati sono maturati in un contesto di consumi alimentari fuori casa atteso in crescita (TradeLab, febbraio 2023), grazie anche al positivo andamento del turismo e in particolare di quello legato alle presenze degli stranieri in Italia (+39,9% rispetto al 2021 nei primi nove mesi del 2022, ISTAT dicembre 2022), che anche negli ultimi mesi del 2022 e in questo inizio di 2023 hanno contribuito al ritorno del turismo nelle Grandi Città e nelle Città d’Arte in particolare.
Per quanto attiene le vendite dei prodotti ittici congelati ai clienti del Wholesale, che hanno risentito dell’indisponibilità di prodotto ittico nella seconda parte del 2022 e anche in questo primo trimestre 2023, è atteso che le campagne di pesca in corso e quelle a oggi prevedibili possano portare a un recupero nei prossimi mesi.
Per quel che riguarda l’inflazione, i prezzi dei prodotti alimentari è atteso che entrino in una fase di stabilizzazione, mentre il rientro dei costi energetici in corso in questi mesi invernali, sta attenuando gli effetti distorsivi subiti dai costi operativi legati ai prezzi dell’energia.
MARR in questo contesto continua nel rafforzamento del proprio posizionamento competitivo, con una forte attenzione a cogliere le opportunità di un mercato del foodservice in crescita, che premia una proposta di prodotti e servizi innovativi sui quali la Società continua a investire le proprie energie.
Prosegue inoltre il processo di adeguamento dei prezzi di vendita dei prodotti alimentari commercializzati, operazione che continua a essere più efficace nella categoria dello Street Market e, nell’ambito del National Account, nella sottocategoria delle Chains&Groups (Gruppi e Catene di Hotel e Ristoranti), mentre in quella delle Canteens (Ristorazione Collettiva e forniture dirette alla Pubblica Amministrazione) ove contrattualmente possibile si interviene in modo sempre più selettivo sulla gestione dei listini nell’ottica della sostenibilità dei rapporti di fornitura.
L’intera organizzazione è inoltre coinvolta su politiche volte al recupero di redditività operativa, lungo un percorso che, in termini di condizioni di Mercato, gestione del primo margine e controllo dei costi, è previsto consentirà il riapprossimarsi già nell’anno in corso ai livelli di redditività operativa ante pandemia.
Oltre a ciò, è forte l’attenzione dell’organizzazione sul controllo dei livelli di assorbimento di capitale circolante al fine di attenuare il costo per il suo finanziamento.
Continuità aziendale
In considerazione dell’andamento del mercato sopra citato e della solidità della propria struttura finanziaria, la Società considera appropriato e corretto l’utilizzo del presupposto della continuità aziendale.
Principali rischi e incertezze
La Società nello svolgimento della sua attività risente dei rischi finanziari, così come ampiamente descritti nelle Note di commento e ove per tali si intendono: il rischio di mercato (come combinazione del rischio di valuta per acquisti esteri di merci, del rischio di tasso e del rischio di prezzo), il rischio di credito e il rischio di liquidità.
Nell’attuale contesto di mercato resta alta l’attenzione da parte del management alla gestione del credito e alle politiche di contenimento dei costi tese a preservare il margine commerciale.
Per quanto concerne l’evoluzione della situazione finanziaria del Gruppo, questa dipende da numerose condizioni fra le quali, oltre al raggiungimento degli obiettivi prefissati in termini di gestione del capitale circolante netto commerciale, anche dall’andamento del mercato bancario e monetario anch’essi influenzati dall’attuale situazione economica.
Risorse umane
I dipendenti del Gruppo MARR a fine dicembre 2022 sono pari a 957 (di cui 8 Dirigenti, 45 Quadri, 644 Impiegati e 258 Operai e 2 Stagionali), con una variazione in aumento di 40 unità rispetto a fine 2021 (917 dipendenti). L’incremento è principalmente correlato al numero dei dipendenti entrato a fare parte del Gruppo a seguito dell’acquisizione della controllata Frigor Carni S.r.l..
Oltre al personale dipendente, il Gruppo si avvale di oltre 900 tecnici di vendita, di più di 1000 addetti ai servizi e alla movimentazione delle merci e di una rete di oltre 850 consegnatari.
Per quanto riguarda le informazioni relative a formazione e sicurezza sul lavoro, si rimanda a quanto dettagliatamente esposto nel Capitolo 4 “Le persone in Marr” del Bilancio di Sostenibilità/Dichiarazione di carattere non finanziario ex D.Lgs 254/2016 relativo all’anno 2022.
Informativa sull’ambiente, la sostenibilità e i rischi climatici
Non vi sono procedimenti penali pendenti in essere per il Gruppo relativamente a danni procurati all’ambiente.
A tal riguardo si evidenzia che la qualità delle acque reflue scaricate in fognatura o in corso superficiale è monitorata mediante analisi periodiche effettuate in autocontrollo per verificare il rispetto dei limiti previsti dalla Legge e ove previsto le nostre unità operative sono in possesso di autorizzazione allo scarico o autorizzazione unica ambientale (AUA) o autorizzazione unica ambientale in corso di rinnovo, così come previsto dalle disposizioni di Legge in materia.
I rifiuti prodotti dall'attività, costituiti prevalentemente da residui degli imballaggi quali carta, plastica, vetro e i sottoprodotti di origine animale, derivanti dalle lavorazioni effettuate presso alcune unità locali, sono smaltiti in conformità alle disposizioni di Legge in materia ambientale e sanitaria, attraverso il servizio pubblico e in parte attraverso smaltitori privati.
La sostenibilità è un punto di attenzione costante e il Gruppo ne rendiconta le politiche e le performance con particolare riguardo alle tematiche ambientali, sociali, relative al personale, ai diritti umani, alla lotta alla corruzione attiva e passiva. Tali temi, insieme agli altri individuati come prioritari nell’ambito dell’analisi di materialità, sono rendicontati
e approfonditi nel Bilancio di sostenibilità del Gruppo MARR, che assolve anche la funzione di Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario (DNF) prevista dal D.Lgs. 254/2016, e che viene redatto e pubblicato in modo disgiunto dalla presente Relazione e reso disponibile per la consultazione in formato digitale al seguente indirizzo: https://www.MARR.it/sostenibilita/bilancio-di-sostenibilita. MARR, ai fini della redazione del Bilancio di Sostenibilità/DNF 2022, ha implementato un processo di analisi condotto secondo le linee guida per il reporting di sostenibilità del GRI (Global Reporting Initiative) Standard volto ad identificare le tematiche che potrebbero influire sulla capacità di creare valore e che sono maggiormente rilevanti per la Società e i suoi stakeholder. In tale processo sono state coinvolte tutte le funzioni direttive responsabili, alcune categorie di stakeholder ed è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione, congiuntamente al progetto di Bilancio Consolidato.
Il Bilancio di sostenibilità di MARR illustra in modo organico obiettivi, impegni e attività per la sostenibilità, con un focus particolare – in relazione all’attività svolta dal Gruppo nell’ambito del settore del foodservice – su quelle relative alla catena di approvvigionamento. In tal senso va considerato che una filiera sostenibile nella Ristorazione non può prescindere dalla consapevolezza dell’interconnessione tra tutti gli attori coinvolti nella catena di fornitura. Il prodotto, che dal Fornitore è commercializzato e distribuito al Cliente per il tramite di MARR, è così il risultato di un’articolata attività di selezione, verifica e gestione attuate da MARR secondo un approccio sostenibile.
Per quanto riguarda il cambiamento climatico, esso è oggetto di attenzione da parte del Management della Società che ne valuta i rischi e definisce le strategie tese a ridurre gli impatti dello stesso sull’operatività del Gruppo, sia gli impatti della propria attività sullo stesso. Si ritiene che il cambiamento climatico in corso e previsto per i prossimi anni potrebbe avere riflessi su aspetti della gestione operativa di MARR, in quanto l’innalzamento delle temperature potrebbe avere impatti sui costi di refrigerazione e conservazione dei prodotti e sulla catena di fornitura. Tali aspetti sono monitorati costantemente al fine di valutare soluzioni che possano mitigare impatti negativi legati all’incremento dei costi e dall’altro garantire un contenimento degli effetti negativi che l’attività di impresa ha sul clima. A tal proposito si evidenzia che la Società all’interno del Bilancio di Sostenibilità/Dichiarazione di carattere non finanziario ex D.lgs. 254/2016, a cui si rimanda per le informazioni di dettaglio, rendiconta il proprio impatto sul clima esponendo il dato delle emissioni Scope 1, Scope 2, Scope 3 e le azioni associate per la loro mitigazione.
Alla data della presente relazione non sussistono rischi significativi di rettifica dei valori contabili di attività e di passività o incertezze che influenzano le ipotesi utilizzate per elaborare le stime, derivanti dal cambiamento climatico.
Adempimenti ex art. 37 del Regolamento n. 16191/2007 (Regolamento Mercati)
Il Consiglio di Amministrazione attesta la non applicabilità delle condizioni inibenti la quotazione ai sensi dell’art. 37 del Regolamento Mercati n. 16191/2007, relativo alle società sottoposte all’altrui attività di direzione e coordinamento.
Informazioni in merito all’impatto della guerra in Ucraina
Con riferimento alle attuali tensioni internazionali legate al conflitto in Ucraina, si segnala che il Gruppo MARR non intrattiene rapporti commerciali con operatori localizzati in detti territori.
La Società segue con attenzione l’evoluzione della crisi Russia-Ucraina ed i conseguenti impatti in termini di rafforzamento delle dinamiche inflattive sui mercati di approvvigionamento delle materie prime e dei costi energetici. Questo scenario di incertezze rende difficile valutare gli eventuali futuri impatti sulla capacità di spesa dei consumatori e sui flussi turistici anche provenienti dall'estero.
LA CAPOGRUPPO MARR S.P.A.
Si riporta di seguito la sintesi dei risultati della Capogruppo redatti in conformità ai Principi Contabili Internazionali IAS/IFRS.
Conto economico riclassificato della Capogruppo MARR S.p.A.
31.12.22
%
31.12.21
%
Var. %
(in migliaia di Euro)
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
1.773.380
97,2%
1.346.316
97,5%
31,7
Altri ricavi e proventi
50.537
2,8%
34.868
2,5%
44,9
Totale ricavi
1.823.917
100,0%
1.381.184
100,0%
32,1
Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci
(1.478.724)
-81,1%
(1.148.162)
-83,1%
(28,8)
Variazione delle rimanenze di magazzino
9.918
0,5%
59.659
4,3%
(83,4)
Prestazioni di servizi
(239.426)
-13,1%
(174.041)
-12,6%
(37,6)
Costi per godimento di beni di terzi
(2.871)
-0,2%
(2.702)
-0,2%
(6,3)
Oneri diversi di gestione
(1.892)
0,0%
(1.586)
-0,1%
(19,3)
Valore aggiunto
110.922
6,1%
114.352
8,3%
(3,0)
Costo del lavoro
(37.493)
-2,1%
(30.846)
-2,3%
(21,5)
Risultato Operativo Lordo
73.429
4,0%
83.506
6,0%
(12,1)
Ammortamenti
(17.953)
-1,0%
(16.491)
-1,2%
(8,9)
Accantonamenti e svalutazioni
(15.608)
-0,8%
(14.040)
-1,0%
(11,2)
Risultato Operativo
39.868
2,2%
52.975
3,8%
(24,7)
Proventi e oneri finanziari netti
(4.955)
-0,3%
(4.888)
-0,3%
(1,4)
Rettifiche di valore di attività finanziarie
(4)
0,0%
(134)
0,0%
97,0
Risultato delle attività ricorrenti
34.909
1,9%
47.953
3,5%
27,2
Proventi non ricorrenti
0
0,0%
0
0,0%
0,0
Oneri non ricorrenti
(400)
0,0%
(2.880)
-0,2%
86,1
Risultato prima delle imposte
34.509
1,9%
45.073
3,3%
(23,4)
Imposte sul reddito
(9.148)
-0,5%
(13.181)
-1,0%
30,6
Imposte esercizi precedenti
40
0,0%
38
0,0%
5,3
Risultato netto
25.401
1,4%
31.930
2,3%
(20,4)
Stato patrimoniale riclassificato della Capogruppo MARR S.p.A.
(in migliaia di Euro)
31.12.22
31.12.21
Immobilizzazioni immateriali nette
141.817
140.709
Immobilizzazioni materiali nette
78.623
74.486
Diritto d'uso
67.680
66.276
Partecipazioni in società controllate, collegate ed altre imprese
37.511
31.615
Altre attività immobilizzate
16.375
22.871
Capitale Immobilizzato (A)
342.006
335.957
Crediti commerciali netti verso clienti
337.238
308.626
Rimanenze
203.849
192.657
Debiti verso fornitori
(350.704)
(366.844)
Capitale circolante netto commerciale (B)
190.383
134.439
Altre attività correnti
47.227
56.036
Altre passività correnti
(13.235)
(24.090)
Totale attività/passività correnti (C)
33.992
31.946
Attività non correnti destinate alla vendita (D)
0
0
Capitale di esercizio netto (E) = (B+C+D)
224.375
166.385
Altre passività non correnti (F)
(3.736)
(2.525)
Trattamento Fine Rapporto (G)
(5.687)
(6.485)
Fondi per rischi ed oneri (H)
(6.848)
(5.494)
Capitale investito netto (I) = (A+E+F+G+H)
550.110
487.838
Patrimonio netto
(326.875)
(336.246)
Patrimonio netto (J)
(326.875)
(336.246)
(Indebitamento finanziario netto a breve termine)/Disponibilità
67.277
136.696
(Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine)
(219.128)
(219.331)
Indebitamento finanziario netto - ante IFRS16 (K)
(151.851)
(82.635)
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
(9.589)
(8.855)
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
(61.795)
(60.102)
Impatto IFRS16 su indebitamento finanziario netto (L)
(71.384)
(68.957)
Indebitamento finanziario netto (M) = (K+L)
(223.235)
(151.592)
Mezzi propri e indebitamento finanziario netto (N) = (J+M)
(550.110)
(487.838)
Posizione finanziaria netta della Capogruppo MARR S.p.A.
(in migliaia di Euro)
Nota
31.12.22
31.12.21
A.
Cassa
14.696
6.291
Depositi bancari
167.870
236.064
Depositi postali
0
21
B.
Altre disponibilità liquide
167.870
236.085
C.
Liquidità (A) + (B)
15
182.566
242.376
Crediti finanziari verso Controllate
10.907
5.909
Crediti finanziari verso Controllante
9.404
5.787
D.
Crediti finanziari correnti
12
20.311
11.696
E.
Crediti per strumenti finanziari derivati
8
7
0
F.
Debiti bancari correnti
(15.882)
(45.986)
G.
Parte corrente dell'indebitamento non corrente
(99.838)
(52.227)
Debiti finanziari verso Controllate
(15.363)
(14.290)
Altri debiti finanziari
(4.525)
(4.873)
H.
Altri debiti finanziari correnti
(19.888)
(19.163)
I.
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
25
(9.589)
(8.855)
J.
Indebitamento finanziario corrente (F) + (G) + (H) + (I)
24/25/26
(145.197)
(126.231)
K.
Indebitamento finanziario corrente netto (C) + (D) + (E) + (J)
57.687
127.841
L.
Debiti bancari non correnti
18/20
(119.768)
(119.489)
M.
Crediti per strumenti finanziari derivati
8
1.015
0
N.
Altri debiti non correnti
18/20
(100.374)
(99.842)
O.
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
19
(61.795)
(60.102)
P.
Indebitamento finanziario non corrente (L) + (M) + (N) + (O)
18/19/20
(280.922)
(279.433)
Q.
Indebitamento finanziario netto (K) + (P)
(223.235)
(151.592)
(in migliaia di Euro)
31.12.22
31.12.21
Risultato netto
25.401
31.930
Ammortamenti
17.954
16.490
Variazione del fondo TFR
(798)
(295)
Cash-flow operativo
42.557
48.125
(Incremento) decremento crediti verso clienti
(28.612)
(12.801)
(Incremento) decremento rimanenze di magazzino
(11.192)
(59.793)
Incremento (decremento) debiti verso fornitori
(16.140)
137.258
(Incremento) decremento altre poste del circolante
5.166
5.952
Variazione del capitale circolante
(50.778)
70.616
(Investimenti) netti in immobilizzazioni immateriali
(1.687)
(1.644)
(Investimenti) netti in immobilizzazioni materiali
(11.344)
(8.243)
Flussi da acquisizione di controllate e rami di azienda
(4.047)
(4.684)
Investimenti in immobilizzazioni e altre variazioni nelle poste non correnti
(17.078)
(14.571)
Free - cash flow prima dei dividendi
(25.299)
104.170
Distribuzione dei dividendi
(31.118)
(22.086)
Altre variazioni
(3.500)
(342)
Flusso monetario da (per) variazione patrimonio netto
(34.618)
(22.428)
FREE - CASH FLOW
(59.917)
81.742
Indebitamento finanziario netto iniziale
(151.592)
(207.139)
Effetto variazione Debito per IFRS 16
(11.578)
(24.997)
Flusso di cassa del periodo
(59.917)
81.742
Dividendi deliberati e non distribuiti
(148)
(1.198)
Indebitamento finanziario netto finale
(223.235)
(151.592)
Di seguito inseriamo la riconciliazione fra il “flusso di cassa di periodo” sopra indicato e la variazione del cash flow indicato nel rendiconto finanziario contenuto nei successivi prospetti contabili (costruito secondo il metodo indiretto):
(in migliaia di Euro)
31.12.22
31.12.21
Flusso di cassa del periodo
(59.917)
81.742
(Incremento)/Decremento dei crediti finanziari correnti
(8.622)
(3.911)
Incremento/(Decremento) indebitamento finanziario
8.728
(82.481)
Aumento (diminuzione del cash flow)
(59.811)
(4.650)
Natura delle deleghe conferite agli Amministratori
Le deleghe conferite ai singoli Amministratori sono quelle di seguito indicate:
−al Presidente spetta la legale rappresentanza di cui all’art. 20 dello statuto sociale,
−all’Amministratore Delegato, oltre alla legale rappresentanza di cui all’art. 20 dello statuto sociale, sono stati conferiti i necessari poteri per il compimento degli atti relativi all’attività sociale, da esercitarsi, nell’ambito delle deleghe attribuite con delibera del Consiglio di Amministrazione in data 28 aprile 2020.
Nell’attuale struttura degli Organi Sociali, non è istituito il Comitato Esecutivo.
Nel corso dell’esercizio, l’Amministratore che ha ricoperto la carica di Amministratore Delegato si è avvalso dei poteri ad esso attribuiti solo per la normale gestione dell’attività sociale, mentre le operazioni significative, per tipologia, qualità e valore, sono state sottoposte all’esame del Consiglio di Amministrazione.
Proposta di destinazione del risultato dell’esercizio 2022 e distribuzione del dividendo
Signori Azionisti,
prima della conclusione e delle Vostre decisioni in merito, Vi confermiamo che il progetto di bilancio chiuso il 31 dicembre 2022, sottoposto al Vostro esame ed alla Vostra approvazione in questa sede assembleare, è stato redatto nel rispetto della legislazione vigente.
Nel sottoporre all’approvazione dell’assemblea il bilancio dell’esercizio 2022 Vi proponiamo di:
a) destinare l’utile di esercizio di Euro 25.400.891 come segue:
- dividendo di Euro 0,38 per ogni azione ordinaria avente diritto,
- accantonamento a Riserva straordinaria dell’importo residuo, la cui entità sarà determinata in funzione delle azioni proprie in portafoglio alla data di distribuzione della cedola.
b) porre in pagamento il dividendo alla data del 24 maggio 2023 con stacco della cedola (n. 18) alla data del 22 maggio 2023 (record date il 23 maggio 2023), così come regolamentato da Borsa Italiana.
Il Consiglio di Amministrazione rivolge un sentito ringraziamento ai dipendenti ed a tutti i collaboratori che anche nell’esercizio 2022 hanno contribuito con il loro impegno al raggiungimento degli obiettivi della Società.
Rimini, 14 marzo 2023
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Ugo Ravanelli
GRUPPO MARR
Bilancio consolidato al 31 dicembre 2022
PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA 83.899 79.601 75.368 72.015 167.010 160.382 3.367 3.009 1.828 1.828 178 175 22 750 1.015 0 21.561 29.766 354.248 347.526 209.913 199.852 9.404 9.404 5.787 5.787 7 0 348.718 25.738 313.615 13.312 7.284 4.043 6.234 12 191.664 249.994 41.224 440 29.597 177 808.214 805.079 1.162.462 1.152.605 341.457 349.507 33.263 33.263 260.163 262.833 48.031 53.411 341.457 349.507 220.143 219.330 68.436 6.888 64.718 5.181 7.207 8.556 6.566 6.994 1.655 143 3.751 2.530 307.758 302.271 120.248 103.088 10.813 982 10.074 755 2.475 0 14.764 11.489 365.359 29.484 359.813 35.003 14.352 713 13.088 437 513.247 500.827 1.162.462 1.152.605
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
(in migliaia di Euro)
Note
31.12.22
di cui parti correlate
Peso %
31.12.21*
di cui parti correlate
Peso %
ATTIVO
Attivo non corrente
Immobilizzazioni materiali
1
Diritto d'uso
2
Avviamenti
3
Altre immobilizzazioni immateriali
4
Partecipazioni valutate al patrimonio netto
5
Partecipazioni in altre imprese
Crediti finanziari non correnti
6
Strumenti finanziari derivati
7
Altre voci attive non correnti
8
Totale Attivo non corrente
Attivo corrente
Magazzino
9
Crediti finanziari
10
100,0%
100,0%
Strumenti finanziari derivati
7
Crediti commerciali
11
7,4%
4,2%
Crediti tributari
12
55,5%
0,0%
Cassa e disponibilità liquide
13
Altre voci attive correnti
14
1,1%
0,6%
Totale Attivo corrente
TOTALE ATTIVO
PASSIVO
Patrimonio netto
Patrimonio netto di gruppo
15
Capitale
Riserve
Utile a nuovo
Totale Patrimonio netto
Passività non correnti
Debiti finanziari non correnti
16
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
17
10,1%
8,0%
Benefici verso dipendenti
18
Fondi per rischi ed oneri
19
Passività per imposte differite passive
20
Altre voci passive non correnti
21
Totale Passività non correnti
Passività correnti
Debiti finanziari correnti
22
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
23
9,1%
7,5%
Debiti tributari correnti
24
0,0%
77,8%
Passività commerciali correnti
25
8,1%
9,7%
Altre voci passive correnti
26
5,0%
3,3%
Totale Passività correnti
TOTALE PASSIVO
* Ai fini comparativi gli importi del 31 dicembre 2021 sono stati riesposti per riflettere la riclassifica dell’importo dei contributi promozionali e di marketing dalla voce “Altre voci attive correnti” a riduzione della voce “Passività commerciali correnti”.
PROSPETTO CONSOLIDATO DELL’UTILE/(PERDITA) D’ESERCIZIO
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
(in Euro)
Note
31.12.22
di cui parti correlate
Peso %
31.12.21*
di cui parti correlate
Peso %
Ricavi
27
4,6%
2,8%
Altri ricavi
28
0,6%
3,2%
Variazione delle rimanenze di merci
9
Acquisto di merci e materiale di consumo
29
(1.515.049 )
(198.677 )
13,1%
(1.176.083 )
(130.250 )
11,1%
Costi del personale
30
(45.277 )
0,0%
(36.721 )
(11 )
0,0%
Ammortamenti e accantonamenti
31
(20.206 )
(18.367 )
Perdite per riduzione di valore di attività finanziarie
32
(15.633 )
(14.664 )
Altri costi operativi
33
(255.382 )
(3.628 )
1,4%
(186.107 )
(3.208 )
1,7%
di cui utili e perdite derivanti dall'eliminazione contabile di
(326 )
(255 )
attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Proventi e oneri finanziari
34
(8.245 )
(279 )
3,4%
(7.880 )
(155 )
2,0%
di cui utili e perdite derivanti dall'eliminazione contabile di
(2.087 )
(763 )
attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Proventi/(perdite) da partecipazioni valutate al patrimonio netto
35
Utile / (perdita) prima delle imposte
Imposte
36
(11.040 )
(14.549 )
Utile / (perdita) del periodo
Attribuibile a:
Azionisti della controllante
Interessi di minoranza
26.550
35.071
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
(in Euro)
Note
31.12.22
31.12.21
EPS base (euro)
37
EPS diluito (euro)
37
* Ai fini comparativi gli importi del 31 dicembre 2021 sono stati riesposti per riflettere la riclassifica dell’importo dei contributi promozionali e di marketing dalla voce “Altri ricavi” a riduzione della voce “Acquisto di merci e materiale di consumo”.
PROSPETTO CONSOLIDATO DELLE ALTRE COMPONENTI DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
(in migliaia di Euro)
Note
31.12.22
31.12.21
Utile / (perdita) del periodo (A)
Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) dell'esercizio:
Parte efficace degli utili/(perdite) sugli strumenti di copertura di flussi finanziari (cash flow hedge), al netto dell'effetto fiscale
(134 )
Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utile/(perdita) dell'esercizio:
(Perdita)/utile attuariale su piani a benefici definiti, al netto dell'effetto fiscale
(253 )
Totale altri utili/(perdite) al netto dell'effetto fiscale (B)
38
(387 )
Utile / (perdita) complessivi (A + B)
Utile / (perdita) complessivi attribuibili a:
Azionisti della controllante
Interessi di minoranza
27.904
34.684
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO 33.263 63.348 6.652 13 36.496 170.460 1.475 7.290 134 1.453 18.339 338.112 1 35.071 35.071 34.684 33.263 63.348 6.652 13 36.496 147.177 1.475 7.290 1.444 53.411 349.507
(nota n. 15)
Descrizione
Capitale
Altre riserve
Utili
Totale
sociale
Riserva
Riserva
Riserva
Versamento
Riserva
Riserva
Riserva
Riserva
Acquisto
Riserva
Riserva
Totale
a nuovo
patrimonio
sovrap.
legale
rivalutazione
soci conto
straordinaria
stock op.
di transizione
cash flow
Azioni
ex art. 55
IAS 19
Riserve
da
netto
azioni
capitale
esercitate
agli Ias/Ifrs
hedge
Proprie
(dpr 597-917)
consolidato
di Gruppo
Saldi al 1° gennaio 2021
(811 )
286.510
Distribuzione dividendi di Marr S.p.A.
(23.283 )
(23.283)
(23.283 )
Altre variazioni minori
(9 )
(7)
(6 )
- Utile dell'esercizio
- Altri utili/perdite (al netto dell'effetto fiscale)
(134 )
(253 )
(387)
(387 )
Utile complessivo consolidato dell'esercizio 2021
Saldi al 31 dicembre 2021
(1.064 )
262.833
Descrizione
Capitale
Altre riserve
Utili
Totale
sociale
Riserva
Riserva
Riserva
Versamento
Riserva
Riserva
Riserva
Riserva
Acquisto
Riserva
Riserva
Totale
a nuovo
patrimonio
sovrap.
legale
rivalutazione
soci conto
straordinaria
stock op.
di transizione
cash flow
Azioni
ex art. 55
IAS 19
Riserve
da
netto
azioni
capitale
esercitate
agli Ias/Ifrs
hedge
Proprie
(dpr 597-917)
consolidato
di Gruppo
Saldi al 1° gennaio 2022
(1.064 )
262.833
Destinazione dell'utile 2021
664
(664 )
Distribuzione dividendi di Marr S.p.A.
(31.266 )
(31.266 )
Acquisti azioni proprie
(4.682 )
(4.682)
(4.682 )
Altre variazioni minori
(6 )
(6)
(6 )
- Utile dell'esercizio
- Altri utili/perdite (al netto dell'effetto fiscale)
1.354
Utile complessivo consolidato dell'esercizio 2022
Saldi al 31 dicembre 2022
(4.682 )
(487 )
260.163
PROSPETTO DEI FLUSSI DI CASSA CONSOLIDATO (METODO INDIRETTO) 26.550 35.071 11.622 7.653 8.253 10.347 708 15.633 14.539 200 195 137 178 0 125 134 167 8.074 279 8.542 114 5.545 5.519 137.233 25.492 11.137 306 1.453 276 405 179 13.657 6.118 17.280 12.216 902 19 917 15 131 193 121.675 128 2.320 0 10 0 102.000 230.000 633 7 249.994 251.491 191.664 249.994
Consolidato
(in migliaia di Euro)
Rif.
31.12.22
di cui parti correlate
Peso %
31.12.21*
di cui parti correlate
Peso %
Risultato del Periodo
Rettifiche:
Ammortamenti
31
Ammortamenti IFRS 16
31
Acc.to imposte Differite (Attive)/Passive
36
(951 )
Accantonamento a fondo svalutazione crediti
32
Accantonamento a fondo rischi e perdite future
32
Accantonamento a fondo indennità suppletiva di clientela
31
Svalutazione partecipazioni non consolidate integralmente
32
(Plus)/minusvalenze da vendita cespiti
28/33
(Proventi) e oneri finanziari al netto delle differenze su cambi
34
3,5%
1,3%
(Utili)/perdite da differenze cambio valutative
34
(131 )
(193 )
Totale
44.630
40.602
Variazione netta fondo TFR
18
(1.258 )
(281 )
(Incremento) decremento crediti commerciali
11
(50.736 )
(12.426 )
24,5%
(44.014 )
(7.270 )
16,5%
(Incremento) decremento rimanenze di magazzino
9
(10.061 )
(64.237 )
Incremento (decremento) debiti commerciali
25
(99,5%)
18,6%
(Incremento) decremento altre poste attive
8/14
(3.421 )
(262 )
7,7%
2,7%
Incremento (decremento) altre poste passive
21/26
19,0%
44,2%
Variazione netta dei debiti/crediti tributari
12/20/24
44,0%
70,7%
Pagamento di interessi e altri oneri finanziari
34
(8.976 )
(298 )
3,3%
(9.459 )
(129 )
1,4%
Interessi e altri proventi finanziari incassati
34
2,1%
1,6%
Differenze attive di cambio valutative
34
Imposte pagate nell'esercizio
12/24
(26.437 )
(21.638 )
81,8%
(3.172 )
(1.497 )
47,2%
Cash flow derivante dalla attività operativa
(8.021 )
(Investimenti) altre immobilizzazioni immateriali
4
(949 )
(527 )
(Investimenti) immobilizzazioni materiali
1
(11.860 )
(11.071 )
Disinvestimenti netti in immobilizzazioni materiali
1
(Investimenti) netti delle partecipazioni in altre imprese
5
(3 )
Flussi finanziari dell'esercizio per acquisizioni di controllate o rami d'azienda (al netto delle disponibilità liquide acquisite)
3
(4.047 )
(4.640 )
Flussi finanziari acquisiti da aggregazioni aziendali
Cash flow derivante dalla attività di investimento
(16.721 )
(13.918 )
Distribuzione dei dividendi
22
(31.118 )
(22.086 )
Altre variazioni incluse quelle di terzi
15
(4.682 )
(393 )
Effetto netto IFRS16
17/23
(7.679 )
(1.934 )
(25,2%)
(3.555 )
(1.843 )
(51,8%)
Variazione netta debiti finanziari (al netto delle nuove erogazioni a medio/lungo termine)
16/22
(35.356 )
(27.777 )
Accensione di nuovi finanziamenti/nuove erogazioni a medio/lungo termine
16/22
Rimborso / Estinzione di finanziamenti / Mutui a medio lungo termine
16/22
(53.858 )
(288.214 )
Variazione nette dei crediti finanziari correnti
10
(3.623 )
(3.617 )
99,6%
1,1%
Cash flow derivante dalla attività di finanziamento
(33.588 )
(109.254 )
Aumento (diminuzione) del cash flow
(58.330 )
(1.497 )
Disponibilità liquide di inizio periodo
13
Disponibilità liquide di fine periodo
Per la riconciliazione fra i dati di apertura e i saldi di chiusura con la relativa movimentazione delle passività finanziarie derivanti da attività di finanziamento (come richiesto dal paragrafo 44A dello IAS 7) si rimanda all’Allegato 10 delle successive Note di commento.
* Ai fini comparativi gli importi del 31 dicembre 2021 sono stati riesposti per riflettere la riclassifica dell’importo dei contributi promozionali e di marketing dalla voce “Altre voci attive correnti” a riduzione della voce “Passività commerciali correnti”.
NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 è stato redatto conformemente ai criteri di valutazione e di misurazione stabiliti dagli International Financial Reporting Standards (IFRS) emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e adottati dalla Commissione Europea secondo la procedura di cui all’art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002 così come recepito dal Decreto Legislativo 28 febbraio 2005, n. 38 e successive modificazioni, comunicazioni e delibere CONSOB.
Informazioni societarie
Il Gruppo MARR opera interamente nella commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari al Foodservice.
In particolare la capogruppo MARR S.p.A .con forma giuridica Società per Azioni , ha sede in Via Spagna n. 20, Rimini ,(Italia) ed opera principalmente in Italia nella commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari freschi, secchi e surgelati destinati agli operatori della ristorazione.
La Capogruppo è controllata dalla società Cremonini S.p.A. i cui dati essenziali sono esposti nel successivo Allegato 7.
Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 è stato autorizzato per la pubblicazione dal Consiglio di Amministrazione del 14 marzo 2023.
Informazioni per settore di attività
Ai fini dell’applicazione dell’IFRS 8 si rammenta che il Gruppo opera nell’unico settore della "Distribuzione di prodotti alimentari alla ristorazione extradomestica".
Per ciò che concerne gli andamenti nel 2022 si rimanda a quanto esposto nella Relazione degli Amministratori sull’andamento della gestione.
Struttura e contenuto dei prospetti contabili consolidati
Nella sezione “Criteri di valutazione” sono indicati i principi contabili internazionali di riferimento adottati nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022.
I prospetti contabili consolidati al 31 dicembre 2022 presentano, ai fini comparativi, i saldi dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021.
Sono state utilizzate le seguenti classificazioni:
−“Prospetto della situazione patrimoniale – finanziaria” per poste correnti/non correnti
−“Prospetto dell’utile/perdita dell’esercizio” per natura
−“Prospetto dei flussi di cassa” (metodo indiretto)
Tali classificazioni si ritiene forniscano informazioni meglio rispondenti a rappresentare la situazione patrimoniale, economica e finanziaria del Gruppo.
L’Allegato 2 riporta il Prospetto della Situazione Patrimoniale - Finanziaria, il Prospetto dell’Utile/Perdita dell’Esercizio, il Prospetto delle Altre Componenti di Conto Economico Complessivo, il Prospetto dei Flussi di Cassa e il Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto di MARR S.p.A.. Nelle presenti note di commento si omettono i dettagli relativi alla situazione contabile della Capogruppo, in quanto non apportano informazioni aggiuntive rilevanti rispetto a quelli contenuti nel Bilancio Consolidato del Gruppo MARR, come evidenziato nella seguente tabella che illustra l’incidenza della Capogruppo MARR S.p.A. sui dati consolidati del Gruppo.
(in migliaia di Euro)
31.12.22 Consolidato MARR
31.12.22 MARR
Incidenza %
Ricavi delle vendite e prestazioni
1.878.876
1.773.380
94,39%
Totale attivo
1.162.462
1.134.220
97,57%
Risultato netto di periodo
26.550
25.401
95,67%
La valuta di presentazione è l’Euro.
I prospetti e le tabelle contenuti nel presente bilancio consolidato sono esposti in migliaia di Euro.
Si evidenzia che Il Gruppo al 31 dicembre 2022 ha proceduto a riclassificare sia a livello economico che a livello patrimoniale l’importo dei contributi ricevuti dai fornitori per le attività promozionali e di marketing svolte nei confronti dei propri fornitori (contributi marketing, contributi promozionali fissi e variabili, centralizzazione flussi), nel rispetto di quanto previsto dai principi contabili internazionali. In particolare, l’importo che fino allo scorso 31 dicembre 2021 era classificato a livello economico nella voce ”Altri ricavi” e a livello patrimoniale nella voce “Altre voci attive correnti” è stato classificato a livello economico a riduzione della voce “Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci” e a livello patrimoniale a riduzione della voce “Passività commerciali correnti”. Al fine di consentire la comparabilità, i dati al 31 dicembre 2021 sono stati riesposti in conformità alla nuova classificazione.
La riesposizione dei dati relativi all’esercizio 2021 ha comportato a livello economico la riclassifica dell’importo di 31.071 migliaia di Euro dalla voce “Altri ricavi” a riduzione della voce “Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci” e a livello patrimoniale la riclassifica dell’importo di 21.146 migliaia di Euro dalla voce “Altre voci attive correnti” a riduzione della voce “Passività commerciali correnti”.
Per quanto riguarda i dati relativi all’esercizio 2022 l’importo dei contributi da fornitori ammonta a livello economico a 43.190 migliaia di Euro e in coerenza con la nuova aesposizione è classificato a riduzione della voce “Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci”, mentre a livello patrimoniale ammonta a 29.252 migliaia di Euro ed è esposto a riduzione della voce “Passività commerciali correnti”.
In conformità a quanto previsto dal Regolamento ESEF, MARR ha redatto la relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2022 in formato XHTML, integrato da opportune marcature XBRL per quanto riguarda gli schemi di bilancio consolidato relativi a:
- Situazione patrimoniale - finanziaria consolidata
- Prospetto consolidato dell’utile/(perdita) d’esercizio
- Prospetto consolidato delle altre componenti di conto economico complessivo
- Variazioni del Patrimonio Netto consolidato
- Prospetto dei flussi di cassa consolidato
- Note di commento ai prospetti contabili consolidati.
I markup XBRL sono stati incorporati nell’ XHTML utilizzando le specifiche inline-XBRL.
Continuità aziendale
In considerazione dell’andamento del mercato sopra citato, della solidità della propria struttura finanziaria e delle previsioni riflesse nel Budget 2023, la Società considera appropriato e corretto l’utilizzo del presupposto della continuità aziendale.
Il presente bilancio è stato predisposto utilizzando i principi e criteri di valutazione di seguito illustrati.
Principi di consolidamento
Il consolidamento viene effettuato con il metodo dell'integrazione globale che consiste nel recepire tutte le poste dell'attivo e del passivo nella loro interezza. I principali criteri di consolidamento adottati per l’applicazione di tale metodo sono di seguito esposti.
-Le società controllate sono consolidate a partire dalla data in cui il controllo è stato effettivamente trasferito al Gruppo, e cessano di essere consolidate alla data in cui il controllo è trasferito al di fuori del Gruppo.
-Le attività e le passività, gli oneri e i proventi delle imprese consolidate con il metodo dell’integrazione globale sono assunti integralmente nel bilancio consolidato; il valore contabile delle partecipazioni è eliminato a fronte della corrispondente frazione di patrimonio netto delle imprese partecipate attribuendo ai singoli elementi dell’attivo e del passivo patrimoniale il loro valore corrente alla data di acquisizione del controllo (metodo dell’acquisto come definito dal IFRS 3 “Aggregazione di impresa”). L’eventuale differenza residua, se positiva, è iscritta alla voce dell’attivo “Avviamento”; se negativa, a conto economico.
-I reciproci rapporti di debito e credito, di costi e ricavi, fra società consolidate e gli effetti di tutte le operazioni di rilevanza significativa intercorse fra le stesse sono eliminati.
-Le quote di patrimonio netto ed i risultati di periodo dei soci di minoranza sono esposti separatamente nel patrimonio netto e nel conto economico consolidati: tale interessenza viene determinata in base alla percentuale da essi detenuta nei fair value delle attività e delle passività iscritte alla data di acquisizione originaria e nelle variazioni di patrimonio netto dopo tale data.
-Successivamente gli utili e le perdite sono attribuiti agli azionisti di minoranza in base alla percentuale da essi detenuta e le perdite sono attribuite alle minoranze anche se questo implica che le quote di minoranza abbiano un saldo negativo.
-Le variazioni nell’interessenza partecipativa della controllante in una controllata che non comportano la perdita del controllo sono contabilizzate come operazioni sul capitale.
-Se la controllante perde il controllo di una controllata, essa:
•elimina le attività (incluso qualsiasi avviamento) e le passività della controllata,
•elimina i valori contabili di qualsiasi quota di minoranza nella ex controllata,
•elimina le differenze cambio cumulate rilevate nel patrimonio netto,
•rileva il fair value (valore equo) del corrispettivo ricevuto,
•rileva il fair value (valore equo) di qualsiasi quota di partecipazione mantenuta nella ex-controllata,
•rileva ogni utile o perdita nel conto economico,
•riclassifica la quota di competenza della controllante delle componenti in precedenza rilevate nel conto economico complessivo a conto economico o ad utili a nuovo, come appropriato.
Area di consolidamento
Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 include il bilancio della Capogruppo MARR S.p.A. e quello delle società nelle quali essa detiene, direttamente o indirettamente il controllo.
Il controllo si ottiene quando il Gruppo è esposto o ha diritto a rendimenti variabili, derivanti dal proprio rapporto con l’entità oggetto di investimento e, nel contempo, ha la capacità di incidere su tali rendimenti esercitando il proprio potere su tale entità. Specificatamente, il Gruppo controlla una partecipata se, e solo se, il Gruppo ha:
· il potere sull’entità oggetto di investimento (ovvero detiene validi diritti che gli conferiscono la capacità attuale di dirigere le attività rilevanti dell’entità oggetto di investimento);
· l’esposizione o i diritti a rendimenti variabili derivanti dal rapporto con l’entità oggetto di investimento;
· la capacità di esercitare il proprio potere sull’entità oggetto di investimento per incidere sull’ammontare dei suoi rendimenti.
Generalmente, vi è la presunzione che la maggioranza dei diritti di voto comporti il controllo. A supporto di tale presunzione e quando il Gruppo detiene meno della maggioranza dei diritti di voto (o diritti simili), il Gruppo considera tutti i fatti e le circostanze rilevanti per stabilire se controlla l’entità oggetto di investimento, inclusi:
· accordi contrattuali con altri titolari di diritti di voto;
· diritti derivanti da accordi contrattuali;
· diritti di voto e diritti di voto potenziali del Gruppo.
Il Gruppo riconsidera se ha o meno il controllo di una partecipata se i fatti e le circostanze indicano che ci siano stati dei cambiamenti in uno o più dei tre elementi rilevanti ai fini della definizione di controllo.
L’elenco completo delle partecipazioni incluse nell’area di consolidamento al 31 dicembre 2022, con l’indicazione del metodo di consolidamento, è riportato nell’Allegato 1.
Il bilancio consolidato è stato redatto sulla base delle situazioni contabili al 31 dicembre 2022 predisposte dalle società incluse nell’area di consolidamento e rettificate, ove necessario, ai fini di allinearle ai principi contabili e ai criteri di classificazione del gruppo conformi agli IFRS.
L’area di consolidamento al 31 dicembre 2022 differisce da quella al 31 dicembre 2021 per effetto dell’acquisto finalizzato in data 1° aprile 2022, da parte della Capogruppo MARR S.p.A., della totalità delle quote della società Frigor Carni S.r.l. e per la fusione per incorporazione all’interno della Capogruppo MARR S.p.A. della società interamente posseduta Chef S.r.l. Unipersonale avvenuta in data 30 dicembre 2022.
Criteri di valutazione
I principi contabili ed i criteri di valutazione più significativi adottati per la redazione del bilancio Consolidato del Gruppo MARR al 31 dicembre 2022 sono di seguito riportati:
Immobilizzazioni materiali
Le attività materiali sono iscritte al prezzo di acquisto o al costo di produzione comprensivo dei costi accessori di diretta imputazione necessari a rendere le attività disponibili all’uso. Così come consentito dall’IFRS 1, la Società ha proceduto alla valutazione iniziale al fair value di alcuni terreni e fabbricati di proprietà, e ad utilizzare tale valore come nuovo costo soggetto ad ammortamento.
Non è ammesso effettuare rivalutazioni, anche se in applicazione di leggi specifiche. Le attività materiali sono ammortizzate sistematicamente a quote costanti lungo la loro vita utile intesa come la stima del periodo in cui l’attività sarà utilizzata dall’impresa. Quando l’attività materiale è costituita da più componenti significative aventi vite utili differenti, l’ammortamento è effettuato per ciascuna componente. Il valore da ammortizzare è rappresentato dal valore di iscrizione ridotto del presumibile valore netto di cessione al termine della sua vita utile, se significativo e ragionevolmente determinabile. Non sono oggetto di ammortamento i terreni, anche se acquistati congiuntamente a un fabbricato, nonché le attività materiali destinate alla cessione che sono valutate al minore tra il valore di iscrizione e il loro fair value al netto degli oneri di dismissione.
I costi per migliorie, ammodernamento e trasformazione aventi natura incrementativa delle attività materiali sono imputati all’attivo patrimoniale qualora rispondenti ai requisiti di capitalizzazione richiesti dallo IAS 16.
La recuperabilità del valore di iscrizione delle immobilizzazioni materiali è verificata adottando i criteri indicati al punto “Perdite di valore delle attività non finanziarie”.
Le aliquote applicate (invariate rispetto l’esercizio precedente) sono le seguenti:
Fabbricati
2,65% - 4% - 3%
Impianti e macchinari
7,50%-15%
Attrezzature industriali e commerciali
15% - 20%
Altri beni:
Macchine elettroniche di ufficio
20%
Mobili e dotazioni di ufficio
12%
Automezzi e mezzi di trasporto interni
20%
Autovetture
25%
Altre minori
10%-30% o durata del contratto
Il valore contabile residuo, la vita utile ed i criteri di ammortamento vengono rivisti ad ogni chiusura di esercizio e adeguati prospetticamente se necessario.
Un bene viene eliminato dal bilancio al momento della vendita o quando non sussistono benefici economici futuri attesi dal suo uso o dismissione. Eventuali perdite o utili (calcolati come differenza tra i proventi netti della vendita e il valore contabile) sono inclusi nel conto economico all’atto della suddetta eliminazione.
Avviamento ed altre attività Immateriali
Le attività immateriali riguardano le attività prive di consistenza fisica identificabile, controllate dall’impresa e in grado di produrre benefici economici futuri, nonché l’avviamento quando acquisito a titolo oneroso.
Le attività immateriali acquisite separatamente sono inizialmente iscritte al costo, determinato secondo i criteri indicati per le attività materiali, mentre quelle acquisite attraverso operazioni di aggregazione aziendale sono iscritte al valore equo alla data di acquisizione. Non è ammesso effettuare rivalutazioni, anche se in applicazione di leggi specifiche.
Le attività immateriali aventi vita utile definita sono ammortizzate sistematicamente lungo la loro vita utile intesa come la stima del periodo in cui le attività saranno utilizzate dall’impresa; la recuperabilità del loro valore di iscrizione è verificata adottando i criteri indicati al punto “Perdite di valore delle attività non finanziarie”.
L’avviamento e le altre attività immateriali, ove presenti, aventi vita utile indefinita non sono oggetto di ammortamento; la recuperabilità del loro valore di iscrizione è verificata almeno annualmente e comunque quando si verificano eventi che fanno presupporre una riduzione del valore. Con riferimento all’avviamento, la verifica è effettuata a livello di cash generating unit (CGU), ove per CGU si intende il più piccolo aggregato che genera flussi di cassa indipendenti. Le svalutazioni non sono oggetto di ripristino di valore.
Le altre attività immateriali sono state ammortizzate adottando i seguenti criteri:
Diritti di brevetto ind. e utilizz.ne opere dell'ingegno
5 anni
Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5 anni / 20 anni
Altre
5 anni / durata del contratto
Diritto d’uso
Il Diritto d’uso (“Right of Use”) alla commencement date, data alla quale il bene è reso disponibile all’uso, è inizialmente stato valutato al costo e deriva dalla sommatoria delle seguenti componenti:
- l’ammontare iniziale della “Lease liability”;
- i pagamenti dovuti per il leasing effettuati alla o prima della data di decorrenza al netto di eventuali incentivi per il leasing ricevuti;
- i costi diretti iniziali sostenuti dal locatario;
- la stima di eventuali costi che il locatario prevede di sostenere per lo smantellamento e la rimozione dell’attività sottostante e per il ripristino del sito in cui è ubicata o per il ripristino dell’attività sottostante nelle condizioni previste dai termini e dalle condizioni stabilite nel contratto di leasing.
Successivamente alla rilevazione iniziale alla data di transizione, il diritto d’uso è stato ridotto per le quote di ammortamento cumulate, delle eventuali perdite di valore e degli effetti connessi a eventuali rideterminazioni della “Lease liability”.
Le quote di ammortamento sono costanti e seguono la durata del contratto, tenendo conto delle opzioni di rinnovo/termine di cui è altamente probabile l’esercizio.
Solo se il leasing prevede l’esercizio di un’opzione di acquisto ragionevolmente certa il Diritto d’uso è ammortizzato sistematicamente lungo la vita utile dell’asset sottostante.
Per quanto riguarda la passività finanziaria si rimanda al successivo paragrafo “Passività Finanziarie”.
Inoltre il principio elimina per il locatario la classificazione dei leasing come operativi o finanziari, con limitate eccezioni di applicazione del trattamento contabile (imputazione dei canoni di leasing a conto economico per competenza per i leasing rispondenti ai requisiti per essere considerati come “short-term” o “low-value”). Ai fini della identificazione dei low value assets è stata definita una soglia inferiore ai 5mila USD. Sono stati inoltre esclusi dal computo i leasing di durata inferiore ai 12 mesi.
Le principali fattispecie contrattuali relative ai beni in leasing, collegate a specifiche categorie di asset che interessano la maggior parte delle società del Gruppo, sono principalmente le seguenti:
- contratti di affitto di immobili;
- contratti di noleggio autovetture
Partecipazioni in società collegate ed altre imprese
Una società collegata è una società sulla quale il Gruppo esercita un’influenza notevole. Per influenza notevole si intende il potere di partecipare alla determinazione delle politiche finanziarie e gestionali della partecipata senza averne il controllo o il controllo congiunto.
Con il metodo del patrimonio netto, la partecipazione in una società collegata è inizialmente rilevata al costo. Il valore contabile della partecipazione è aumentato o diminuito per rilevare la quota di pertinenza della partecipante degli utili e delle perdite della partecipata realizzati dopo la data di acquisizione. L’avviamento afferente alla collegata è incluso nel valore contabile della partecipazione e non è soggetto ad ammortamento, né ad una verifica individuale di perdita di valore (impairment).
Il prospetto consolidato dell’utile/(perdita) d’esercizio riflette la quota di pertinenza del Gruppo del risultato d’esercizio della società collegata. Ogni cambiamento nelle altre componenti di conto economico complessivo relativo a queste partecipate è presentato come parte del conto economico complessivo del Gruppo. Inoltre, nel caso in cui una società collegata rilevi una variazione con diretta imputazione al patrimonio netto, il Gruppo rileva la sua quota di pertinenza, ove applicabile, nel prospetto delle variazioni nel patrimonio netto. Gli utili e le perdite non realizzate derivanti da transazioni tra il Gruppo e società collegate o joint venture, sono eliminati in proporzione alla quota di partecipazione nelle collegate o joint venture.
La recuperabilità del loro valore di iscrizione è verificata adottando i criteri indicati al punto “Perdite di valore delle attività non finanziarie” per quanto riguarda le partecipazioni in imprese collegate e al punto “perdite di valore delle attività finanziarie” per quanto riguarda le partecipazioni in altre imprese.
alla data di perdita dell’influenza notevole o del controllo congiunto e il fair value della partecipazione residua e dei corrispettivi ricevuti è rilevata nel conto economico.I crediti verso clienti e le altre attività finanziarie sono generati durante il corso ordinario dell’attività di business del Gruppo e detenuti con l’obiettivo di riscuotere i flussi di cassa contrattuali costituiti da “soli pagamenti di capitale e interessi” secondo quanto previsto dall’IFRS 9. Tali crediti, pertanto, sono inizialmente iscritti al fair value e successivamente valutati al costo ammortizzato in base al metodo del tasso di interesse effettivo, al netto del fondo svalutazione. I crediti verso clienti e le altre attività finanziarie sono inclusi nell’attivo corrente, ad eccezione di quelli con scadenza contrattuale superiore ai dodici mesi rispetto alla data di bilancio, che sono classificati nell’attivo non corrente ed iscritti al relativo valore attuale . A ciascuna data di riferimento del bilancio, i crediti verso clienti e le altre attività finanziarie sono analizzate per verificare l’esistenza di indicatori di un’eventuale riduzione del loro valore (impairment). Nell’effettuare tale analisi in accordo con l’IFRS 9, il Gruppo utilizza un modello di impairment delle attività finanziarie che richiede la rilevazione di accantonamenti per perdite di valore sulla base delle perdite attese. Al fine di effettuare tale analisi, il Gruppo applica un approccio semplificato per stimare le perdite attese su crediti verso clienti su tutto l’arco della durata di tali crediti e tiene in considerazione l’esperienza storicamente maturata dal Gruppo riguardo le perdite su crediti, raggruppati in classi omogenee, e corretta sulla base di fattori prospettici specifici della natura dei crediti del Gruppo e del contesto economico. I crediti verso clienti sono svalutati quando non vi è razionale aspettativa di essere recuperati. Gli indicatori che segnalano l’assenza di aspettative razionali di recupero includono, fra gli altri, l’impossibilità di un creditore di impegnarsi in un piano di recupero con il Gruppo, e l’impossibilità di effettuare pagamenti contrattuali per un periodo significativo di tempo. Per gli strumenti classificati come cash flow hedge e che si qualificano come tali, le variazioni di fair value vengono rilevate limitatamente alla sola quota efficace, in una specifica riserva di patrimonio netto definita “Riserva da cash flow hedge” attraverso il conto economico complessivo. Tale riserva viene successivamente riversata a conto economico al momento della manifestazione economica del sottostante oggetto di copertura. La variazione di fair value riferibile alla porzione inefficace viene immediatamente rilevata al conto economico di periodo. Qualora il verificarsi dell’operazione sottostante non sia più considerata altamente probabile, o non sia più dimostrabile la relazione di copertura, la corrispondente quota della “Riserva da cash flow hedge” viene immediatamente riversata a conto economico .
Rimanenze magazzino
Le rimanenze sono iscritte al minore tra il costo di acquisto o di produzione, determinato secondo il metodo FIFO ed il valore di presumibile realizzazione desumibile dall'andamento del mercato.
Crediti e altre attività finanziarie
Derivati
Successivamente alla loro rilevazione iniziale, i derivati sono valutati nuovamente al fair value e sono contabilizzati come attività finanziarie quando il fair value è positivo. Eventuali utili o perdite derivanti dalle variazioni di fair value dei derivati sono rilevate direttamente nel conto economico, fatta eccezione per la parte efficace delle coperture dei flussi di cassa, che è rilevata tra le altre componenti di conto economico complessivo e successivamente riclassificato nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio quando lo strumento di copertura influenza l’utile o la perdita.
Perdite di valore delle attività non finanziarie
Nel caso di strumenti rappresentativi di capitale classificati come disponibili per la vendita, l’obiettiva evidenza includerebbe una significativa o prolungata riduzione nel fair value (valore equo) dello strumento al di sotto del suo costo. Il ‘Significativo’ è valutato rispetto al costo originario dello strumento e il ‘prolungato’ rispetto al (la durata del) periodo nel quale il fair value è stato al di sotto del costo originario. Laddove vi sia evidenza di riduzione di valore, la perdita cumulativa – misurata come differenza tra il costo di acquisizione e il fair value corrente, dedotta qualsiasi perdita per riduzione di valore su quella attività finanziaria rilevata precedentemente nel conto economico – viene stornata dalle altre componenti del conto economico complessivo e rilevata nel conto economico.
Le perdite per riduzione di valore su strumenti rappresentativi di capitale non possono essere ripristinate con effetto rilevato nel conto economico; gli incrementi nel loro fair value successivi alla riduzione di valore sono rilevati direttamente nelle altre componenti del conto economico complessivo.
In assenza di un accordo di vendita vincolante, il fair value è stimato sulla base dei valori espressi da un mercato attivo, da transazioni recenti ovvero sulla base delle migliori informazioni disponibili per riflettere l’ammontare che l’impresa potrebbe ottenere dalla vendita del bene.
Il valore d’uso è determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dall’uso del bene e, se significativi e ragionevolmente determinabili, dalla sua cessione al termine della sua vita utile. I flussi di cassa sono determinati sulla base di assunzioni ragionevoli e documentabili rappresentative della migliore stima delle future condizioni economiche che si verificheranno nella residua vita utile del bene, dando maggiore rilevanza alle indicazioni provenienti dall’esterno. L’attualizzazione è effettuata a un tasso che tiene conto, oltre che del rischio implicito nel settore di attività, anche delle valutazioni di mercato sul valore attuale del denaro e i rischi specifici dell’attività.
La valutazione è effettuata per singola attività o per il più piccolo insieme identificabile di attività che genera flussi di cassa in entrata autonomi derivanti dall’utilizzo continuativo (cd. cash generating unit). Quando vengono meno i motivi delle svalutazioni effettuate, le attività, tranne l’avviamento, sono rivalutate e la rettifica è imputata a conto economico come rivalutazione (ripristino di valore). La rivalutazione è effettuata al minore tra il valore recuperabile e il valore di iscrizione al lordo delle svalutazioni precedentemente effettuate e ridotto delle quote di ammortamento che sarebbero state stanziate qualora non si fosse proceduto alla svalutazione.
L’avviamento è verificato per perdite di valore almeno una volta l’anno (ad ogni data di riferimento del bilancio al 31 dicembre) e, più frequentemente, quando le circostanze fanno ritenere che il valore di iscrizione potrebbe essere soggetto a perdite di valore.
La perdita di valore sull’avviamento è determinata valutando il valore recuperabile dell’unità generatrice di flussi finanziari (o gruppo di unità generatrice di flussi finanziari) cui l’avviamento è riconducibile. Laddove il valore recuperabile dell’unità generatrice di flussi finanziari è minore del valore contabile dell’unità generatrice di flussi finanziari cui l’avviamento è stato allocato, viene rilevata una perdita di valore. L’abbattimento del valore dell’avviamento non può essere ripristinato in esercizi futuri.
Benefici ai dipendenti
Il Trattamento di Fine Rapporto rientra nell’ambito di quelli che lo IAS 19 definisce piani a benefici definiti nell’ambito dei benefici successivi al rapporto di lavoro. Il trattamento contabile previsto per tali forme di remunerazione richiede un calcolo attuariale che consenta di proiettare nel futuro l’ammontare del Trattamento di Fine Rapporto già maturato e di attualizzarlo per tenere conto del tempo che trascorrerà prima dell’effettivo pagamento. Nel calcolo attuariale sono considerate alcune variabili quali la permanenza media dei dipendenti, il livello di inflazione e dei tassi di interesse previsti. La valutazione della passività è effettuata da un attuario indipendente. A seguito della modifica dello IAS 19, effettiva per gli esercizi con inizio dal 1° gennaio 2013 e successivi, gli utili e perdite derivanti dal calcolo attuariale per i piani a benefici definiti sono riconosciuti nel conto economico complessivo interamente nel periodo cui si riferiscono. Questi utili e perdite attuariali sono classificati immediatamente fra gli utili a nuovo e non sono riclassificati nel conto economico nei periodi successivi. Il costo previdenziale relativo a prestazioni di lavoro passate (past service cost) è rilevato alla data più recente tra le seguenti:
•la data in cui si verifica una modifica o la riduzione del piano; e
•la data in cui il Gruppo rileva i costi di ristrutturazione correlati.
Il Gruppo rileva le variazioni dell’obbligazione netta per benefici definiti nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio.
L’attività o passività relativa ai benefici definiti comprende il valore attuale dell’obbligazione a benefici definiti, dedotto il fair value delle attività a servizio del piano.
Si rammenta infine che, a seguito della riforma nel 2007 della normativa nazionale che lo disciplina, per le Società con più di 50 dipendenti, il TFR maturando dal 1° gennaio 2007 si configura come piano a contribuzione definita, i cui pagamenti sono contabilizzati direttamente a conto economico, come costo, quando rilevati. Il TFR maturato sino al 31.12.2006 rimane un piano a benefici definiti, privo delle contribuzioni future. Pertanto, la sua valutazione è effettuata dagli attuari indipendenti sulla base della sola vita media lavorativa residua attesa dei dipendenti, senza più considerare la remunerazione da loro percepita nel corso di un predeterminato periodo di servizio. Il TFR “maturato” ante 1° gennaio 2007 subisce quindi una variazione di calcolo per effetto del venir meno delle ipotesi attuariali precedentemente previste legate agli incrementi salariali. In particolare, la passività connessa al “TFR maturato” è
Fondi per rischi ed oneri
I fondi per rischi e oneri riguardano costi e oneri di natura determinata e di esistenza certa o probabile che alla data di chiusura dell’esercizio sono indeterminati nell’ammontare o nella data di sopravvenienza. Gli accantonamenti sono rilevati quando: (i) è probabile l’esistenza di un’obbligazione attuale, legale o implicita, derivante da un evento passato; (ii) è probabile che l’adempimento dell’obbligazione sia oneroso; (iii) l’ammontare dell’obbligazione può essere stimato attendibilmente. Gli accantonamenti sono iscritti al valore rappresentativo della migliore stima dell’ammontare che l’impresa razionalmente pagherebbe per estinguere l’obbligazione ovvero per trasferirla a terzi alla data di chiusura del periodo. Quando l’effetto finanziario del tempo è significativo e le date di pagamento delle obbligazioni sono attendibilmente stimabili, l’accantonamento è oggetto di attualizzazione; l’incremento del fondo connesso al trascorrere del tempo è imputato a conto economico alla voce “Proventi (oneri) finanziari”. Il fondo indennità suppletiva di clientela, così come gli altri fondi per rischi ed oneri, è stato accantonato in base alla ragionevole stima, tenendo in considerazione gli elementi a disposizione, della futura probabile passività.
Passività finanziarie
Le passività finanziarie sono inizialmente valutate al loro valore equo pari al corrispettivo ricevuto alla data, cui si aggiungono, nel caso di debiti e finanziamenti, i costi di transazione a essi direttamente attribuibili. Successivamente le passività finanziarie non derivate vengono misurate con il criterio del costo ammortizzato utilizzando il metodo del tasso di interesse effettivo.
Le passività finanziarie del Gruppo comprendono debiti commerciali e altri debiti, finanziamenti e strumenti finanziari derivati.
Le passività finanziarie che ricadono nel campo di applicazione dell’IFRS 9 sono classificate come debiti e finanziamenti, o come derivati designati come strumenti di copertura, a seconda dei casi. Il Gruppo determina la classificazione delle proprie passività finanziarie al momento della rilevazione iniziale.
Gli utili e le perdite sono contabilizzati nel conto economico quando la passività è estinta, oltre che attraverso il processo di ammortamento.
Il costo ammortizzato è calcolato rilevando ogni sconto o premio sull’acquisizione e onorari o costi che sono parte integrale del tasso d’interesse effettivo. L’ammortamento al tasso d’interesse effettivo è compreso tra gli oneri finanziari nel conto economico.
Una passività finanziaria viene cancellata quando l’obbligo sottostante la passività è estinto o annullato o adempiuto.
Nei casi in cui una passività finanziaria esistente è sostituita da un’altra dello stesso prestatore, a condizioni sostanzialmente diverse, oppure le condizioni di una passività esistente vengono sostanzialmente modificate, tale scambio o modifica viene trattato come una cancellazione contabile della passività originale e la rilevazione di una nuova passività, con iscrizione nel conto economico di eventuali differenze tra i valori contabili.
La passività finanziaria per locazioni (IFRS16) è inizialmente rilevata al valore attuale dei pagamenti dovuti per il leasing non ancora effettuati alla commencement date, che comprendono:
-i pagamenti fissi che saranno corrisposti con ragionevole certezza, al netto di eventuali incentivi al leasing da ricevere;
-i pagamenti variabili dovuti che dipendono da un indice o un tasso (i pagamenti variabili quali i canoni basati sull’utilizzo del bene locato, non sono inclusi nella “Lease liability”, ma rilevati a conto economico come costi operativi lungo la durata del contratto di leasing);
-gli eventuali importi che si prevede di pagare a titolo di garanzia del valore residuo concessa al locatore;
-il prezzo di esercizio dell’opzione di acquisto, se il locatario è ragionevolmente certo di esercitarla;
-i pagamenti di penalità per la risoluzione del leasing, se il locatario è ragionevolmente certo di esercitare tale opzione.
Il valore attuale dei suddetti pagamenti è stato calcolato adottando un tasso di sconto pari al tasso di finanziamento incrementale del locatario.
Il tasso di finanziamento incrementale del locatario è definito tenendo conto della periodicità e della durata dei pagamenti previsti dal contratto di leasing, della valuta nella quale sono denominati e delle caratteristiche dell’ambiente economico del locatario (‘IBR’). In particolare, l’IBR è determinato sulla base del Risk Free Rate da input di Bloomberg sulla base dello swap Euro, riflettendo considerazioni o aggiustamenti relativi allo specifico contesto nazionale dove opera il Gruppo ove rilevante. Il tasso definito è coerente con la vita media residua dei contratti. Per gli strumenti classificati come cash flow hedge e che si qualificano come tali, le variazioni di fair value vengono rilevate limitatamente alla sola quota efficace, in una specifica riserva di patrimonio netto definita “Riserva da cash flow hedge” attraverso il conto economico complessivo. Tale riserva viene successivamente riversata a conto economico al momento della manifestazione economica del sottostante oggetto di copertura. La variazione di fair value riferibile alla porzione inefficace viene immediatamente rilevata al conto economico di periodo. Qualora il verificarsi dell’operazione sottostante non sia più considerata altamente probabile, o non sia più dimostrabile la relazione di copertura, la corrispondente quota della “Riserva da cash flow hedge” viene immediatamente riversata a conto economico .
Successivamente alla rilevazione iniziale, la passività finanziaria è valutata al costo ammortizzato (ovvero aumentando il suo valore contabile per tener conto degli interessi sulla passività e diminuendolo per tener conto dei pagamenti effettuati) utilizzando il tasso di interesse effettivo ed è rideterminata, in contropartita al valore di iscrizione del Diritto d’uso correlato, per tenere conto di eventuali modifiche del leasing a seguito di rinegoziazioni contrattuali, variazioni di indici o tassi, modifiche relative all’esercizio delle opzioni contrattualmente previste di rinnovo, recesso anticipato o acquisto del bene locato.
Derivati
Successivamente alla loro rilevazione iniziale, i derivati sono valutati nuovamente al fair value e sono contabilizzati come passività finanziarie quando il fair value è negativo. Eventuali utili o perdite derivanti dalle variazioni di fair value dei derivati sono rilevate direttamente nel conto economico, fatta eccezione per la parte efficace delle coperture dei flussi di cassa, che è rilevata tra le altre componenti di conto economico complessivo e successivamente riclassificato nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio quando lo strumento di copertura influenza l’utile o la perdita.
Imposte sul reddito
Le imposte sul reddito correnti sono calcolate sulla base della stima del reddito imponibile. I debiti e i crediti tributari per imposte correnti sono rilevati al valore che si prevede di pagare/recuperare alle/dalle autorità fiscali applicando le aliquote e la normativa fiscale vigente o sostanzialmente approvata alla data di chiusura del periodo, tenuto conto dell’adesione di alcune società del Gruppo al consolidato fiscale.
Qualora vi sia incertezza sui trattamenti ai fini dell'imposta sul reddito, il Gruppo deve riportare l’effetto dell’incertezza per caiscun trattamento fiscale incerto avvalendosi di uno dei seguenti metodi: a) il metodo dell’importo più probabile; oppure b) il metodo del valore atteso, ossia la somma dei diversi importi di una gamma di risulati possibili, ponderati per la probabilità che si verifichino.
Le imposte sul reddito differite e anticipate sono calcolate sulle differenze temporanee tra i valori delle attività e delle passività iscritte in bilancio e i corrispondenti valori riconosciuti ai fini fiscali.
Le imposte differite sono rilevate su tutte le differenze temporanee tassabili, con le seguenti eccezioni:
•le imposte differite passive che derivano dalla rilevazione iniziale dell’avviamento o di un’attività o passività in una transazione che non rappresenta un’aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influenza né il risultato di bilancio né il risultato fiscale;
•il riversamento delle differenze temporanee imponibili, associate a partecipazioni in società controllate, collegate e joint venture, può essere controllato, ed è probabile che esso non si verifichi nel prevedibile futuro.
In aggiunta sono rilevate anche sui dividendi che le controllate hanno deliberato di distribuire.
Le imposte anticipate sono rilevate a fronte di tutte le differenze temporanee deducibili, dei crediti e delle perdite fiscali non utilizzate e riportabili a nuovo, nella misura in cui sia probabile che saranno disponibili sufficienti imponibili fiscali futuri, che possano consentire l’utilizzo delle differenze temporanee deducibili e dei crediti e delle perdite fiscali riportati a nuovo, eccetto i casi in cui:
•le imposte anticipate collegata alle differenze temporanee deducibili derivano dalla rilevazione iniziale di un’attività o passività in una transazione che non rappresenta un’aggregazione aziendale e, al tempo della transazione stessa, non influisce né sul risultato di bilancio, né sul risultato fiscale;
L’iscrizione di attività per imposte anticipate è effettuata quando il loro recupero è probabile. Le attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite sono classificate tra le attività e le passività non correnti e sono compensate se riferite a imposte compensabili. Il saldo della compensazione, se attivo, è iscritto alla voce “Attività per imposte anticipate”; se passivo, alla voce “Passività per imposte differite”. Quando i risultati delle operazioni sono rilevati direttamente a patrimonio netto, le imposte correnti, le attività per imposte anticipate e le passività per imposte differite sono anch’esse imputate al patrimonio netto.
Le imposte anticipate e differite sono calcolate sulla base delle aliquote fiscali che ci si attende verranno applicate nell’anno in cui tali attività si realizzeranno o tali passività si estingueranno.
Criteri di conversione delle poste in valuta
Le operazioni in valuta estera sono rilevate inizialmente nella valuta funzionale, applicando il tasso di cambio a pronti alla data dell’operazione.
Le attività e passività monetarie, denominate in valuta estera, sono convertite nella valuta funzionale al tasso di cambio alla data di bilancio.
Le differenze sono rilevate nel conto economico.
Aggregazione di imprese
Le aggregazioni aziendali sono contabilizzate utilizzando il metodo dell’acquisizione (IFRS 3R). Il costo di un’acquisizione è valutato come somma del corrispettivo trasferito misurato al fair value (valore equo) alla data di acquisizione e dell’importo di qualsiasi partecipazione di minoranza nell’acquisita. Per ogni aggregazione aziendale, qualsiasi partecipazione di minoranza nell’acquisita deve essere valutata al fair value (valore equo) oppure in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza nelle attività nette identificabili dell’acquisita. I costi di acquisizione sono spesati e classificati tra le spese amministrative.
Se l’aggregazione aziendale è realizzata in più fasi, il fair value della partecipazione precedentemente detenuta viene ricalcolato al fair value alla data di acquisizione rilevando nel conto economico l’eventuale utile o perdita risultante.
Ogni corrispettivo potenziale viene rilevato dall’acquirente al fair value alla data di acquisizione. La variazione del fair value del corrispettivo potenziale classificato come attività o passività finanziaria, sarà rilevata secondo quanto disposto dallo IFRS9.
Se il corrispettivo potenziale è classificato nel patrimonio netto, il suo valore non viene ricalcolato sino a quando la sua estinzione sarà contabilizzata contro patrimonio netto.
L’avviamento è inizialmente valutato al costo che emerge come eccedenza tra la sommatoria del corrispettivo corrisposto e l’importo riconosciuto per le quote di minoranza rispetto alle attività nette identificabili acquisite e le passività assunte dal Gruppo. Se il corrispettivo è inferiore al fair value delle attività nette della controllata acquisita, la differenza è rilevata nel conto economico.
Dopo la rilevazione iniziale, l’avviamento è valutato al costo al netto delle perdite di valore accumulate. Al fine della verifica per riduzione di valore (impairment), l’avviamento acquisito in un’aggregazione aziendale deve, dalla data di acquisizione, essere allocato a ogni unità generatrice di flussi di cassa del Gruppo che si prevede benefici delle sinergie dell’aggregazione, a prescindere dal fatto che altre attività o passività dell’entità acquisita siano assegnate a tali unità.
Riconoscimento dei ricavi e dei costi
I ricavi per la vendita di prodotti e servizi sono riconosciuti nel momento in cui si verifica il trasferimento del controllo dei beni e servizi promessi alla clientela. Il controllo dei beni da parte del cliente normalmente si identifica con la consegna dei beni eccetto casi specifici che prevedono altri termini di resa.
I ricavi per servizi sono rilevati sulla base di quanto previsto contrattualmente e sostanzialmente quando l’obbligazione di fare è compiuta.
I ricavi sono presentati al netto di sconti, abbuoni, resi e premi di fine anno.
I ricavi di natura finanziaria vengono riconosciuti in base alla competenza temporale.
Trattamento contabile delle attività/strumenti finanziari
Il gruppo utilizza strumenti finanziari derivati per coprire l’esposizione al rischio di cambio su acquisti e su finanziamenti in valuta diversa da quella funzionale, nonché l’esposizione al rischio di variazione dei tassi d’interesse su alcuni finanziamenti a tasso variabile.
Questi strumenti finanziari derivati sono inizialmente rilevati al fair value alla data in cui sono stipulati; successivamente tale fair value viene periodicamente rimisurato; sono contabilizzati come attività quando il fair value è positivo e come passività quando è negativo.
Il fair value è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di un’attività, o che si pagherebbe per il trasferimento di una passività, in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di valutazione.
Il fair value degli strumenti finanziari derivati utilizzati è determinato con riferimento al valore di mercato qualora sia possibile individuare un mercato attivo degli stessi. Se, invece, il valore di mercato di uno strumento finanziario non è facilmente individuabile, ma può essere individuato per i suoi componenti o per uno strumento analogo, il valore di mercato viene determinato mediante la valutazione dei singoli componenti dello strumento o dello strumento analogo. Inoltre, per gli strumenti per i quali non è possibile individuare facilmente un mercato attivo, la valutazione è determinata ricorrendo al valore che risulta da modelli e tecniche di valutazione generalmente accettati, che assicurano una ragionevole approssimazione al valore di mercato. Tutte le attività e passività per le quali il fair value viene valutato o esposto in bilancio sono categorizzate in base alla gerarchia del fair value, come di seguito descritta:
•Livello 1 - i prezzi quotati (non rettificati) in mercati attivi per attività o passività identiche a cui l’entità può accedere alla data di valutazione;
•Livello 2 – Input diversi dai prezzi quotati inclusi nel Livello 1, osservabili direttamente o indirettamente per l’attività o per la passività;
•Livello 3 – tecniche di valutazione per le quali i dati di input non sono osservabili per l’attività o per la passività.
I derivati sono classificati come strumenti di copertura quando la relazione tra il derivato e l’oggetto della copertura è formalmente documentata e l’efficacia della copertura, verificata periodicamente, è elevata. Quando i derivati coprono il rischio di variazione dei flussi di cassa degli strumenti oggetto di copertura (cash flow hedge; es. copertura della variabilità dei flussi di cassa di attività/passività per effetto delle oscillazioni dei tassi di cambio), le variazioni del fair value dei derivati sono inizialmente rilevate a patrimonio netto e successivamente imputate a conto economico coerentemente agli effetti economici prodotti dall’operazione coperta. Quando i derivati coprono il rischio di fair value, la variazione del fair value dei derivati di copertura è rilevato nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio tra gli oneri finanziari. La variazione del fair value dell’elemento coperto attribuibile al rischio coperto è rilevata come parte del valore di carico dell’elemento coperto ed è inoltre rilevato nel prospetto dell’utile/(perdita) d’esercizio negli oneri finanziari. Le variazioni del fair value dei derivati che non soddisfano le condizioni per essere qualificati come di copertura sono rilevate a conto economico nell’esercizio.
Azioni proprie
Le azioni proprie sono iscritte in riduzione del patrimonio netto. Il costo originario delle azioni proprie ed i ricavi delle eventuali vendite successive sono rilevati come movimenti di patrimonio netto.
La preparazione del bilancio del Gruppo richiede agli amministratori di effettuare valutazioni discrezionali, stime ed ipotesi che influenzano i valori di ricavi, costi, attività e passività, nonché l’indicazione di passività potenziali alla data di bilancio. Tuttavia, l’incertezza circa tali ipotesi e stime potrebbe determinare esiti che richiederanno, in futuro, un aggiustamento significativo sul valore contabile di tali attività e/o passività.
Stime ed ipotesi utilizzate
Qui di seguito sono presentate le ipotesi chiave riguardanti il futuro e altre importanti fonti di incertezza nelle stime alla data di chiusura del bilancio che potrebbero produrre rettifiche significative nei valori di carico delle attività e passività nei prossimi esercizi. I risultati che si realizzeranno potrebbero differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a conto economico.
•Stime adottate al fine della valutazione delle perdite di valore delle attività non finanziarie
Ai fini della verifica di un’eventuale perdita di valore dell’avviamento iscritto in bilancio la Società ha adottato la metodologia già descritta al paragrafo “Perdite di valore delle attività non finanziarie”.
Il test di impairment è effettuato confrontando il valore contabile con il valore recuperabile di ogni CGU. Il valore recuperabile di un gruppo di CGU è determinato con riferimento al maggiore tra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d’uso. Nel determinare il valore d’uso, i flussi di cassa futuri sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto che riflette la valutazione corrente di mercato del valore temporale del denaro ed i rischi specifici del gruppo di CGU. Le stime e le assunzioni riflettono lo stato delle conoscenze della Società circa gli sviluppi dei business e tengono conto di previsioni prudenti sui futuri sviluppi del mercato in cui opera la Società e il Gruppo.
•Expected credit losses (svalutazione dei crediti): alta l’attenzione che la Società riserva alla gestione dei crediti commerciali attuando modalità calibrate alle situazioni ed esigenze di ciascun territorio e segmento di Mercato; l’obiettivo rimane quello di salvaguardare il patrimonio aziendale mantenendo una vicinanza al cliente che permette una tempestiva gestione del credito e il rafforzamento del rapporto con il cliente medesimo. Alla luce di ciò il Management ha effettuato una stima prudenziale delle Expected credit losses, che potrà essere confermata nei prossimi mesi sulla base delle attività di incasso ad oggi intraprese.
•Piani economico finanziari: la Società ha rivisto le previsioni economiche e finanziarie e delle performance formalizzate nel Budget 2023. Allo stesso modo ha fatto previsioni riflesse nei flussi finanziari alla base dell’impairment test relativamente al prossimo triennio. Tali previsioni potranno essere ulteriormente influenzate nei prossimi mesi, dagli sviluppi legati all’evolversi del mercato del Foodservice, atteso positivo con aspettative di “consumi fuori casa” supportato anche da importanti flussi turistici dall’estero, pur in presenza di una situazione economica interna che potrebbe incidere sulla capacità di spesa del consumatore finale, dalle dinamiche inflattive e dall’andamento delle tariffe dell’energia elettrica.
•Stime adottate nel calcolo attuariale al fine della determinazione dei piani a benefici definiti nell’ambito dei benefici successivi al rapporto di lavoro:
−Il tasso di inflazione previsto è pari a 2,30%;
−Il tasso di attualizzazione utilizzato è pari a 3,63%;
−Il tasso annuo di incremento del TFR è previsto pari a 3,2%;
−E’ previsto un turn-over dei dipendenti pari al 6,5%
Sulla base di tali parametri la valutazione effettuata al 31 dicembre 2022 ai fini dello IAS 19 determina il seguente risultato
per le società del Gruppo:
Società(in Euro)
Defined Benefit Obligation al 31.12.2022
MARR S.p.A.
5.626.683
New Catering S.r.l.
310.269
Antonio Verrini S.r.l.
1.144.859
Si riporta di seguito l’analisi di sensitività per ciascuna ipotesi attuariale rilevante al 31 dicembre 2022, mostrando gli effetti che ci sarebbero stati a seguito delle variazioni delle ipotesi attuariali ragionevolmente possibili a tale data.
Analisi di sensitività dei principali parametri valutativi
Tasso di
Tasso di
Tasso di
Tasso di
Tasso di
Tasso di
turnover
turnover
inflazione
inflazione
attualizzazione
attualizzazione
Società(in Euro)
+1%
-1,00%
+0,25%
-0,25%
+0,25%
-0,25%
MARR S.p.A.
5.639.882
5.612.552
5.672.019
5.581.865
5.556.571
5.698.452
New Catering S.r.l.
311.578
308.798
314.779
305.872
304.599
316.145
Antonio Verrini S.r.l.
1.148.772
1.140.582
1.155.493
1.134.375
1.128.482
1.161.698
•Stime adottate nel calcolo attuariale al fine della determinazione del fondo indennità suppletiva di clientela:
−Il tasso di turn-over volontario previsto è pari al 13% per MARR S.p.A. e al 5% per New Catering S.r.l.;
−Il tasso di turn-over societario previsto è pari al 2% per MARR S.p.A. e al 7% per New Catering S.r.l.;
−Il tasso di attualizzazione utilizzato è pari a 3,57%VI.
•Stime adottate nella determinazione delle imposte differite
Una significativa valutazione discrezionale è richiesta agli amministratori per determinare l’ammontare delle imposte differite attive che possono essere contabilizzate. Essi devono stimare la probabile manifestazione temporale e l’ammontare dei futuri utili fiscalmente imponibili.
•Altre
Altri elementi di bilancio che sono stati oggetto di stime ed assunzioni della Direzione sono il fondo svalutazione magazzino e la determinazione degli ammortamenti.
Tali stime, pur supportate da procedure aziendali ben definite, richiedono comunque che vengano fatte ipotesi riguardanti principalmente la realizzabilità futura del valore delle rimanenze, nonché la vita utile residua dei cespiti che possono essere influenzate sia dagli andamenti di mercato sia dalle informazioni a disposizione della Direzione.
Per quanto riguarda il cambiamento climatico si rinvia a quanto riportato nella Relazione degli Amministrotori. Tale aspetto è monitorato costantemente al fine di valutare il possibile impatto nelle stime delle previsioni economiche e finanziarie. Si evidenzia che alla data della presente relazione non sussistono rischi significativi legati al cambiamento climatico che possano comportare una rettifica dei valori contabili di attività e di passività o incertezze che influenzano le ipotesi utilizzate per elaborare le stime economiche e finanziarie.
_______________________________
VI Curva dei rendimenti medi che scaturisce dall’indice IBOXX Eurozone Corporates AA con durata 5 -7 anni alla data della valutazione
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicabili dal 1° gennaio 2022
I criteri di valutazione utilizzati ai fini della predisposizione dei prospetti contabili consolidati per il bilancio al 31 dicembre 2022 non si discostano da quelli utilizzati per la formazione del bilancio consolidato chiuso al 31 dicembre 2021, ad eccezione dei nuovi principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicabili dal 1° gennaio 2022 di seguito esposti:
- Modifiche allo IAS 16 Property, Plant and Equipment
- Modifiche allo IAS 37 Onerous Contracts – Cost of Fulfilling a Contract
- Modifiche all’IFRS 3 Reference to the Conceptual Framework
- Miglioramenti agli IFRS (ciclo 2018-2020)
Modifiche allo IAS 16 Property, Plant and Equipment - le modifiche hanno riguardato la tematica dei Proceeds before Intended Use. In particolare, nel mese di maggio 2020, lo IASB ha emesso degli emendamenti allo IAS 16, che vietano a una società di detrarre dal costo di immobili, impianti e macchinari gli importi ricevuti dalla vendita di articoli prodotti mentre la società sta preparando il bene per l’uso previsto. Al contrario, una società riconoscerà tali proventi di vendita e qualsiasi costo correlato a conto economico.
Modifiche allo IAS 37 Onerous Contracts – Cost of Fulfilling a Contract - nel mese di maggio 2020, lo IASB ha emesso degli emendamenti allo IAS 37 par. 68A che chiariscono la natura dei costi relativi direttamente al contratto, consistenti sia nei costi incrementali dell'esecuzione del contratto, sia negli altri costi direttamente connessi all'esecuzione dei contratti. L'adozione di queste modifiche non ha prodotto effetti significativi.
Modifiche all’IFRS 3 Reference to the Conceptual Framework - nel mese di maggio 2020 lo IASB ha emesso degli emendamenti all’IFRS 3, che aggiornano un riferimento al Conceptual Framework for Financial Reporting senza modificarne i requisiti contabili per le aggregazioni aziendali. Le modifiche all’IFRS 3 sono applicate in modo prospettico.
Miglioramenti agli IFRS (ciclo 2018-2020) – nel mese di maggio 2020 lo IASB ha pubblicato i miglioramenti annuali agli IFRS del ciclo 2018-2020. Le modifiche hanno modificato i seguenti principi: i) IFRS 1 — First-time Adoption of International Financial Reporting Standards, le modifiche semplificano la prima applicazione degli IFRS da parte di una entità controllata/collegata/joint venture che diventa first time adopter dopo la sua controllante/partecipante in relazione alla misurazione della riserva di traduzione alla data di passaggio agli IFRS; ii) IFRS 9 — Financial Instruments, le modifiche chiariscono quali commissioni devono essere inclusi nel test del 10% per valutare se la modifica ai termini contrattuali di una passività finanziaria sono sostanzialmente diversi da quelli della passività finanziaria originaria, iii) IAS 41 — Agricolture, in relazione all'esclusione dei flussi di cassa fiscali nella valutazione del fair value di un'attività biologica; iv) IFRS 16 — Leasing, le modifiche si riferiscono all’esempio illustrativo 13 dell’IFRS 16 in cui è stata eliminata una potenziale erronea interpretazione degli incentivi per il leasing. Tale modifica avendo ad oggetto un esempio illustrativo dell’IFRS 16 che non è parte integrante dello standard non è stata oggetto di omologazione da parte dell’Unione Europea.
Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicabili successivamente
Tali principi saranno applicabili dai successivi esercizi e, da un primo esame, il Gruppo ritiene che non avranno impatti significativi sulla propria situazione patrimoniale, finanziaria ed economica consolidata.
•In data 18 maggio 2017 lo IASB ha emesso l’IFRS 17 “Insurance Contracts”, successivamente modificato con il documento “Amendments to IFRS 17” emesso in data 25 giugno 2020. Il principio regola il trattamento contabile dei contratti assicurativi emessi e dei contratti di riassicurazione posseduti.
Le disposizioni dell’IFRS 17 sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2023.
•In data 23 gennaio 2020 e in data 15 luglio 2020 lo IASB ha emesso i documenti “Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements: classification of liabilities as current or non-current” ed il documento “Classification of Liabilities as Current or Non-current - Deferral of Effective Date” per definire i requisiti per la classificazione delle passività come correnti o non correnti. In maniera più specifica:
- le aspettative della direzione in merito agli eventi successivi alla data di bilancio, come per esempio nel caso di violazione di un covenant, non risultano rilevanti;
- le modifiche indicano che le condizioni esistenti alla fine del periodo di riferimento sono quelle che devono essere utilizzate per determinare se esiste un diritto a differire il regolamento di una passività;
- le modifiche definiscono in maniera più chiara le situazioni che sono considerate liquidazione di una passività.
Gli emendamenti sono efficaci per gli esercizi che hanno inizio il, o dopo il, 1 ° gennaio 2023.
•In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha emesso il documento “Amendments to IAS 1 Presentation of Financial Statements and IFRS Practice Statement 2: Disclosure of Accounting policies”. L'obiettivo degli emendamenti è sviluppare linee guida al fine di facilitare le entità ad applicare un giudizio di materialità nell’informativa sui principi contabili. Le modifiche all'IFRS Practice Statement 2 forniscono indicazioni su come applicare il concetto di materialità all'informativa sui principi contabili.
Gli emendamenti sono efficaci per gli esercizi che hanno inizio il, o dopo il, 1 ° gennaio 2023.
•In data 12 febbraio 2021 lo IASB ha emesso il documento “Amendments to IAS 8 Accounting policies, Changes in Accounting Estimates and Errors: Definition of Accounting Estimates”. Le modifiche chiariscono come la società deve distinguere i cambiamenti nei principi contabili dai cambiamenti nelle stime contabili, rilevante perché i cambiamenti nelle stime contabili sono applicati in modo prospettico a transazioni future e altri eventi futuri, mentre i cambiamenti nei principi contabili sono generalmente applicati anche in modo retrospettivo a transazioni passate e altri eventi passati.
Gli emendamenti sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il, 1° gennaio 2023.
•In data 7 maggio 2021 lo IASB ha emesso il documento “Amendments to IAS 12 Income Taxes: Deferred Tax related to Assets and Liabilities arising from a Single Transaction”. Il documento affronta l'incertezza nella pratica in merito all’applicazione dell'esenzione prevista dai paragrafi 15 e 24 dello IAS 12 alle operazioni che danno origine sia a un'attività che a una passività al momento della rilevazione iniziale e possono comportare differenze temporanee fiscali dello stesso importo. In base alle modifiche proposte, l'esenzione dalla rilevazione iniziale prevista dallo IAS 12 non si applicherebbe alle operazioni che, al momento dell'operazione, diano luogo a importi uguali e compensabili di differenze temporanee tassabili e deducibili.
Gli emendamenti sono efficaci a partire dagli esercizi che hanno inizio il, o dopo il, 1 ° gennaio 2023.
Allo stato il Gruppo sta analizzando i principi indicati e valutando se la loro adozione avrà un impatto significativo sul Bilancio consolidato.
Politica di gestione del capitale
Con riguardo alla gestione del capitale, per il Gruppo è prioritario mantenere un appropriato livello di mezzi propri in rapporto al debito (rapporto “Net debt/Equity” o "gearing"), in modo da garantire una solidità patrimoniale che sia adeguata alla gestione dei flussi finanziari.
Tenuto conto che, per le caratteristiche del business gestito dalla Società, il fabbisogno finanziario si identifica con l'esposizione in termini di capitale circolante netto commerciale, il principale indicatore per la gestione dei flussi di
La Società, inoltre, sempre in rapporto al fattore stagionalità che ne caratterizza il business, monitora l'andamento delle singole componenti del capitale circolante netto commerciale (crediti e debiti commerciali e rimanenze) sia in valore assoluto che in termini di giorni di esposizione.
La gestione del capitale viene poi misurata anche con il ricorso ai principali indicatori della prassi finanziaria, quali: ROS, ROCE, ROE, Net Debt/Equity e Net Debt/EBITDA.
Gestione dei rischi finanziari
I rischi finanziari a cui è esposto il Gruppo nello svolgimento della sua attività sono i seguenti:
-rischio di mercato (comprensivo del rischio di cambio, del rischio di tasso, del rischio di prezzo);
-rischio di credito;
-rischio di liquidità.
Il Gruppo utilizza strumenti finanziari derivati al solo fine di coprire, da un lato, talune esposizioni in valuta non funzionale e, dall’altro, parte dell’esposizione finanziaria a tasso variabile.
Rischio di mercato
(i) Rischio di cambio: il rischio di cambio sorge quando attività e passività rilevate sono espresse in una valuta diversa da quella funzionale dell’impresa (l’Euro). Il Gruppo opera a livello internazionale ed è quindi esposto al rischio di cambio soprattutto per quanto riguarda le transazioni di natura commerciale denominate in dollari USA. La modalità di gestione di tale rischio del Gruppo consiste da un lato nell’effettuare contratti a termine di acquisto/vendita della valuta estera specificatamente destinati a coprire le singole transazioni commerciali, qualora il cambio a termine sia favorevole rispetto a quello della data di operazione.
Al 31 dicembre 2022, un apprezzamento del 5% dell’Euro rispetto al dollaro statunitense e delle altre valute, a parità di tutte le altre variabili, si sarebbe riflesso in un minore utile prima delle imposte di 263 migliaia di Euro (-227 migliaia di Euro nel 2021), riconducibile agli utili (perdite) di cambio su debiti, crediti commerciali e disponibilità liquide denominati in valuta estera, principalmente dollari (a causa della variazione nel valore equo delle attività e passività correnti).
Le altre poste del patrimonio netto avrebbero registrato una variazione in diminuzione di circa 37 migliaia di Euro riconducibile alla variazione della riserva di cash flow hedge (dovuto alla variazione del fair value dei contratti di copertura in essere). Al 31 dicembre 2021 non erano presenti contratti di copertura e relativa riserva di cash flow hedge.
Per contro, alla stessa data, un indebolimento del 5% dell’Euro rispetto al dollaro statunitense e delle altre valute, a parità di tutte le altre variabili, si sarebbe riflesso in un maggiore utile prima delle imposte di 100 migliaia di Euro (+203 migliaia di Euro nel 2021).
Le altre poste del patrimonio netto avrebbero registrato una variazione in aumento di 14 migliaia di Euro, riconducibile alla variazione della riserva di cash flow hedge dovuto alla variazione del fair value dei contratti di copertura in essere. Al 31 dicembre 2021 non erano presenti contratti di copertura e relativa riserva di cash flow hedge.
(ii) Rischio di tasso di interesse: i rischi relativi a cambiamenti dei tassi di interesse si riferiscono ai finanziamenti. I finanziamenti a lungo termine da banche sono in maggior parte a tasso variabile ed espongono il Gruppo al rischio di variazione dei flussi di cassa dovuti agli interessi. A fronte di tale rischio la Capogruppo ha storicamente stipulato dei contratti di Interest Rate Swap specificatamente correlati a copertura parziale o totale di alcuni finanziamenti. I finanziamenti a tasso fisso espongono il Gruppo al rischio di cambiamento del fair value dei finanziamenti stessi.
Nel 2022, una ipotetica variazione in aumento o diminuzione del 10% del tasso di interesse, a parità di tutte le altre variabili, avrebbe prodotto rispettivamente un maggiore o minore onere ante imposte (e quindi una corrispondente variazione del patrimonio netto) di circa 175 migliaia di Euro su base annua (133 migliaia di Euro al 31 dicembre 2021).
Per quanto riguarda gli utilizzi delle altre linee di credito a breve termine, l’attenzione del management è volta a salvaguardare e consolidare i rapporti con gli istituti di credito al fine di stabilizzare il più possibile lo spread applicato all’Euribor.
Rischio di credito
Il Gruppo ha adottato una Procedura del Credito e Linee Guide della Gestione del Credito che definiscono le regole e i meccanismi operativi che garantiscono di monitorare la solvibilità del cliente e la redditività del rapporto con lo stesso.
Il Gruppo tratta solo con clienti noti ed affidabili. È politica del Gruppo che i clienti che richiedono condizioni di pagamento dilazionate siano soggetti a procedure di verifica della loro classe di merito. Inoltre il saldo dei crediti viene monitorato nel corso dell’esercizio in modo che l’importo delle posizioni in sofferenza non sia significativo.
L’attività di monitoraggio del cliente si articola principalmente su due fasi.
Una preliminare, in cui si provvede alla raccolta dei dati anagrafici e fiscali e si verificano le informazioni – reperite sia dalla Forza Vendita che attraverso la lettura delle informative commerciali – con l’obiettivo di assegnare delle condizioni coerenti con le potenzialità ed affidabilità di ogni singolo nuovo cliente.
L’attivazione del nuovo cliente è subordinata alla completezza e regolarità dei dati sovra citati ed all’approvazione di più enti aziendali secondo i criteri indicati nell’attuale policy.
Ad ogni nuovo cliente è assegnato un Fido sulla base delle propria potenzialità ed affidabilità, tenuto conto di diverse informazioni tra cui il tipo di attività svolta, il numero di anni di attività, la nomea presso altri fornitori, la stagionalità, il fatturato previsto e le condizioni di pagamento concordate.
Esaurita positivamente la fase di cui sopra si entra nella cosiddetta fase di monitoraggio del rapporto commerciale.
Al fine di garantire il contenimento del rischio e riduzione dei giorni di pagamento, tutti gli ordini ricevuti da parte dei clienti sono analizzati in termini di superamento del fido assegnato e/o di presenza di esposizione scaduta; tale controllo comporta l’inserimento di blocchi sulle anagrafiche con livelli di gravità differenti come specificato nell’attuale policy.
L’attività quotidiana di controllo evasione ordini su clienti che presentano situazioni di scaduto e/o fuori fido è di fondamentale importanza al fine di mettere in atto tempestivamente e preventivamente tutti gli accorgimenti necessari a fare rientrare il cliente all’interno dei parametri aziendali, ridurre il rischio e dare regolare seguito alla continuità del rapporto commerciale.
Alla data di riferimento del bilancio, l’esposizione massima al rischio di credito è uguale al valore di ciascuna categoria dei crediti di seguito indicati:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Crediti commerciali
348.718
313.615
Altre voci attive non correnti
21.561
29.766
Altre voci attive correnti
41.224
29.597
Totale
411.503
372.978
Per quanto riguarda il commento alle categorie si rimanda alla nota 8 per le “Altre voci attive non correnti”, alla nota 11 per i “Crediti commerciali” e alla nota 14 “Altre voci attive correnti”.
Il fair value delle categorie sopra esposte non viene indicato in quanto il valore contabile ne rappresenta un’approssimazione ragionevole. Il valore dei Crediti commerciali, delle Altre voci attive non correnti e delle Altre voci attive correnti sono classificabili come attività finanziarie di “Livello 3”, ovvero quelle in cui gli input non si basano su dati di mercato osservabili.
Al 31 dicembre 2022, i crediti commerciali scaduti, al netto del fondo svalutazione crediti, ammontano a 74.015 migliaia di Euro (73.961 migliaia di Euro nel 2021). La composizione per scadenza è la seguente:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Scadenza:
Fino a 30 giorni
32.875
31.792
31 - 60 giorni
13.061
11.710
61 - 90 giorni
8.147
7.332
Superiore a 90 giorni
63.892
65.960
Totale fasce di scaduto
117.975
116.794
- Fondo svalutazione crediti
(43.960)
(42.833)
Totale crediti commerciali scaduti
74.015
73.961
Al 31 dicembre 2022 i crediti commerciali in contenzioso (classificati tutti nella categoria dello scaduto “superiore a 90 giorni”) che hanno una perdita di valore con una svalutazione ammontavano a 23.218 milgliaia di Euro (26.329 migliaia di Euro al 31 dicembre 2021). Tali crediti sono principalmente correlati a clienti in difficoltà economica e la quota di tali crediti che non è recuperabile è specificatamente coperta dal fondo svalutazione crediti.
Rischio di liquidità
Il Gruppo gestisce il rischio di liquidità nell’ottica di mantenere un livello di disponibilità liquide adeguato alla gestione operativa. Il Gruppo gestisce il rischio di liquidità, principalmente mediante il monitoraggio costante della tesoreria centralizzata dei flussi di incasso e pagamento di tutte le società. Questo consente in particolare di monitorare i flussi di risorse generate ed assorbite dalla normale attività operativa.
Data la natura dinamica del settore, per fare fronte alla gestione ordinaria ed alla stagionalità del business, viene privilegiato il reperimento di liquidità mediante l’utilizzo di linee di credito adeguate.
Per quanto riguarda la gestione delle risorse assorbite dalle attività di investimento è in genere privilegiato il reperimento di fonti mediante specifici finanziamenti a lungo termine.
La tabella che segue analizza le passività finanziarie e le passività finanziarie derivate sulla base della scadenza contrattuale alla data del bilancio. Si fa presente che gli importi indicati non riflettono i valori contabili in quanto considerano i flussi finanziari futuri previsti. Vista l’elevata volatilità dei tassi di riferimento i flussi finanziari dei finanziamenti a tasso variabile, sono stati stimati in coerenza con quanto fatto gli anni precedenti utilizzando un tasso determinato dall’IRS a sei anni maggiorato dallo spread medio applicato ai nostri finanziamenti a medio-lungo termine.
(in migliaia di Euro)
Inferiore a 1 anno
Da 1 a 2 anni
Da 2 a 5 anni
Oltre 5 anni
Al 31 dicembre 2022
Finanziamenti
132.376
56.921
104.569
97.519
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16)
12.960
12.457
31.512
33.266
Strumenti finanziari derivati
0
0
0
0
Debiti Commerciali
365.359
0
0
0
510.695
69.378
136.081
130.785
Al 31 dicembre 2021
Finanziamenti
103.631
95.062
27.771
102.049
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16)
12.102
11.048
27.842
34.966
Strumenti finanziari derivati
0
0
0
0
Debiti Commerciali
365.359
0
0
0
481.092
106.110
55.613
137.015
Classi di strumenti finanziari
I seguenti elementi sono contabilizzati conformemente ai principi contabili relativi agli strumenti finanziari:
formule BS CONSO
formule BS CONSO
formule BS CONSO
(in migliaia di Euro)
31 Dicembre 2022
Attività dello Stato Patrimoniale
Costo ammortizzato
Fair value contabilizzato in OCI
Fair value contabilizzato a conto economico
Totale
Strumenti finanziari derivati (non correnti)
0
1.015
0
1.015
Crediti finanziari non correnti
22
0
0
22
Altre voci attive non correnti
21.561
0
0
21.561
Crediti finanziari correnti
9.404
0
0
9.404
Strumenti finanziari derivati (correnti)
0
7
0
7
Crediti commerciali correnti
348.718
0
0
348.718
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
191.664
0
0
191.664
Altre voci attive correnti
41.224
0
0
41.224
Totale
612.593
1.022
0
613.615
Passività dello Stato Patrimoniale
Costo ammortizzato
Fair value contabilizzato in OCI
Fair value contabilizzato a conto economico
Totale
Debiti finanziari non correnti
220.143
0
0
220.143
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
68.436
0
0
68.436
Strumenti finanziari derivati (non correnti)
0
0
0
0
Debiti finanziari correnti
120.248
0
0
120.248
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
10.813
0
0
10.813
Strumenti finanziari derivati (correnti)
0
0
0
0
Totale
419.640
0
0
419.640
(in migliaia di Euro)
31 Dicembre 2021
Attività dello Stato Patrimoniale
Costo ammortizzato
Fair value contabilizzato in OCI
Fair value contabilizzato a conto economico
Totale
Strumenti finanziari derivati (non correnti)
0
0
0
0
Crediti finanziari non correnti
750
0
0
750
Altre voci attive non correnti
29.766
0
0
29.766
Crediti finanziari correnti
5.787
0
0
5.787
Strumenti finanziari derivati (correnti)
0
0
0
0
Crediti commerciali correnti
313.615
0
0
313.615
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
249.994
0
0
249.994
Altre voci attive correnti
29.597
0
0
29.597
Totale
629.509
0
0
629.509
Passività dello Stato Patrimoniale
Costo ammortizzato
Fair value contabilizzato in OCI
Fair value contabilizzato a conto economico
Totale
Debiti finanziari non correnti
219.330
0
0
219.330
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
64.718
0
0
64.718
Strumenti finanziari derivati (non correnti)
0
0
0
0
Debiti finanziari correnti
103.088
0
0
103.088
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
10.074
0
0
10.074
Strumenti finanziari derivati (correnti)
0
0
0
0
Totale
397.210
0
0
397.210
In conformità con quanto richiesto dall’IFRS 13 indichiamo che gli strumenti finanziari derivati, costituiti da contratti di copertura su cambi e su interessi, sono classificabili come attività finanziarie di “Livello 2”, in quanto gli input che hanno un effetto significativo sul fair value registrato sono dati di mercato direttamente osservabili (mercato dei cambi e dei tassi)VIII. Allo stesso modo, per quanto riguarda i debiti finanziari non correnti, la cui esposizione al fair value è indicata al paragrafo 16 della presenti note di commento, sono anch’essi classificabili come attività finanziarie di “Livello 2”, in quanto gli input che ne influenzano il fair value sono dati di mercato direttamente osservabili.
Per quanto riguarda le Altre voci attive non correnti e correnti, si rimanda a quanto indicato nei paragrafi 8 e 14 delle presenti note di commento.
_______________________________
VIII Il gruppo identifica quali attività/passività finanziarie di “Livello 1” quelle in cui gli input che hanno un effetto significativo sul fair value registrato sono rappresentati da prezzi quotati in un mercato attivo per attività o passività simili e quali attività/passività finanziarie di “Livello 3” quelle in cui gli input non si basano su dati di mercato osservabili.
Commento alle principali voci dello stato patrimoniale consolidato Il consolidamento della società controllata Frigor Carni S.r.l. ha comportato l’ingresso di immobilizzazioni materiali per un valore netto contabile complessivo pari a 344 migliaia di Euro e concentrate principalmente nelle categorie “Impianti e macchinari” (per 214 migliaia di Euro) e “Altri beni” (per 130 migliaia di Euro).
ATTIVO
Attivo non corrente
1. Immobilizzazioni materiali
La movimentazione di tale voce nell’anno 2022 e nel precedente è la seguente:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.21
acq.sti / altri mov.nti
decr.nti netti per dismissioni
amm.nti / svalutazioni
var. area cons.
saldo al 31.12.20
Terreni e fabbricati
59.947
16.234
(10)
(2.889)
0
46.612
Migliorie su fabbricati in locazione
2.781
518
0
(440)
209
2.494
Impianti e macchinari
7.944
3.516
(7)
(2.136)
121
6.450
Attrezzature industriali e commerciali
1.707
539
0
(391)
8
1.551
Altri beni
4.401
2.894
(69)
(1.303)
131
2.748
Immobilizzazioni in corso e acconti
2.821
(12.841)
0
0
0
15.662
Totale Imm.materiali
79.601
10.860
(86)
(7.159)
469
75.517
Terreni e fabbricati
0
0
(2.400)
0
0
2.400
Totale Attività destinate alla vendita
0
0
(2.400)
0
0
2.400
Totale
79.601
10.860
(2.486)
(7.159)
469
77.917
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
acq.sti / altri mov.nti
decr.nti netti per dismissioni
amm.nti / svalutazioni
var.area cons.
saldo al 31.12.21
Terreni e fabbricati
56.850
(240)
(12)
(2.845)
0
59.947
Migliorie su fabbricati in locazione
2.995
761
(51)
(496)
0
2.781
Impianti e macchinari
9.311
3.617
(110)
(2.354)
214
7.944
Attrezzature industriali e commerciali
2.541
1.364
(10)
(520)
0
1.707
Altri beni
4.525
1.503
(80)
(1.429)
130
4.401
Immobilizzazioni in corso e acconti
7.677
4.856
0
0
0
2.821
Totale Imm.materiali
83.899
11.861
(263)
(7.644)
344
79.601
La movimentazione esposta nella colonna “variazione area di consolidamento” espone il valore netto contabile delle immobilizzazioni materiali acquisite con il controllo e successivo consolidamento della controllata Frigor Carni S.r.l..
Nella colonna “Acquisti/Altri movimenti” sono invece esposti gli investimenti dell’anno.
L’incremento della voce “Immobilizzazioni in corso e acconti” è determinato dall’avanzamento dei lavori per la realizzazione della nuova piattaforma distributiva di Bottanuco, e dagli stati di avanzamento delle opere di completamento del terzo piano della sede direzionale di Santarcangelo di Romagna. La restante parte afferisce a investimenti non ancora entrati in funzione alla data del 31 dicembre 2022.
Per i dettagli relativi alla movimentazione delle immobilizzazioni materiali e alle attività destinate alla vendita si rimanda a quanto esposto nell’Allegato 5.
2. Diritto d’uso
Tale voce rappresenta il valore attualizzato dei canoni di locazione futuri relativi ai contratti di leasing operativo con durata pluriennale in essere alla data del 31 dicembre 2022, come previsto dall’ IFRS16.
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.21
incrementi
decr.nti netti
amm.nti
var. area cons.
saldo al 31.12.20
Terreni e fabbricati - Diritto d'uso
69.864
24.919
(67)
(9.126)
3.527
50.611
Altri beni - Diritto d'uso
2.151
48
(14)
(1.222)
2.101
1.238
Totale Diritti d'uso
72.015
24.967
(81)
(10.348)
5.628
51.849
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
incrementi
decr.nti netti
amm.nti
var. area cons
saldo al 31.12.21
Terreni e fabbricati - Diritto d'uso
73.837
12.570
(802)
(10.634)
2.839
69.864
Altri beni - Diritto d'uso
1.531
405
(37)
(988)
0
2.151
Totale Diritti d'uso
75.368
12.975
(839)
(11.622)
2.839
72.015
Tale voce rappresenta il valore attualizzato dei canoni di locazione futuri relativi ai contratti di leasing operativo con durata pluriennale in essere alla data del 31 dicembre 2022.
Per quanto riguarda la voce “variazione area di consolidamento”, si segnala che il consolidamento della società Frigor Carni S.r.l. ha comportato l’ingresso di n. 2 contratti di locazione relativi ai fabbricati industriali.
Con riferimento alla movimentazione esposta si segnala la variazione in incremento del diritto d’uso sui fabbricati MARR è correlata alla proroga di alcuni contratti di locazione in cui operano alcune filiali della Capogruppo Marr S.p.A.
Al fine di fornire una migliore comprensione di tale voce forniamo di seguito alcuni dettagli relativi alla composizione e alla movimentazione nell’anno della stessa.
(in migliaia di Euro)
valore netto contabile 31.12.22
amm.nti
decremento netto
incremento
var. area cons.
valore netto contabile 31.12.21
Fabbricati MARR
67.343
(9.797)
(792)
12.177
0
65.755
Fabbricati Chef
0
(50)
0
1
0
49
67.343
(9.847)
(792)
12.178
0
65.804
Fabbricati New Catering
940
(190)
(10)
210
0
930
Fabbricati Antonio Verrini
2.893
(418)
0
181
0
3.130
Fabbricati Frigor Carni
2.661
(178)
0
0
2.839
0
Altri beni MARR
337
(324)
0
140
0
521
Altri beni Chef
0
(4)
(18)
0
0
22
337
(328)
(18)
140
0
543
Altri beni New Catering
17
(10)
(8)
0
0
35
Altri beni Antonio Verrini
1.177
(651)
(11)
266
0
1.573
Totale
75.368
(11.622)
(839)
12.975
2.839
72.015
Il dato sopra indicato è rappresentato da n. 99 contratti di locazione: n. 43 relativi ai fabbricati industriali nei quali hanno sede alcune filiali della Capogruppo e delle controllate New Catering S.r.l., Antonio Verrini S.r.l. e Frigor Carni S.r.l. e n. 56 contratti relativi ad altri beni.
Per i dettagli relativi alla movimentazione del diritto d’uso si rimanda a quanto esposto nell’Allegato 6.
Per una migliore comprensione degli impatti riportiamo di seguito anche la movimentazione della relativa passività finanziaria complessivamente generata dall’applicazione dell’IFRS16 (si rimanda ai paragrafi 17 e 24 per ulteriori dettagli in merito).
Debiti finanziari per locazioni (in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
pagamenti
altri movimenti
var. area cons.
saldo al 31.12.21
Fabbricati
77.694
(9.445)
11.745
2.839
72.555
Altri beni
1.555
(1.050)
368
0
2.237
Totale
79.249
(10.495)
12.113
2.839
74.792
(in migliaia di Euro)
debito residuo al 31.12.22
pagamenti
altri movimenti
var. area cons.
debito al 31.12.21
MARR S.p.A.
71.384
(9.075)
11.502
0
68.957
Chef S.r.l. (fusa in MARR)
0
(54)
(17)
0
71
71.384
(9.129)
11.485
0
69.028
New Catering S.r.l.
1.008
(193)
193
0
1.008
Antonio Verrini S.r.l.
4.167
(1.024)
435
0
4.756
Frigor Carni S.r.l.
2.690
(149)
0
2.839
0
Totale
79.249
(10.495)
12.113
2.839
74.792
3. Avviamenti
Esponiamo di seguito il dettaglio della voce “Avviamenti”:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
acquisizioni
altri movim./ riclassif.
saldo al 31.12.21
MARR S.p.A. (inclusa Chef S.r.l. Unipersonale fusa)
137.352
0
0
137.352
AS.CA S.p.a.
8.634
0
0
8.634
New Catering S.r.l.
5.082
0
0
5.082
Antonio Verrini S.r.l.
9.314
0
0
9.314
Frigor Carni S.r.l.
6.628
6.628
0
0
Totale Avviamenti
167.010
6.628
0
160.382
L’incremento della voce è relativo all’acquisto della totalità delle quote di Frigor Carni S.r.l, per i dettagli si rimanda a quanto esposto nel successivo paragrafo “Aggregazioni aziendali realizzate nell’esercizio”.
Impairment test
Al termine di ogni esercizio la Società esegue una verifica circa la recuperabilità delle attività immateriali a vita indefinita.
Il valore recuperabile della CGU, cui le singole attività sono state attribuite, è verificato attraverso la determinazione del valore in uso.
Si rammenta inoltre, come già evidenziato nelle note di commento ai bilanci degli esercizi precedenti, che il management ritiene corretto considerare le singole società controllate come il più piccolo aggregato che genera flussi di cassa indipendenti (‘Cash Generating Unit’).
In linea con quanto fatto anche lo scorso anno, al 31 dicembre 2022 la Direzione valuta il ritorno dell’investimento e quindi la recuperabilità dell’avviamento al livello di aggregazione costituito da MARR S.p.A e dalla controllata AS.CA S.p.A., in funzione del fatto che dal 1° febbraio 2020 la controllata AS.CA S.p.A. ha affittato la propria azienda alla controllante MARR e pertanto le attività sono state integrate in quelle delle Filiali MARR Bologna e MARR Romagna.
La stima del valore d’uso della CGU ai fini dell’impairment test si è basata sull’attualizzazione dei flussi di cassa della CGU, determinato sulla base delle ipotesi di seguito indicate.
Per l’esercizio 2023 è stato utilizzato come base di calcolo il Budget 2023 delle singole società. Le proiezioni del Budget 2023 approvate dal Consiglio di Amministrazione in data 24 febbraio 2023, sono state effettuate ipotizzando uno scenario di Mercato del foodservice atteso positivo con aspettative di consumi “fuori-casa” supportati anche da importanti flussi turistici dall’estero, pur in presenza di una situazione economica interna che potrebbe incidere sulla capacità di spesa del consumatore finale. Per quanto riguarda le dinamiche inflative è stata considerata una previsione di incremento dei prezzi delle merceologie commercializzate da MARR intorno ad un complessivo 5% annuo, mentre per quanto riguarda i costi energetici è stata ipotizzata, sulla base delle attuali previsioni di mercato, una riduzione del costo delle tariffe dell’energia
elettrica rispetto all’anno 2022.
Per gli anni 2024 e 2025, in ottica prudenziale è stata ipotizzata per tutte le società operative l’assunzione di una minima crescita del fatturato del 1,5%. Previsione di crescita del fatturato formulata in ottica prudenziale ai soli fini del calcolo dell’Impairnent. Per quanto riguarda la marginalità sono stati previsti livelli di crescita prudenziali, ai soli fini del calcolo specifico dell’Impairment, che tengono conto delle aspettative positive di andamento del mercato e di una riduzione dell’incidenza dei costi operativi dovuta sia a una previsione di riduzione delle tariffe energetiche che ad un efficientamento dei costi di trasporto e movimentazione.
I flussi di cassa futuri attesi, rappresentati dal risultato atteso della gestione ordinaria, cui sono sommati gli ammortamenti e dedotti gli investimenti attesi, includono un valore normalizzato (“terminal value”) impiegato per stimare i risultati futuri oltre l’arco temporale esplicitamente considerato relativo al periodo 2023-2025. Il terminal value è stato determinato utilizzando un tasso di crescita a lungo termine (“g rate”) dello 1,5%. Gli investimenti sono stati assunti avendo a riferimento le indicazioni del Management che nella pianificazione degli investimenti sino all’anno
I flussi di cassa futuri attesi sono stati attualizzati ad un tasso weighted average cost of capital (“WACC”) pari a 8,43% (6,43% dell’esercizio precedente) che riflette la valutazione corrente di mercato del valore temporale del denaro per il periodo considerato e i rischi specifici del paese che compone la singola CGU, in coerenza metodologia con quanto fatto lo scorso esercizio. Di seguito riportiamo le principali assunzioni alla base del calcolo del WACC:
-il risk-free rate adottato fa riferimento al rendimento medio dell’ultimo trimestre dei titoli di stato a 10 anni relativi al paese in cui opera la CGU;
-il coefficiente beta è stato considerato prendendo a riferimento quello proposto da Aswath Damodaran, ufficialmente riconosciuto dalla “best practice” per l’analisi dei dati e indici finanziari;
-il tax rate utilizzato corrisponde all’aliquota fiscale “a regime” del paese che compone la singola CGU;
-è stato, infine, considerato un risk premium.
In aggiunta si rammenta che il principio IFRS 16 ha impattato sia sul valore di carico del capitale investito netto che include il valore netto contabile dei diritti d'uso alla data di bilancio sia sulla stima dei flussi 2023-2025 e nel terminal value, principalmente dovuti ai maggiori flussi di cassa in entrata operativi conseguenti all'effetto positivo sul valore dell'Ebitda e a maggiori flussi di cassa in uscita per investimenti che includono anche i flussi derivanti dai rinnovi dei contratti di locazione.
Sebbene le ipotesi sul contesto macroeconomico, gli sviluppi nel settore in cui la Società opera, e le stime dei flussi di cassa futuri si ritengano adeguate e prudenti, è stata svolta un’analisi di sensitività sia sul WACC, sia sui risultati economici previsti, che valuta le modifiche delle assunzioni di base per singola CGU, al fine di determinare l’eventuale valore recuperabile.
Sulla base dell’impairment test effettuato secondo i principi e le ipotesi analiticamente esposte sopra e nella sezione “Principali stime adottate dalla direzione e valutazioni discrezionali”, il valore dell’avviamento complessivo di 167.010 migliaia di Euro risulta completamente recuperabile.
Si precisa inoltre che il management ritiene che, vista anche la prudenza utilizzata nella definizione delle ipotesi chiave utilizzate, non possa ragionevolmente avvenire un cambiamento nelle stesse tale da poter produrre un valore recuperabile delle unità inferiore al valore contabile delle stesse.
Cash Generating Unit
Carrying amount 31.12.22
Net Present Value Free Cash Flow
Delta: Net Present Value Free Cash Flow1 - Carrying Value (valore assoluto e incidenza percentuale sul Carrying Value)
WACC 8,43%
MARR S.p.A. + AS.CA S.p.A.
527.573
781.304
253.731
New Catering S.r.l.
8.163
20.705
12.543
Antonio Verrini S.r.l.
17.658
18.665
1.008
Frigor Carni S.r.l.
11.932
12.686
755
Totale
565.326
833.362
268.036
1 Il Net Present Value Free Cash Flow rappresenta il valore d’uso che è determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dalla Cash Generating Unit.
Aggregazioni aziendali realizzate nell’esercizio
L’operazione di acquisto della Frigor Carni S.r.l., in data 1° aprile 2022, ha comportato i seguenti effetti:
Costo dell'aggregazione
(in Euro/000)
Costo dell'aggregazione
6.247
- Attività/(passività) acquisite
(381)
Avviamento
6.628
I valori contabili, determinati in conformità con gli IFRS al 31 marzo 2022 della società acquisita, e gli importi alla stessa data di ciascuna classe di attività, passività e passività potenziali dell’acquisita, sono di seguito illustrati:
Valori in migliaia di Euro
Valori di carico della società acquisita
Attività e passività acquisite
Avviamenti pagati
0
0
Immobilizzazioni immateriali
0
0
Immobilizzazioni materiali e immateriali
362
3.201
Merci
0
0
Crediti commerciali
0
0
Cassa e disponibilità liquide
10
10
Altre attività correnti
0
0
Indebitamento finanziario netto
0
0
Trattamento di fine rapporto
(486)
(486)
Fondi per rischi ed oneri
(17)
(17)
Passività commerciali
0
0
Altre passività correnti
(250)
(3.089)
Totale attività e passività acquisite
(381)
(381)
L’avviamento attribuito all’acquisizione è giustificato dalla valenza strategica dell’azienda acquisita, operante nel mercato della distribuzione di prodotti alimentari, in particolari prodotti ittici, con particolare riferimento alla regione Calabria.
Si evidenzia che dal 1° aprile 2022 (data del primo consolidamento) al 31 dicembre 2022, la controllata Frigor Carni S.r.l. ha generato ricavi delle vendite per circa 14,2 milioni di Euro.
Il prezzo pagato da MARR per tale acquisizione ammonta a 4.047 migliaia di Euro, al quale si aggiunge un prezzo incrementale (“earn-out”) di 2,2 milioni di Euro, di cui è previsto il pagamento successivamente.
Aggregazioni aziendali realizzate dopo la data di chiusura del bilancio
Non sono state finalizzate aggregazioni aziendali dopo la chiusura dell’esercizio.
4. Altre immobilizzazioni immateriali
La movimentazione di tale voce nell’anno 2022 e nel precedente è la seguente:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.21
acq.sti / altri mov.nti
decr.nti netti
amm.nti
var. area cons.
saldo al 31.12.20
Diritti di brevetto industriale
1.540
714
0
(469)
133
1.162
Concessioni, licenze, marchi e dir.
434
445
0
(24)
1
12
Immobilizzazioni immateriali in corso e acconti
1.035
(211)
0
0
0
1.246
Altre immobilizzazioni immateriali
0
0
0
0
0
0
Totale Altre imm.immateriali
3.009
948
0
(493)
134
2.420
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
acq.sti / altri mov.nti
decr.nti netti
amm.nti
var. area cons.
saldo al 31.12.21
Diritti di brevetto industriale
1.649
685
0
(585)
9
1.540
Concessioni, licenze, marchi e dir.
421
2
0
(24)
9
434
Immobilizzazioni immateriali in corso e acconti
1.297
262
0
0
0
1.035
Altre immobilizzazioni immateriali
0
0
0
0
0
0
Totale Altre imm.immateriali
3.367
949
0
(609)
18
3.009
Gli incrementi sono legati principalmente a nuove licenze, software e applicativi, in parte entrati in funzione nel corso dell’anno, in parte ancora in fase di implementazione alla data del 31 dicembre 2022 e pertanto esposti alla voce “Immobilizzazioni immateriali in corso e acconti”.
Per i dettagli relativi alla movimentazione delle immobilizzazioni immateriali si rimanda a quanto esposto nell’Allegato 4.
5. Partecipazioni valutate al patrimonio netto
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Jolanda de Colò S.p.A.
1.828
1.828
Totale Partecipazioni valutate al patrimonio netto
1.828
1.828
Si espongono di seguito i principali dati al 31 dicembre 2022 con riferimento alla collegata Jolanda de Colò S.p.A., detenuta per il 34%:
(in migliaia di Euro)
Saldo al 31.12.2022
Saldo al 31.12.2021
Jolanda De Colò S.p.A.
Totale attivo
10.910
10.075
Totale passivo
10.910
10.075
Totale Valore della Produzione
31.346
24.178
Risultato netto
125
-199
6. Crediti finanziari non correnti
Al 31 dicembre 2022 tale voce ammonta a 22 migliaia di Euro (750 migliaia di Euro al 31 dicembre 2021) e comprende, la quota oltre l’anno di crediti finanziari fruttiferi verso società partner commerciali.
7. Strumenti finanziari derivati
L’importo di 1.015 migliaia di Euro al 31 dicembre 2022 rappresentava il fair value positivo dei 2 contratti derivati di Interest Rate Swap (IRS) stipulati a copertura del rischio di variazione del tasso di interesse sul 70% del valore del contratto di finanziamento a medio-lungo termine di 60 milioni di Euro sottoscritto da Marr S.p.A. in data 01.07.2022 con Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. (BNL) e Cooperatieve Rabobank U.A. (Rabobank).
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Crediti commerciali non correnti
5.092
7.666
Ratei e risconti attivi
2.482
3.463
Altri crediti non correnti
13.987
18.637
Totale Altre voci attive non correnti
21.561
29.766
I “Crediti commerciali non correnti”, pari a 5.092 migliaia di Euro sono perlopiù relativi ad accordi e dilazioni di pagamento definite con i clienti. Il loro decremento è legato ai rimborsi eseguiti nel corso dell’esercizio.
I risconti attivi sono principalmente legati a contributi promozionali con la clientela di natura pluriennale (la quota con scadenza oltre 5 anni è stimata in circa 98 migliaia di Euro). La voce “Altri crediti non correnti” include, oltre a crediti verso l’Erario per iva su perdite clienti per 4.505 migliaia di Euro, depositi cauzionali per 461 migliaia di Euro e crediti verso fornitori per 9.021 migliaia di Euro (12.948 migliaia di Euro al 31 dicembre 2021).
Attivo corrente
9. Magazzino
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Prodotti finiti e merci
Alimentari
63.609
43.972
Carne
20.959
11.368
Ittici
113.292
123.024
Ortofrutticoli
123
120
Attrezzatura Alberghiera
3.205
2.829
201.188
181.313
a dedurre fondo sval.magazzino
(1.368)
(1.368)
Merce in viaggio
5.762
16.796
Imballaggi
4.331
3.111
Totale Magazzino
209.913
199.852
Le rimanenze non sono gravate da vincoli o altre restrizioni del diritto di proprietà.
Si riporta di seguito la movimentazione dell’anno:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
variazione dell'esercizio
variaz. area cons.
saldo al 31.12.21
Rimanenze di prodotti finiti e merci
201.188
19.875
0
181.313
Merci in viaggio
5.762
(11.034)
0
16.796
Imballaggi
4.331
1.220
0
3.111
211.281
10.061
0
201.220
F.do svalutazione magazzino
(1.368)
0
0
(1.368)
Totale Magazzino
209.913
10.061
0
199.852
10. Crediti finanziari correnti
La voce “Crediti finanziari correnti” risulta essere composta da:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Crediti finanziari vs controllanti
9.404
5.787
Cred. per finanziamenti a terzi
0
0
Totale Crediti finanziari correnti
9.404
5.787
Si precisa che anche i crediti verso controllanti sono fruttiferi di interessi (a tassi allineati a quelli del mercato).
11. Crediti commerciali correnti
Tale voce risulta essere composta da:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Crediti commerciali vs clienti
391.137
353.902
Crediti commerciali vs controllanti
1.541
2.546
Totale Crediti commerciali correnti
392.678
356.448
Meno F.do Sval.Cred.vs Clienti
(43.960)
(42.833)
Totale Crediti commerciali correnti netti
348.718
313.615
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Crediti vs Clienti
366.940
343.136
Crediti verso società Collegate
2
0
Cred. vs Società Consociate Consolidate dal Gruppo Cremonini
24.184
10.756
Cred. vs Società Consociate non Consolidate dal Gruppo Cremonini
11
10
Totale Crediti commerciali vs clienti correnti
391.137
353.902
I crediti verso clienti, esigibili entro l'esercizio, derivanti in parte da normali operazioni di vendita ed in parte da prestazioni di servizi, sono stati valutati sulla base di quanto precedentemente indicato. I crediti sono esposti al netto di un fondo svalutazione di 43.960 migliaia di Euro, come evidenziato nella successiva movimentazione.
I crediti “verso società consociate consolidate dal Gruppo Cremonini” (24.184 migliaia di Euro) sono analiticamente esposti, unitamente alle corrispondenti voci di debito, nell’Allegato 9 delle presenti Note. Tali crediti sono tutti di natura commerciale.
La voce Crediti verso clienti è al netto di un programma di cessione di credito su base continuativa e pro-soluto a seguito di Contratto sottoscritto dalla Capogruppo inizialmente nel maggio 2014 e successivamente rinnovato nel dicembre 2018 per un ulteriore periodo di 5 anni.
Alla data del 31 dicembre 2022 l’outstanding ceduto è pari a 81.846 migliaia di Euro (59.998 migliaia di Euro al 31 dicembre 2021) in incremento rispetto lo scorso anno per effetto dell’ incremento del fatturato.
Si precisa infine che al 31 dicembre 2022 i debiti verso clienti per premi di fine anno è classificato a riduzione delle attività commerciali.
I crediti in valute estere sono stati adeguati al cambio in essere al 31 dicembre 2022.
Il fondo svalutazione crediti, nel corso del 2022 risulta movimentato come di seguito e la determinazione dell’accantonamento di periodo riflette l’esposizione dei crediti - al netto del fondo svalutazione - al loro valore di presumibile realizzo.
formula
formula
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
accantonamenti
altri movimenti
utilizzi
variaz. area cons.
saldo al 31.12.21
- Fondo fiscalmente deducibile
1.976
2.123
(89)
(1.907)
0
1.849
- Fondo tassato
41.980
12.610
40
(11.650)
0
40.980
- Fondo interessi di mora
4
0
0
0
0
4
Totale Fondo Svalutazione Crediti vs Clienti
43.960
14.733
(49)
(13.557)
0
42.833
12. Crediti tributari
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Ritenute su interessi
42
31
Iva a nuovo
195
876
Contenzioso Irpeg
25
25
Credito Ires / Beneficio Ires trasferito alla controllante
4.148
117
Credito per Irap
392
0
Crediti d'imposta
2.190
3.652
Altri
292
1.533
Totale Crediti tributari
7.284
6.234
Per quanto riguarda la voce “Crediti d'imposta” al 31 dicembre 2021 era composta per 3.141 migliaia di Euro dai crediti di imposta residui (“bonus vacanze”) che nel corso del 2021 erano stati ceduti principalmente alla Capogruppo Marr S.p.A. dai propri clienti a fronte del pagamento dei propri crediti commerciali. Si segnala la misura del “bonus vacanze” non è stata estesa anche all’anno 2022.
Il saldo al 31 dicembre della voce “Crediti d'imposta” pari a complessivi 2.190 migliaia di Euro, si riferisce per circa 646 migliaia di Euro ai crediti di imposta maturati dal Gruppo su investimenti in beni strumentali ex Legge 160/2019 e Legge 178/2020, e imputati a conto economico sulla base della vita utile dei cespiti e per la restante parte di 1.476 migliaia di euro al credito di imposta energia elettrica e gas relativi al terzo e quarto trimestre 2022 non ancora utilizzati. Per maggiori dettagli in merito si rivia al paragrafo 30. Altri ricavi.
Il saldo della voce “Credito ires/ Beneficio Ires trasferito alla controllante” si riferisce ai maggiori acconti ires versati in corso di esercizio ed è riferito per 3.913 migliaia di Euro a Marr S.p.A. e per 279 migliaia di Euro alla società Antonio Verrini S.r.l.
L’importo di 392 migliaia di Euro relativo alla voce “Credito per Irap” è relativo ai maggiori acconti irap versati in corso di esercizio da Marr S.p.A.
13. Cassa e disponibilità liquide
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Cassa contante e cassa assegni
15.258
6.505
Depositi bancari e postali
176.406
243.489
Totale Cassa e disp.liquide
191.664
249.994
Il saldo rappresenta le disponibilità liquide e l'esistenza di numerario e di valori alla data di chiusura del periodo.
Per l’evoluzione della posizione finanziaria netta si rimanda al rendiconto finanziario dell’anno 2022, mentre per la composizione della stessa si fa riferimento ai commenti esposti nel paragrafo della Relazione degli Amministratori, ”Analisi della Posizione Finanziaria Netta”.
14. Altre voci attive correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Ratei e risconti attivi
1.388
665
Altri crediti
39.836
28.932
Totale Altre voci attive correnti
41.224
29.597
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Ratei attivi diversi
0
1
Risconti attivi
Locazioni fabbricati ed altri beni
2
2
Canoni di manutenzione
387
244
Costi assicurativi/Servizi amministrativi
160
68
Costi commerciali e pubblicitari
24
1
Altri risconti attivi
815
349
1.388
664
Totale Ratei e risconti attivi correnti
1.388
665
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Depositi cauzionali
151
164
Altri Cred. diversi
4.424
3.766
Fdo Sval.Cred. vs Altri
(3.162)
(5.592)
Cred. vs ist.prev. e di sic.soc.
553
576
Crediti vs agenti
2.173
2.170
Crediti vs dipendenti
83
41
Cred. vs società di assicurazione
1.713
537
Acconti e caparre
353
370
Anticipi e altri crediti da fornitori
33.128
26.824
Anticipi e altri crediti da fornitori - società Consociate
420
76
Totale Altri crediti correnti
39.836
28.932
I crediti verso fornitori esteri in valute estere, ove necessario, sono stati adeguati al cambio del 31 dicembre 2022.
La voce “Anticipi e altri crediti verso fornitori” comprende i pagamenti effettuati nei confronti di fornitori esteri (extracee) per l’acquisto di merce con “clausola f.o.b.” o anticipazioni sulle prossime campagne di pesca.
Fino allo scorso 31 dicembre 2021 all’interno della voce erano riclassificati anche i contributi da ricevere da fornitori per attività promozionali e di marketing, che a partire dalla presente relazione sono riclassificati a riduzione della voce “Passività commerciali correnti”. Ai fini comparativi quindi l’importo al 31 dicembre 2021 è stato decurtato dell’importo dei contributi a fornitori per attività promozionali e di marketing per complessivi 31.071 migliaia di Euro che sono stati riclassificati a riduzione dei Debiti vs Fornitori nella voce “Passività commerciali correnti”.
Si precisa che al 31 dicembre 2022 anche la parte del credito verso fornitori, relativo ai premi di fine anno da ricevere, è classificato a riduzione delle passività commerciali.
Il Fondo svalutazione crediti verso altri si riferisce a crediti verso tecnici commerciali e per il residuo a crediti verso fornitori. Nel corso dell’esercizio il fondo ha evidenziato la seguente movimentazione:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
accantonamenti
utilizzi
altri movimenti
saldo al 31.12.21
Fdo Sval.Cred. vs Altri
3.162
900
(3.384)
54
5.592
Totale Fondo Svalutazione Crediti vs Altri
3.162
900
(3.384)
54
4.884
Ripartizione dei crediti per area geografica
La ripartizione dei crediti per area geografica risulta essere la seguente:
Consolidato
(in migliaia di Euro)
Italia
UE
Extra UE
Totale
Crediti finanziari non correnti
22
0
0
22
Strumenti finanziari derivati (non correnti)
1.015
0
0
1.015
Imposte anticipate
0
0
0
0
Altre voci attive non correnti
12.540
0
9.021
21.561
Crediti finanziari
9.404
0
0
9.404
Strumenti finanziari derivati (correnti)
7
0
0
7
Crediti commerciali
332.243
11.193
5.282
348.718
Crediti tributari
6.935
349
0
7.284
Altre voci attive correnti
12.965
4.721
23.538
41.224
Totale crediti per area geografica
375.131
16.263
37.841
429.235
PASSIVO
15. Patrimonio netto
Per quanto riguarda le variazioni all’interno del Patrimonio Netto si rimanda al relativo prospetto di movimentazione.Il Capitale Sociale al 31 dicembre 2021, pari a 33.263 migliaia di Euro è invariato rispetto il precedente esercizio ed è rappresentato da n. 66.525.120 azioni ordinarie di MARR S.p.A., interamente sottoscritte e liberate, aventi godimento regolare, del valore nominale di 0,50 Euro cadauna.
Capitale Sociale
Riserva da sovrapprezzo azioni
Tale riserva ammonta alla data del 31 dicembre 2022 a 63.348 migliaia di Euro e risulta invariata rispetto il 31 dicembre 2021. Si evidenzia che parte di tale riserva, per un valore pari a 4.682 migliaia di Euro è da considerarsi indisponibile ex. art. 2357-ter del Codice Civile a fronte dell’acquisto di azioni proprie. Tale importo è evidenziato nella tabella di movimentazione del patrimonio netto alla voce “Acquisto azioni proprie”.
Riserva legale
Tale riserva ammonta a 6.652 migliaia di Euro e risulta invariata rispetto il 31 dicembre 2021.
Versamento soci conto capitale
Tale riserva non ha subito variazioni nel corso del 2022 ed ammonta a 36.496 migliaia di Euro.
Riserva transizione IAS/IFRS
E’ la riserva (pari a 7.290 migliaia di Euro) costituitasi a seguito della prima adozione dei principi contabili internazionali e non ha subito variazioni nel corso dell’esercizio.
Riserva straordinaria
L’incremento della Riserva straordinaria alla data del 31 dicembre 2022, pari a 663 migliaia di Euro, è attribuibile alla destinazione del risultato dell’esercizio 2021.
Riserva cash flow hedge
Tale voce ammonta al 31 dicembre 2022 ad un valore positivo di 777 migliaia di Euro ed è legata alla stipula di due contratti di copertura rischio di variazione del tasso di interesse su contratti di finanziamento a medio-lungo termine.
Riserva stock option
Tale riserva non ha subito variazioni nel corso dell’esercizio essendosi il piano di rimborso concluso nel mese di aprile 2007 ed ammonta a 1.475 migliaia di Euro.
Riserva IAS19
Tale riserva ammonta al 31 dicembre 2022 ad un valore positivo di 487 migliaia di Euro e accoglie il valore, al netto del teorico effetto fiscale, delle perdite e degli utili attuariali relativi alla valutazione del TFR come stabilito dagli emendamenti apportati allo IAS 19 “Benefici per i dipendenti”, applicabili agli esercizi con inizio dal 1° gennaio 2013. Tali utili/perdite sono stati contabilizzati, coerentemente con quanto stabilito dagli IFRS, a patrimonio netto e la loro variazione nell’esercizio è stata evidenziata (come previsto dallo IAS 1revised, applicabile dal 1° gennaio 2009) nel prospetto del risultato economico consolidato complessivo.
Sulle riserve in sospensione di imposta (riserva ex. Art. 55 DPR 917/86 e 597/73), che al 31 dicembre 2022 ammonta a 1.438 migliaia di Euro, sono state contabilizzate le relative imposte differite passive.
Passività non correnti
16. Debiti finanziari non correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Debiti verso banche quota non corrente
119.769
119.488
Debiti vs altri finanziatori quota non corrente
99.874
99.842
Deb. per acq.quote/partec./rami d'az. (1-5 anni)
500
0
Totale Debiti finanziari non correnti
220.143
219.330
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Deb. vs Banche (1-5 anni)
111.753
119.488
Deb. vs Banche (oltre 5 anni)
8.016
0
Totale Debiti verso banche quota non corrente
119.769
119.488
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Deb. vs Altri Finanz. (1-5 anni)
19.913
(94)
Debiti vs Altri Finanz. (oltre 5 anni)
79.961
99.936
Totale Debiti vs altri finanziatori quota non corrente
99.874
99.842
Il saldo dei debiti finanziari non correnti pari a complessivi 220.143 migliaia di Euro, si compone per 119.769 migliaia di Euro della quota oltre i 12 mesi dei debiti verso per banche, per 99.874 migliaia di Euro del debito residuo relativo al prestito obbligazionario con PRICOA avente scadenza 29 luglio 2031 e per i restanti 500 mila Euro alla quota di Earn out legata all’acquisto delle quote della società Frigor Carni S.r.l..
La variazione dei debiti verso banche a lungo termine è il risultato del combinato effetto dei rimborsi legati all’ordinario avanzamento dei piani di ammortamento dei finanziamenti a medio a lungo termine in essere e degli incrementi legati ai nuovi finanziamenti accesi nel corso dell’esercizio.
Nel corso dell’esercizio la Capogruppo MARR S.p.A. ha rimborsato rate di mutui a medio lungo termine per complessivi 53,9 milioni di Euro ed ha effettuato le seguenti operazioni di accensione di nuovi finanziamenti:
- in data 28 giugno 2022 è stato sottoscritto, con erogazione in pari data, un contratto di finanziamento a medio lungo termine di 15 milioni di Euro della durata di 72 mesi con Crédit Agricole Italia;
- in data 1° luglio 2022 è stato sottoscritto con BNL e Rabobank un contratto di finanziamento a medio lungo termine di 60 milioni di Euro della durata di 72 mesi (con 18 mesi di preammortamento), erogato in data 28 luglio 2022;
- in data 10 agosto 2022 è stato sottoscritto, con erogazione in pari data, un contratto di finanziamento in pool a medio lungo termine di 20 milioni di Euro con Iccrea Banca (banca capofila e finanziatrice) e altre 5 BCC (banche finanziatrici) della durata di 36 mesi di cui i primi 12 mesi in preammortamento;
- in data 11 agosto 2022 è stato sottoscritto, con erogazione in pari data, un contratto di finanziamento a medio lungo termine di 7 milioni di Euro con La Cassa di Ravenna della durata di 60 mesi.
Di seguito viene riportata la ripartizione della quota a medio e a lungo periodo dei debiti verso banche con l’indicazione dei tassi di interesse applicati:
Istituti di credito
Tasso di interesse
Scadenza
Quota da 2 a 5 anni
Quota oltre 5 anni
saldo al 31.12.22
Credito Valtellinese
Euribor 6m +0,75%
05/01/2024
1.261
0
1.261
Crédit Agricole
Euribor 6m +0,90%
09/04/2026
4.246
0
4.246
Riviera Banca
Fisso 0,65%
21/09/2024
5.015
0
5.015
Cassa Centrale in Pool
Euribor 3m +0,55%
05/10/2024
10.141
0
10.141
Banca Popolare dell'Emilia Romagna
Euribor 6m +1,15%
25/10/2025
5.035
0
5.035
Crédit Agricole
Euribor 3m + 1,25%
28/06/2028
10.030
1.353
11.383
BNL- Rabobank
Euribor 6m + 1,5%
30/06/2028
53.160
6.663
59.823
ICCREA
Euribor 3m + 1,15%
10/08/2025
17.521
0
17.521
Cassa di Risparmio di Ravenna
Euribor 3m + 1,5%
11/08/2027
5.344
0
5.344
111.753
8.016
119.769
Si precisa che alla data del 31 dicembre 2022 non vi sono garanzie ipotecarie gravanti sugli immobili del Gruppo.
Nella tabella che segue è riportata una descrizione dettagliata dei covenant finanziari in essere alla data del 31 dicembre 2022 e dei relativi finanziamenti.
Covenants
Data di riferimento
Istituti di credito
Scadenza
Debito residuo
PFN/ Patrimonio netto
PFN/ EBITDA
EBITDA/Oneri finanziari netti
30 giugno
31 dicembre
BNL
30/09/2023
29.992
=< 2,0
=< 3,0
>= 4,0
Credito Valtellinese
05/01/2024
3.773
=< 2,0
=< 3,5
Intesa - Tranche A
24/02/2023
3.999
=< 2,0
=< 3,5
>= 4,0
Intesa - Tranche B
24/02/2023
29.999
=< 2,0
=< 3,5
>= 4,0
Crédit Agricole
09/04/2026
5.857
=< 2,0
=< 4,0
Ubi Banca
20/05/2023
5.032
=< 2,0
=< 3,0
Popolare Emilia Romagna
25/10/2025
7.526
=< 2,0
=< 4,0
Crédit Agricole
28/06/2028
13.717
=< 2,0
=< 3,5
BNL-Rabobank
01/07/2028
59.754
=< 1,5
=< 3,5
>= 4,0
159.649
PRICOA Private Placement obbligazionario
29/07/2031
99.853
=< 1,5
=< 3,5
>= 4,0
99.853
Tutti i covenant finanziari risultano rispettati sia al 30 giugno 2022 che al 31 dicembre 2022.
17. Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Debiti per contratti di locazione - Diritto d'uso (2-5 anni)
38.359
33.394
Debiti per contratti di locazione - Diritto d'uso (oltre 5 anni)
30.077
31.324
Totale Debiti vs altri finanziatori quota non corrente
68.436
64.718
Tale voce accoglie il debito finanziario correlato principalmente ai contratti di locazione di durata pluriennale degli immobili presso cui hanno sede alcune filiali di MARR.
La passività è stata rilevata in coerenza con quanto previsto dal principio contabile IFRS16 ed è determinata quale valore attuale dei “lease payments” futuri, attualizzati ad un tasso di interesse marginale che, sulla base della durata contrattuale prevista per ogni singolo contratto, è stato individuato in un range compreso fra 1% e 3%.
18. Benefici verso dipendenti
La voce accoglie il debito per Trattamento di Fine Rapporto, per il quale si espone la movimentazione di periodo:
Saldo iniziale al 31.12.21
8.556
variazione nell'area di consolidamento
486
liquidazioni del periodo
(1.239)
accantonamento del periodo
657
altri movimenti
(1.253)
Saldo finale al 31.12.22
7.207
19. Fondi per rischi ed oneri non correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
altri mov.
accantonamenti
utilizzi
variaz.area cons.
saldo al 31.12.21
Fdo indennità suppletiva clientela
5.413
0
137
(366)
17
5.625
Fdo per rischi specifici
1.153
0
200
(416)
0
1.369
Totale Fondi per rischi ed oneri non corr.
6.566
0
337
(782)
17
6.994
Il fondo indennità suppletiva di clientela è stato accantonato, in coerenza con quanto previsto dallo IAS 37, in base alla ragionevole stima, tenendo in considerazione gli elementi a disposizione, della futura probabile passività.
Relativamente ai contenziosi in essere con l’Agenzia delle Dogane (sorti nel corso del 2007 con oggetto il pagamento di dazi doganali preferenziali su talune importazioni di prodotto ittico e per i quali, nonostante siano stati rigettati i ricorsi della Società, i giudici di primo grado hanno accertato l’assoluta estraneità della stessa alle irregolarità contestate, in quanto imputabili esclusivamente ai propri fornitori) con la sentenza nr 110/2020 emessa dalla Commissione Tributaria Regionale della Toscana in data 19 aprile 2021, i giudici di merito si sono espressi in favore della Società, confermando integralmente quanto già disposto dalla Suprema Corte di Cassazione con l’ordinanza numero 15358/19 del 16/04/2019.
Passività potenziali.
In relazione ai contenziosi in sede giudiziale traenti origine dai verbali di accertamento ispettivo dell’INPS notificati nel 2021 in ragione del vincolo di solidarietà ex art.29 D.Lgs.276/2003 relativi a contestate omissioni di versamenti contributivi e/o indebite compensazioni a carico imprese appaltatrici di servizi di movimentazione e facchinaggio che hanno cessato di operare per MARR, si ritiene che non possa derivare un significativo pregiudizio economico e comunque non allo stato a carico di MARR.
20. Imposte anticipate e passività per imposte differite passive
Al 31 dicembre 2022 tale voce ammonta ad una passività netta di 1.655 migliaio di Euro.
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Su fondi tassati
11.850
12.649
Su costi deducibili per cassa
131
242
Su costi deducibili in esercizi successivi
1.664
1.332
Su altre variazioni
40
0
Imposte anticipate
13.685
14.223
Su storno ammortamenti avviamenti
(10.081)
(9.583)
Su fondi in sospensione di imposta
(403)
(405)
Su ricalcolo leasing IAS 17
(449)
(449)
Su calcolo attuariale fondo TFR
111
261
Su rivalutazione terreni e fabbricati a fair value
(3.285)
(3.230)
Su allocazione avviamento società acquisite
(651)
(708)
Altro
(582)
(254)
Passività per imposte differite passive
(15.340)
(14.366)
Totale passività per imposte differite passive
(1.655)
(143)
21. Altre voci passive non correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Altri Debiti diversi non correnti
3.160
2.148
Ratei e risconti passivi non correnti
591
382
Totale Altri debiti non correnti
3.751
2.530
La voce “altri debiti diversi” è rappresentata da depositi cauzionali versati dai trasportatori.
La voce “ratei e risconti passivi” rappresenta la quota oltre l’anno dei risconti passivi su interessi attivi a clienti.
L’ammontare dei risconti passivi diversi oltre 5 anni ammonta a 111 migliaia di Euro.
22. Debiti finanziari correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Debiti vs banche
115.722
98.214
Debiti vs altri finanziatori
826
1.874
Deb. per acq.quote/partec./rami d'az.
3.700
3.000
Totale Debiti finanziari correnti
120.248
103.088
Debiti verso banche quota corrente:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Conti correnti
740
151
Finanziamenti/Anticipazioni
15.077
45.813
Mutui :
- Finanziamento Cassa di Risparmio di Ravenna
843
1.673
- Finanziamento Bnl
29.992
0
- Finanziamento Credito Valtellinese
2.512
2.500
- Finanziamento Bnp Paribas
0
9.278
- Finanziamento Riviera Banca
1.504
2.995
- Finanziamento Intesa San paolo Tranche A
3.999
7.989
- Finanziamento Intesa San paolo Tranche B
29.999
0
- Finanziamento Credito Emiliano
940
3.750
- Finanziamento Credit Agricole
1.611
1.649
- Finanziamento Ubi Banca
5.032
10.012
- Finanziamento Riviera Banca
4.980
0
- Finanziamento Cassa Centrale Pool
9.902
9.930
- Finanziamento Bper
2.491
2.474
- Finanziamento Credit Agricole
2.334
0
- Finanziamento Iccrea
2.454
0
- Finanziamento Cassa di Risparmio di Ravenna
1.312
0
99.905
52.250
115.722
98.214
Per quanto riguarda la movimentazione di mutui e finanziamenti si rimanda a quanto già esposto nel paragrafo 16 “Debiti finanziari non correnti”.
Si evidenzia che la voce “Finanziamenti/Anticipazioni” di 15.077 migliaia di Euro si riferisce ad anticipi sbf.
23. Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Debiti per contratti di locazione - Diritto d'uso
10.813
10.074
Totale Debiti per Diritti d'uso quota corrente
10.813
10.074
Come riportato anche nel paragrafo 17 con riferimento alla quota non corrente dei debiti finanziari per locazioni, si rammenta che la passività è stata rilevata in coerenza con quanto previsto dal principio contabile IFRS16 ed è determinata quale valore attuale dei “lease payments” futuri, attualizzati ad un tasso di interesse marginale che, sulla base della durata contrattuale prevista per ogni singolo contratto, è stato individuato in un range compreso fra 1% e 3%.
24. Debiti tributari correnti
La composizione della voce è la seguente:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Irap
280
1.639
Onere Ires trasferito alla Controllante
0
11.489
Altri Debiti tributari
367
469
Irpef dipendenti
1.425
885
Irpef collaboratori esterni
403
282
Totale Debiti tributari correnti
2.475
14.764
Tale voce si riferisce a debiti tributari certi e determinati nell'ammontare.
Si da infine evidenza del fatto che per MARR S.p.A., in ragione degli ordinari termini di accertamento e salvo le vertenze tributarie attualmente pendenti, risultano ancora verificabili dalle autorità fiscali, gli esercizi 2017 e seguenti.
25. Passività commerciali correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Debiti vs Fornitori
335.875
324.810
Debiti commerciali vs controllanti
482
689
Debiti vs Società Consociate consolidate dal Gruppo Cremonini
28.897
34.296
Debiti vs Società Collegate
0
0
Debiti vs altre Società Correlate non consolidate
105
18
Totale Passività commerciali correnti
365.359
359.813
I debiti commerciali si riferiscono principalmente a saldi derivanti da operazioni per l’acquisto di merci destinate alla commercializzazione ed al debito verso Agenti di Commercio. Comprendono anche “Debiti vs Società Consociate consolidate dal Gruppo Cremonini” per 28.897 migliaia di Euro e “Debiti commerciali vs. Controllanti” per 482 migliaia di Euro il cui dettaglio analitico è esposto nell’Allegato 9 delle presenti Note di commento.
La voce “Debiti vs Fornitori” è esposta al netto dei crediti verso fornitori per contributi promozionali e di marketing per complessivi 29.252 migliaia di Euro (21.146 migliaia lo scorso 31 dicembre 2021) e al netto del credito verso fornitori relativo ai premi di fine anno per l’importo di 8.465 migliaia di Euro.
26. Altre voci passive correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Ratei e risconti passivi
242
156
Altri debiti
14.110
12.932
Totale Altre voci passive correnti
14.352
13.088
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Ratei Passivi diversi
57
48
Ratei passivi - società Correlate non consolidate
25
0
Risconti Passivi diversi
148
81
Risconti per int.attivi a clienti
12
27
Totale Ratei e risconti passivi correnti
242
156
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Inps/Inail ed Altri Enti previdenziali
2.379
2.144
Enasarco/ FIRR
865
985
Debiti vs il personale per emolumenti
5.882
5.469
Ratei per emolum. a dipendenti/amm.ri
1.274
1.196
Anticipi da clienti, clienti saldi avere
1.843
1.783
Anticipi da clienti, clienti saldi avere - società Consociate
200
6
Debiti verso Amministratori
488
431
Altri Debiti diversi
1.179
918
Totale Altri debiti correnti
14.110
12.932
Le poste “Debiti vs il personale per emolumenti” e “Ratei per emolum. a dipendenti/amm.ri” comprendono le retribuzioni correnti ancora da liquidare al 31 dicembre 2022 e gli stanziamenti relativi alle ferie maturate e non godute e relativi oneri.
Ripartizione dei debiti per area geografica
La ripartizione dei debiti per area geografica risulta essere la seguente:
Consolidato
(in migliaia di Euro)
Italia
UE
Extra UE
Totale
Debiti finanziari non correnti
220.143
0
0
220.143
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
68.436
0
0
68.436
Strumenti finanziari/derivati non correnti
0
0
0
0
Benefici verso dipendenti
7.207
0
0
7.207
Fondi per rischi ed oneri
6.566
0
0
6.566
Passività per imposte differite passive
1.655
0
0
1.655
Altre voci passive non correnti
3.751
0
0
3.751
Debiti finanziari correnti
120.100
0
148
120.248
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
10.813
0
0
10.813
Strumenti finanziari/derivati correnti
0
0
0
0
Debiti Tributari correnti
2.475
0
0
2.475
Passività commerciali correnti
321.127
35.908
8.324
365.359
Altre voci passive correnti
14.319
28
5
14.352
Totale debiti per area geografica
776.592
35.936
8.477
821.005
Fidejussioni, garanzie ed impegni
Fidejussioni (per complessive 19.257 migliaia di Euro)
Si riferiscono a:
-fidejussioni prestate da MARR S.p.A. a favore di istituti finanziari nell’interesse delle società controllate. Al 31 dicembre 2022 tale posta ammonta a 40 migliaia di Euro e si riferisce alle linee di credito concesse alle società partecipate, come di seguito dettaglio:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Fidejussioni
Antonio Verrini S.r.l.
40
40
Totale Fidejussioni
40
40
Garanzie reali prestate
Non sono in essere alla data del 31 dicembre 2022 garanzie ipotecarie sugli immobili delle società del Gruppo.
Altri rischi ed impegni
Tale voce comprende 11.063 migliaia di Euro relativi a lettere di credito rilasciate da alcuni istituti di credito a garanzia di obbligazioni assunte con nostri fornitori esteri.
Commento alle principali voci del conto economico consolidato
27. Ricavi
I ricavi sono composti da:
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Ricavi netti per vendite - Merci
1.878.313
1.420.276
Ricavi per Servizi
162
125
Consulenze a terzi
226
147
Lavorazioni c/terzi
24
23
Affitti attivi (gestione caratteristica)
15
12
Altri servizi
136
150
Totale Ricavi
1.878.876
1.420.733
I ricavi totali rispetto allo scorso esercizio sono stati caratterizzati da un incremento di 458.143 migliaia di Euro (+ 32,25%) e sono stati trainati dalla ripresa del mercato del foodservice durante l’anno 2022, che è stato caratterizzato da un significativo recupero dei consumi “fuori casa”, supportati da una ripresa dei flussi turistici stranieri. In questo contesto il Gruppo ha registrato una crescita di volumi e di ricavi di vendita ai clienti della Ristorazione (Street Market e National Account) rispetto l’anno 2021, periodo quest’ultimo penalizzato nella prima parte dell’anno (gennaio-maggio) dal lock-down. La crescita dei ricavi è stata sostenuta anche dall’ incremento dei prezzi medi di vendita (€/kg) a seguito delle dinamiche inflative. Il canale dei Wholesale invece ha evidenziato una flessione dei volumi e ricavi, pur in presenza di un incremento dei prezzi medi di vendita dei prodotti ittico gelo, anche a seguito dell’andamento di alcune campagne di pesca, ed in particolare quella estiva del Marocco (annullata pesca a bordo di polpo) e minor disponibilità di prodotto in quella del Messico.
Per un’analisi più dettagliata dell’andamento dei ricavi il raffronto con il pari periodo dell’anno precedente, si rimanda a quanto esposto nella Relazione degli Amministratori sull’andamento della gestione.
La ripartizione dei ricavi per cessioni di beni e prestazioni di servizi per area geografica risulta essere la seguente:
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Italia
1.791.310
1.332.294
Unione Europea
56.865
55.333
Extra Unione Europea
30.701
33.106
Totale
1.878.876
1.420.733
28. Altri ricavi
Gli altri ricavi e proventi sono così costituiti:
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Contributi da fornitori ed altri
170
163
Altri diversi
1.763
2.757
Ricavi per crediti d'imposta maturati
3.298
72
Rimborsi per danni subiti
2.595
747
Rimborso spese sostenute
389
642
Recupero spese legali
142
68
Plusvalenze per vendite cespiti
88
23
Totale Altri ricavi
8.445
4.472
La voce Ricavi per crediti d'imposta maturati comprende per 3.193 migliaia di Euro i contributi straordinari concessi sottoforma di credito di imposta nel corso del 2022 dal Governo Italiano a favore delle imprese a forte consumo di energia elettrica e gas naturale per mitigare l’incremento improvviso e sproporzionato dei prezzi delle materie prime energetiche.
Per il Gruppo Marr il consumo è prevalentemente riferito all’energia elettrica necessaria per il funzionamento degli impianti di referigerazione e raffreddamento e che il gas viene utilizzato in maniera residuale solo per il riscaldamento degli edifici.
Le società del Gruppo Marr che, nell’ambito del quadro normativo che disciplina i requisiti per l’accesso al beneficio, si qualificano tutte come “Imprese non energivore” e “Imprese non gasivore” hanno beneficiato di un’aliquota di agevolazione inferiore rispetto alla massima prevista per le imprese energivore e gasivore e nello specifico in relazione ai consumi di energia elettrica: credito di imposta del 15% relativo al secondo e terzo trimestre e credito di imposta del 30% in relazione al quarto trimestre. Mentre in relazione ai consumi di gas: credito di imposta del 25% relativo al secondo e terzo trimestre e credito di imposta del 40% in relazione al quarto trimestre.
L’importo residuale di 110 migliaia di Euro è relativo alla quota di competenza dell’esercizio dei crediti di imposta su beni strumentali previsti della legge Legge 178/2020.
Nella voce Rimborsi per danni subiti è ricompreso per 1.560 migliaia di Euro l’importo relativo al risarcimento assicurativo connesso ai danni emersi a seguito dell’incendio di origine dolosa che in data 13 novembre 2022 ha distrutto la fliale di MARR San Remo. L’evento ha comportato l’apertura delle connesse denunce di sinistro e dalle verifiche svolte non susssistono incertezze circa il fatto che i danni quantificati ad esito delle perizie troveranno adeguato indennizzo.
La voce è composta da:
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Acquisti merci
1.504.597
1.169.726
Acquisti imballaggi e mat.confez.
7.700
4.406
Acquisti cancelleria e stampati
951
747
Acq. mat.promozionale, cataloghi e per la vendita
212
100
Acquisti materiale vario
655
545
Carburanti automezzi industriali e autovetture
934
559
Totale Acquisto di merci e materiale di consumo
1.515.049
1.176.083
Riguardo all’andamento del costo per acquisto di merci destinate alla commercializzazione si rimanda alla Relazione degli Amministratori e al relativo commento sul primo margine.
La voce “Acquisto merci” è esposta al netto sia dei premi riconosciuti dai fornitori al raggiungimento di determinati target di fatturato e volumi di acquisto per l’importo di 11.019 migliaia di Euro, sia dei contributi ricevuti dai fornitori per le attività promozionali e di marketing svolte dal Gruppo nei loro confronti per l’importo di 43.190 migliaia di Euro (31.071 migliaia di Euro al 31 dicembre 2021).
30. Costi per il personale
La voce comprende tutte le spese per il personale dipendente, ivi compresi i ratei di ferie e di mensilità aggiuntive nonché i connessi oneri previdenziali, oltre all’accantonamento per il trattamento di fine rapporto e gli altri costi previsti contrattualmente.
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Salari e Stipendi
32.922
25.677
Oneri Sociali
9.707
8.655
Trattamento Fine Rapporto
2.355
2.016
Altri Costi
293
373
Totale Costi del personale
45.277
36.721
Il Costo del personale registra un aumento di 8,556 milioni di Euro (+23,3%) per via di tre principali effetti congiunti: l’incremento dell’organico del Gruppo, il timing di ingresso delle nuove società acquisiste all’interno dell’area di consolidamento e l’assenza di utilizzo di ammortizzatori sociali unita a un maggior ricorso al lavoro stagionale.
Il numero dei dipendenti passa dalle 917 unità al 31 dicembre 2021 alle 957 unità il 31 dicembre 2022 e l’incremento è principalmente collegato all’’ingresso nel Gruppo della società controllata Frigor Carni S.r.l..
Il timing di ingresso delle nuove società acquisite all’interno dell’area di consolidamente nel corso dell’anno 2021 e 2022 determina che la voce del costo del lavoro delle società controllate Antonio Verrini S.r.l. e Chef S.r.l. Unipersonale, consolidate dal 1° aprile 2021, incide per l’anno 2022 per 12 mesi contro i novi mesi dell’anno 2021, con un costo del lavoro che al 31 dicembre 2022 ammonta a 5,2 milioni di Euro contro i 4,1 milioni di Euro dello scorso esercizio. La società controllata Frigor Carni S.r.l. è invece stata consolidata a partire dal 1° aprile 2022 e il suo costo del lavoro ha inciso sul totale del costo del lavoro dell’anno per 906,5 mila Euro. Infine, in merito agli ammortizzatori sociali si segnala che nel corso del 2021 le ore di ammortizzatori sociali totali usufruite dalle società del Gruppo sono state pari a 182.298 mentre nel corso del 2022 non ne è stato fatto utilizzo da parte di nessuna delle società e nei mesi estivi è incrementato il numero di lavoratori stagionali impiegati.
Si riporta di seguito il dettaglio dell’organico del Gruppo e la ripartizione dei dipendenti per categoria:
Operai
Impiegati
Dirigenti
Totale
Dipendenti al 31.12.21
271
638
8
917
Incrementi e decrementi netti
(11)
51
0
40
Dipendenti al 31.12.22
260
689
8
957
N.medio dipendenti al 31.12.22
290,9
685,5
8,0
31. Ammortamenti e accantonamenti
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Ammortamenti imm.materiali
7.638
7.153
Ammortamenti diritto d'uso
11.622
10.347
Ammortamenti imm.immateriali
609
493
Adeguamento fondo indennità suppl. clientela
137
179
Acc.to fondo rischi e oneri
200
195
Totale Ammortamenti e accantonamenti
20.206
18.367
Per quanto riguarda gli ammortamenti si rimanda alla movimentazione esposta nei paragrafi 1, 2 e 4 relativi alle immobilizzazioni.
L’incremento della voce Ammortamenti diritti d’uso è principalmente collegata alla quota di ammortamento del diritto d’uso associato ai due contratti di locazione dei fabbricati della nuova piattaforma distributiva di Piacenza, che essendo stati sottoscritti alla fine dell’esercizio 2021, hanno pesato sull’esercizio 2022 per 1.173 migliaia di Euro contro i 131 migliaia di Euro dello scorso anno.
La restante parte di incremento è legata all’ammortamento dei diritti d’uso dei contratti di locazione della società neo acquista Frigor Carni S.r.l. (178 migliaia di Euro) non presenti lo scorso esercizio, e per la parte residuale all’ammortamento dei diritti d’uso dei contratti di locazione della società Verrini S.r.l. che lo scorso esercizio avevano pesato per soli nove mesi con un impatto mentre nell’anno 2022 hanno pesato per totali 12 mesi.
32. Perdite per riduzione di valore di attività finanziarie
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Acc.to fondo sval. cred. tassato
13.509
12.695
Acc.to fondo sval. cred. non tassato
2.124
1.844
Acc.to fondo sval.partecipazioni altre imprese
0
125
Totale Perdite per riduzione di valore
15.633
14.664
L’ incremento della voce è correlato principalmente ad un maggior prudenziale accantonamento effettuato al 31 dicembre 2022 a seguito dell’incremento dell’ammontare dei crediti commerciali conseguente all’aumento dei volumi di vendita registrati nell’esercizio.
33. Altri costi operativi
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Costi operativi per servizi
252.775
183.942
Costi operativi per godimento beni di terzi
597
478
Costi operativi per oneri diversi di gestione
2.010
1.687
Totale Altri costi operativi
255.382
186.107
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Costi di vendita, mov.ne e distribuzione ns. prodotti
204.605
151.816
Consumi energetici ed utenze
27.983
14.559
Lavorazioni di terzi
3.452
2.991
Spese per manutenzioni
6.053
5.104
Pubblicità, promozione, fiere, varie vendita
829
380
Compensi amministratori e sindaci
1.175
965
Costi assicurativi
1.104
1.016
Rimborsi spese, viaggi e diversi personale
427
399
Servizi generali, amministrativi e diversi
7.146
6.712
Totale Costi operativi per servizi
252.774
183.942
I Costi operativi per servizi registrano un incremento in termini assoluti di 68.832 migliaia di Euro (+37,42%) riconducibile principalmente all’incremento dei Costi di vendita, movimentazione e distribuzione dei prodotti commercializzati dal Gruppo (+38,79%) e all’aumento dei costi associato ai Consumi energetici ed utenze.
Per quanto riguarda la voce “Costi di vendita, mov.ne e distribuzione ns. prodotti” l’incremento è correlato in primis all’incremento del volume delle vendite che ha determinato un conseguente incremento delle attività di trasporto, facchinaggio e vendita. Relativamente alle attività di trasporto si segnala che l’anno 2022 ha altresì visto un incremento delle tariffe logistiche.
I “Consumi energetici ed utenze” registrano un incremento di 13.424 migliaia di Euro e sono associati in primis all’incremento registratosi nel corso del 2022 delle tariffe di energia elettrica e gas e secondariamente all’aumento rispetto allo scorso anno dei metri quadri di superfici disponibili relative a celle frigorifere e locali refrigerati. Per il gruppo MARR, il consumo di energia elettrica è infatti associato principalmente al funzionamento degli impianti di refrigerazione e di raffreddamento e le società del Gruppo, che si qualificano tutte come “Imprese non energivore” e “Imprese non gasivore” hanno beneficiato in relazione al secondo, terzo e quarto trimestre 2022 dei crediti di imposta previsti dal legislatore nazionale per attenuare l’incremento delle spese sostenute per l’acquisto di energia elettrica e gas per un importo complessivo di 3.193 migliai di Euro. Importo quest’ultimo che è stato iscritto nella voce “Ricavi per crediti d'imposta maturati” all’interno del raggruppamento degli Altri ricavi. Al netto del beneficio dei crediti di imposta, l’incremento dei costi legati ai consumi energetici e gas è pari a 10.231 migliaia di Euro, con un incremento del +70,27% rispetto allo scorso esercizio.
Va osservato che seppur l’incremento sia correlato principalmente all’aumento delle tariffe dell’energia elettrica, rispetto allo scorso esercizio, sono altresì incrementate le superifici relative a celle frigorifere e locali refrigerati, a disposizione del Gruppo. A tal proposito si evidenzia che la nuova piattaforma di Piacenza divenuta operativa da febbraio del 2022 dispone di 9.073 metri quadri di superfici relative a celle e locali refrigerati, di cui 6.474 metri quadri con temperature a -18°gradi e che i consumi della società Antonio Verrini S.r.l. che dispone di 4.156 metri quadri di superfici relativi a celle e locali refrigerati, di cui 1.373 mq con temperature a -18°gradi, lo scorso anno avevano pesato in relazione al soli 9 mesi di attività, essendo la società stata acquisita ad aprile 2021, mentre sull’anno 2022 incidono per la totalità dei dodici mesi.
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Locazione fabbricati industriali
145
32
Locazione elaboratori ed altri beni mobili
187
147
Locazione automezzi industriali
92
85
Canone d'affitto d'azienda
0
60
Locazione autovetture
11
10
Locazione impianti, macch. e attrezzature
18
17
Affitti e oneri passivi altri beni immobili
144
127
Totale Costi operativi per godimento beni di terzi
597
478
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Altre imposte indirette, tasse e oneri similari
801
698
Spese recupero crediti
228
209
Altri oneri diversi
357
197
Minusvalenze cessione cespiti
222
190
IMU
328
310
Contributi e spese associative
74
83
Totale Costi operativi per oneri diversi di gestione
2.010
1.687
34. Proventi e oneri finanziari
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Oneri finanziari
8.976
9.459
Proventi finanziari
(902)
(917)
(Utili)/perdite su cambi
171
(662)
Totale (Proventi) e oneri finanziari
8.245
7.880
L’effetto netto dei saldi di cambio riflette principalmente l’andamento dell’Euro rispetto al Dollaro USA, valuta di riferimento nelle importazioni Extra-UE.
Di seguito si riporta il dettaglio degli oneri e dei proventi finanziari:
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Int.pass.su altri fin., sconto eff, hot money, import
3.681
2.984
Interessi passivi su mutui
0
2.909
Interessi passivi su sbf, anticipi, export
226
212
Interessi passivi diritto d'uso
2.303
1.831
Altri interessi e oneri finanziari
2.691
1.514
Int.e Altri On.Fin. Controllanti
75
9
Totale Oneri finanziari
8.976
9.459
Lo scorso 31 dicembre 2021 nella voce “Interessi passivi su mutui” era rilevato l’importo di circa 2.909 migliaia di Euro riferito alla clausola make whole conseguente all’estinzione anticipata in data 23 luglio 2021 dell’ultima tranche del debito residuo di 33 milioni di dollari relativo al prestito obbligazionario USPP sottoscritto nel luglio 2013 e avente scadenza originaria nel luglio 2023.
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Altri prov. finanziari diversi (interessi da clienti, ecc)
831
776
Interessi e proventi finanziari Controllanti
19
22
Interessi attivi bancari
52
119
Totale Proventi finanziari
902
917
35. Proventi/(perdite) da partecipazioni valutate al patrimonio netto
Tale voce non ha consistenza alla data del 31 dicembre 2022.
36. Imposte
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Ires-Onere Ires trasferito alla controllante
7.687
12.606
Irap
2.604
2.954
Acc.to netto imposte differite attive/passive
708
(951)
Imposte esercizi precedenti
41
(60)
Totale Imposte
11.040
14.549
Si espone di seguito la riconciliazione fra l’onere fiscale teorico e l’onere fiscale effettivo.
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
Utile prima delle imposte
37.590
Aliquota teorica
24%
Carico fiscale atteso
9.022
Voci in riconciliazione
Valori imponibili
IRAP
2.602
Costi auto indeducibili
361
24,00%
87
Spese varie, multe e ammende
380
24,00%
91
Tasse non deducibili
337
24,00%
81
Benefici fiscali per super-ammortamento
(482)
24,00%
(116)
Deduzione 10% IRAP su IRES
(348)
24,00%
(84)
ACE
(1.759)
24,00%
(422)
Dividendi distribuiti
(2.972)
24,00%
(713)
Altro
2.048
24,00%
492
Totale imposte correnti e differite
11.040
Aliquota effettiva
29,4%
37. Utili/(perdite) per azione
(in Euro)
2022
2021
EPS base
0,40
0,53
EPS diluito
0,40
0,53
Si evidenzia che il calcolo è basato sui seguenti dati:
Risultato dell’esercizio:
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Utile / (Perdita) del periodo
26.550
35.071
Interessi di minoranza
0
0
Utile / (Perdita) per le finalità della determinazione degli utili per azione base e diluito
26.550
35.071
Numero di azioni:
(in numero azioni)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Media ponderata di azioni ordinarie per la determinazione degli utili per azione di base
66.388.000
66.525.120
Effetti di diluizione derivanti da azioni ordinarie potenziali (opzioni su azioni)
0
0
Media ponderata di azioni ordinarie per la determinazione degli utili per azione diluiti
66.388.000
66.525.120
38. Altri utili/perdite
Il valore degli altri utili/perdite contenuti nel conto economico complessivo è composto dagli effetti generatisi e riversatisi nel periodo con riferimento alle seguenti poste:
- parte efficace delle operazioni poste in essere a fronte della copertura del rischio di variazione del tasso di interesse su contratti di finanziamento a medio-lungo termine, per 777 migliaia di Euro;
- utili attuariali relativi alla valutazione del TFR come stabilito dagli emendamenti apportati allo IAS 19 “Benefici per i dipendenti” per l’importo di 577 migliaia di Euro.
Tali utili/perdite sono stati contabilizzati, coerentemente con quanto stabilito dagli IFRS, a patrimonio netto ed evidenziati (come previsto dallo IAS 1 revised, applicabile dal 1° gennaio 2009) nel prospetto del risultato economico consolidato complessivo.
Per quanto riguarda il commento delle componenti della posizione finanziaria netta e l’indicazione delle posizioni di debito e di credito verso parti correlate, si rimanda a quanto esposto nella relazione degli amministratori sull’andamento della gestione.
Consolidato
(in migliaia di Euro)
Nota
31.12.22
31.12.21
A.
Cassa
15.257
6.505
Depositi bancari
176.406
243.467
Depositi postali
0
22
B.
Altre disponibilità liquide
176.406
243.489
C.
Liquidità (A) + (B)
13
191.663
249.994
Crediti finanziari verso Controllanti
9.404
5.787
D.
Crediti finanziari correnti
10
9.404
5.787
E.
Crediti per strumenti finanziari derivati
7
7
0
F.
Debiti bancari correnti
(15.884)
(45.987)
G.
Parte corrente dell'indebitamento non corrente
(99.838)
(52.227)
Altri debiti finanziari
(4.526)
(4.874)
H.
Altri debiti finanziari correnti
(4.526)
(4.874)
I.
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
(10.813)
(10.074)
J.
Indebitamento finanziario corrente (F) + (G) + (H) + (I)
22/23
(131.061)
(113.162)
K.
Indebitamento finanziario corrente netto (C) + (D) + (E) + (J)
70.013
142.619
L.
Debiti bancari non correnti
16
(119.768)
(119.489)
M.
Crediti per strumenti derivati
7
1.015
0
N.
Altri debiti non correnti
16
(100.374)
(99.842)
O.
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
17
(68.436)
(64.718)
P.
Indebitamento finanziario non corrente (L) + (M) + (N) + (O)
(287.563)
(284.049)
Q.
Indebitamento finanziario netto (K) + (P)
(217.550)
(141.430)
Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio
Non si sono verificati eventi successivi alla chiusura dell’esercizio di portata significativa e con effetti sulla valutazione delle poste di bilancio al 31 dicembre 2022.
Evoluzione prevedibile della gestione
L’andamento delle vendite ai clienti della Ristorazione (Street Market e National Account) nei primi due mesi del 2023 è coerente con gli obiettivi di crescita attesi per l’anno, confermando inoltre il progressivo e graduale recupero di marginalità.
Tali risultati sono maturati in un contesto di consumi alimentari fuori casa atteso in crescita (TradeLab, febbraio 2023), grazie anche al positivo andamento del turismo e in particolare di quello legato alle presenze degli stranieri in Italia (+39,9% rispetto al 2021 nei primi nove mesi del 2022, ISTAT dicembre 2022), che anche negli ultimi mesi del 2022 e in questo inizio di 2023 hanno contribuito al ritorno del turismo nelle Grandi Città e nelle Città d’Arte in particolare.
Per quanto attiene le vendite dei prodotti ittici congelati ai clienti del Wholesale, che hanno risentito dell’indisponibilità di prodotto ittico nella seconda parte del 2022 e anche in questo primo trimestre 2023, è atteso che le campagne di pesca in corso e quelle a oggi prevedibili possano portare a un recupero nei prossimi mesi.
Per quel che riguarda l’inflazione, i prezzi dei prodotti alimentari è atteso che entrino in una fase di stabilizzazione, mentre il rientro dei costi energetici in corso in questi mesi invernali, sta attenuando gli effetti distorsivi subiti dai costi operativi legati ai prezzi dell’energia.
MARR in questo contesto continua nel rafforzamento del proprio posizionamento competitivo, con una forte attenzione a cogliere le opportunità di un mercato del foodservice in crescita, che premia una proposta di prodotti e servizi innovativi sui quali la Società continua a investire le proprie energie.
Prosegue inoltre il processo di adeguamento dei prezzi di vendita dei prodotti alimentari commercializzati, operazione che continua a essere più efficace nella categoria dello Street Market e, nell’ambito del National Account, nella sottocategoria delle Chains&Groups (Gruppi e Catene di Hotel e Ristoranti), mentre in quella delle Canteens (Ristorazione Collettiva e forniture dirette alla Pubblica Amministrazione) ove contrattualmente possibile si interviene in modo sempre più selettivo sulla gestione dei listini nell’ottica della sostenibilità dei rapporti di fornitura.
L’intera organizzazione è inoltre coinvolta su politiche volte al recupero di redditività operativa, lungo un percorso che, in termini di condizioni di Mercato, gestione del primo margine e controllo dei costi, è previsto consentirà il riapprossimarsi già nell’anno in corso ai livelli di redditività operativa ante pandemia.
Oltre a ciò, è forte l’attenzione dell’organizzazione sul controllo dei livelli di assorbimento di capitale circolante al fine di attenuare il costo per il suo finanziamento.
° ° °
Rimini, 14 marzo 2023
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Ugo Ravanelli
Allegati
I presenti allegati contengono informazioni aggiuntive rispetto a quelle esposte nelle Note, della quale costituiscono parte integrante.
•Allegato 1 – Elenco delle principali partecipazioni con indicazione di quelle rientranti nell’area di consolidamento al 31 dicembre 2022.
•Allegato 2 – Prospetto della situazione patrimoniale – finanziaria MARR S.p.A., Prospetto dell’utile/(perdita) d’’esercizio MARR S.p.A., Prospetto delle altre componenti di conto economico complessivo MARR S.p.A., Prospetto delle variazioni del patrimonio netto-MARR S.p.A. e Prospetto dei flussi di cassa (metodo indiretto) MARR S.p.A..
•Allegato 3 – Prospetto di raccordo al 31 dicembre 2022 con i valori del bilancio della Capogruppo.
•Allegato 4 – Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni immateriali per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.
•Allegato 5 – Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni materiali per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.
•Allegato 6 – Prospetto delle variazioni del diritto d’uso per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022 .
•Allegato 7 – Prospetto dei dati essenziali dell’ultimo bilancio di esercizio e consolidato di Cremonini S.p.A. al 31 dicembre 2021 – società che esercita in modo diretto o mediato l’attività di direzione e coordinamento.
•Allegato 8 – Informazioni ai sensi dell’art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob.
•Allegato 9 – Tabella riepilogativa dei rapporti con società controllanti, controllate, collegate, consociate e con altre parti correlate.
•Allegato 10 – Riconciliazione delle passività consolidate derivanti da attività di finanziamento al 31 dicembre 2022 e al 31 dicembre 2021.
•Allegato 11 – Dettaglio terreni e fabbricati di proprietà del Gruppo al 31 dicembre 2022.
Allegato 1
ELENCO DELLE PARTECIPAZIONI CON INDICAZIONE DI QUELLE RIENTRANTI
NELL'AREA DI CONSOLIDAMENTO AL 31 DICEMBRE 2022
Società
Sede
Capitale sociale
Quota diretta
Quota di partecipazione indiretta
(in migliaia di euro)
Marr SpA
Società
Quota detenuta
SOCIETA' CONSOLIDATE CON IL METODO DELL'INTEGRAZIONE GLOBALE:
MARR S.p.A.
Rimini
33.263
- Controllate :
AS.CA. S.p.A.
Santarcangelo di R. (RN)
518
100,0%
Marr Foodservice Iberica S.A.u
Madrid (Spagna)
600
100,0%
New Catering S.r.l.
Santarcangelo di R. (RN)
34
100,0%
Antonio Verrini S.r.l.
Santarcangelo di R. (RN)
250
100,0%
Frigor Carni S.r.l.
Santarcangelo di R. (RN)
100
100,0%
PARTECIPAZIONI VALUTATE CON IL METODO DEL PARTIMONIO NETTO:
- Collegate:
Jolanda De Colò S.p.A.
Palmanova (UD)
846
34,0%
PARTECIPAZIONI VALUTATE CON IL METODO DEL COSTO:
- Altre imprese:
Centro Agro-Alimentare Riminese S.p.A.
Rimini
9.697
1,69%
Allegato 2
PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA MARR S.p.A.
STATO PATRIMONIALE MARR S.p.A.
(in Euro)
Note
31.12.22
di cui parti correlate
Peso %
31.12.21
di cui parti correlate
Peso %
ATTIVO
Attivo non corrente
Immobilizzazioni materiali
1
78.622.728
74.485.667
Diritto d'uso
2
67.680.019
66.275.640
Avviamenti
3
138.544.446
138.232.466
Altre immobilizzazioni immateriali
4
3.272.398
2.476.320
Partecipazioni in società Controllate e Collegate
5
37.337.861
31.444.664
Partecipazioni in altre imprese
6
173.411
170.711
Crediti finanziari non correnti
7
23.398
750.443
Strumenti finanziari derivati
8
1.014.820
0
Imposte anticipate
9
0
160.450
Altre voci attive non correnti
10
21.444.036
29.626.166
Totale Attivo non corrente
348.113.117
343.622.527
Attivo corrente
Magazzino
11
203.848.840
192.656.980
Crediti finanziari
12
20.311.941
20.311.941
100,0%
11.696.701
11.696.701
100,0%
Strumenti finanziari/derivati
8
7.346
0
Crediti commerciali
13
332.145.638
26.101.897
7,9%
300.960.622
13.609.922
4,5%
Crediti tributari
14
6.998.647
3.923.946
56,1%
6.207.972
11.175
0,2%
Cassa e disponibilità liquide
15
182.566.222
242.376.654
Altre voci attive correnti
16
40.228.609
430.254
1,1%
28.913.362
85.441
0,3%
Totale Attivo corrente
786.107.243
782.812.291
TOTALE ATTIVO
1.134.220.360
1.126.434.818
PASSIVO
Patrimonio netto
17
326.875.202
336.245.736
Capitale
33.262.560
33.262.560
Riserve
269.854.899
272.695.990
Utile/(perdite) a nuovo
23.757.743
30.287.186
Totale Patrimonio netto
326.875.202
336.245.736
Passività non correnti
Debiti finanziari non correnti
18
220.142.950
219.330.462
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
19
61.795.133
2.374.051
3,8%
60.102.131
2.963.981
4,9%
Benefici verso dipendenti
20
5.686.575
6.485.082
Fondi per rischi ed oneri
21
5.614.582
5.494.380
Passività per imposte differite passive
9
1.232.961
0
Altre voci passive non correnti
22
3.735.893
2.524.889
Totale Passività non correnti
298.208.094
293.936.944
Passività correnti
Debiti finanziari correnti
23
135.608.895
15.362.975
11,3%
117.377.155
14.290.323
12,2%
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
24
9.588.806
589.930
6,2%
8.855.186
572.748
6,5%
Debiti tributari correnti
25
1.859.495
0
0,0%
13.739.419
11.396.894
83,0%
Passività commerciali correnti
26
350.704.108
29.403.822
8,4%
345.929.463
35.009.997
10,1%
Altre voci passive correnti
27
11.375.760
671.996
5,9%
10.350.915
436.704
4,2%
Totale Passività correnti
509.137.064
496.252.138
TOTALE PASSIVO
1.134.220.360
1.126.434.818
PROSPETTO DELL’UTILE/(PERDITA) D’ESERCIZIO MARR S.p.A.
3
(in Euro)
Note
31.12.22
di cui parti correlate
Peso %
31.12.21
di cui parti correlate
Peso %
Ricavi
28
1.773.380.452
88.950.077
5,0%
1.346.316.298
43.556.293
3,2%
Altri ricavi
29
7.904.941
57.412
0,7%
4.215.349
20.432
0,5%
Variazione delle rimanenze di merci
11
9.918.414
59.658.882
Acquisto di merci e materiale di consumo
30
(1.436.092.124)
(196.737.549)
13,7%
(1.117.508.874)
(126.453.340)
11,3%
Costi del personale
31
(37.893.374)
(30.846.441)
Ammortamenti e accantonamenti
32
(18.411.253)
(16.690.700)
Perdite per riduzione di valore di attività finanziarie
33
(15.150.000)
(13.964.783)
Altri costi operativi
34
(244.188.528)
(5.873.854)
2,4%
(178.329.595)
(5.736.157)
3,2%
di cui utili e perdite derivanti dall'eliminazione contabile di
326.276
254.929
attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Proventi e oneri finanziari
35
(8.084.137)
(7.767.856)
di cui utili e perdite derivanti dall'eliminazione contabile di
2.087.149
(183.829)
2,3%
763.142
(133.426)
1,7%
attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Proventi (oneri) da partecipazioni
36
3.124.721
(9.137)
Utile / (perdite) prima delle imposte
34.509.112
45.073.143
Imposte
37
(9.108.221)
(13.142.809)
Utile / (perdita) dell'esercizio
25.400.891
31.930.334
PROSPETTO DELLE ALTRE COMPONENTI DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO MARR S.p.A.
(in Euro)
Note
31.12.22
31.12.21
Utile / (perdita) dell'esercizio (A)
25.400.891
31.930.334
Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utilie/(perdita) dell'esercizio:
Parte efficace degli utili/(perdite) sugli strumenti di copertura di flussi finanziari (cash flow hedge), al netto dell'effetto fiscale
776.846
(133.941)
Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utilie/(perdita) dell'esercizio:
(Perdita)/utile attuariale su piani a benefici definiti, al netto dell'effetto fiscale
406.544
(175.789)
Totale Altri Uili/Perdite, al netto dell'effetto fiscale (B)
39
1.183.389
(309.730)
Utile / (perdita) complessivo (A) + (B)
26.584.280
31.620.604
PROSPETTO DEI FLUSSI DI CASSA (METODO INDIRETTO) MARR S.p.A.
MARR S.p.A.
(in migliaia di Euro)
Rif.
31.12.22
di cui parti correlate
Peso %
31.12.21
di cui parti correlate
Peso %
Utile dell'esercizio
25.401
31.930
Rettifiche:
Ammortamenti
32
7.786
7.183
Ammortamenti IFRS 16
32
10.174
9.313
Acc.to imposte Differite (Attive)/Passive
37
674
(896)
Accantonamento a fondo svalutazione crediti
33
15.150
13.840
Svalutazione/rivalutazione partecipazioni
33/36
4
134
Accantonamento a fondo rischi e perdite future
200
0
Accantonamento a fondo indennità supplettiva di clientela
32
258
200
Plus/minusvalenze da vendita cespiti
29/34
134
169
(Proventi) e oneri finanziari al netto delle differenze su cambi
35
7.918
184
2,3%
8.440
133
1,6%
(Utili)/perdite da differenze cambio valutative
35
(131)
(193)
Dividendi ricevuti
36
3.129
0
Totale
45.296
38.190
Variazione netta fondo TFR
20
(393)
(295)
(Incremento) decremento crediti commerciali
13
(45.338)
(12.492)
27,6%
(33.058)
(7.332)
22,2%
(Incremento) decremento rimanenze di magazzino
11
(9.919)
(59.659)
Incremento (decremento) debiti commerciali
26
3.352
5.606
(167,2%)
128.849
25.007
19,4%
(Incremento) decremento altre poste attive
10/16
(2.874)
(345)
12,0%
10.816
85
0,8%
Incremento (decremento) altre poste passive
22/27
1.566
235
15,0%
(462)
(178)
(38,5%)
Variazione netta dei debiti/crediti tributari
9/14/25
11.917
5.134
42,2%
15.420
11.397
73,9%
Pagamento di interessi e altri oneri finanziari
35
(8.949)
(356)
4,0%
(9.378)
(177)
1,9%
Interessi e altri proventi finanziari incassati
35
1.031
172
16,7%
938
43
4,6%
Differenze attive di cambio valutative
35
131
193
Differenze passive di cambio valutative
0
0
Imposte pagate nell'esercizio
14/25
(24.140)
(20.444)
84,7%
(1.545)
0
0,0%
Cash flow derivante dalla attività operativa
(2.919)
121.939
(Investimenti) altre immobilizzazioni immateriali
4
(995)
(495)
(Investimenti) immobilizzazioni materiali
1
(11.500)
(10.613)
Disinvestimenti netti in immobilizzazioni materiali
1
122
2.300
(Investimenti) netti delle partecipazioni in imprese controllate e collegate
5
(4)
(10)
(Investimenti) netti delle partecipazioni in altre imprese
5
(3)
0
Flussi finanziari dell'esercizio per acquisizioni di partecipazioni o rami d'azienda (al netto delle disponibilità liquide acquisite)
5
(3.686)
(5.086)
Dividendi ricevuti
36
(3.129)
(3.129)
100,0%
0
0
0,0%
Cash flow derivante dalla attività di investimento
(19.195)
(13.904)
Distribuzione dei dividendi
23
(31.118)
(22.086)
Altre variazioni incluse quelle di terzi
17
(4.682)
(316)
Effetto netto IFRS 16
19/24
(9.151)
(573)
6,3%
(8.210)
(556)
6,8%
Variazione netta debiti finanziari (al netto della movimentazione dei finanziamenti a medio/lungo termine)
18/23
(31.395)
2.670
(8,5%)
(20.720)
2.447
(11,8%)
Accensione di nuovi finanziamenti/nuove erogazioni a medio/lungo termine
18/23
102.000
230.000
Rimborso / Estinzione di finanziamenti / Mutui a medio lungo termine
18/23
(53.858)
(288.214)
Variazione netta dei crediti finanziari correnti
12
(10.220)
(10.212)
99,9%
(5.277)
(5.903)
111,9%
Variazione netta dei crediti finanziari non correnti
7
727
2.138
Cash flow derivante dalla attività di finanziamento
(37.697)
(112.685)
Aumento (diminuzione) del cash flow
(59.811)
(4.650)
Disponibilità liquide di inizio periodo
15
242.377
247.027
Disponibilità liquide di fine periodo
182.566
242.377
Per la riconciliazione fra i dati di apertura e i saldi di chiusura con la relativa movimentazione delle passività finanziarie derivanti da attività di finanziamento (come richiesto dal paragrafo 44A dello IAS 7) si rimanda all’Allegato 9 delle Note di commento al Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2022.
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO – MARR S.P.A.
Descrizione
Capitale
Altre riserve
Totale
sociale
Riserva da
Riserva
Riserva di
Versamento
Riserva
Riserva
Riserva
Riserva
Acquisto
Riserva
Riserva
Riserva
Totale
Utili
patrimonio
sovrap.
legale
rivalutazione
soci conto
straordinaria
stock op.
di transizione
cash flow
Azioni
ex art. 55
per avanzo
IAS 19
Riserve
a nuovo
netto
azioni
capitale
esercitate
agli Ias/Ifrs
hedge
Proprie
(dpr 597-917)
di fusione
Saldi al I° gennaio 2021
33.263
63.348
6.652
13
36.496
170.460
1.475
7.516
134
1.451
9.555
(771)
296.329
(1.643)
327.948
Distribuzione dividendi di MARR S.p.A.
(23.283)
(23.283)
(23.283)
Effetto fusione SìFrutta S.r.l.
(33)
(33)
(33)
Altre variazioni minori
(7)
(8)
(7)
- Utile dell'esercizio
31.930
31.930
- Altri utili/perdite (al netto dell'effetto fiscale)
(134)
(175)
(309)
(309)
Utile complessivo consolidato dell'esercizio 2021
31.621
Saldi al 31 dicembre 2021
33.263
63.348
6.652
13
36.496
147.177
1.475
7.516
1.444
9.522
(946)
272.696
30.287
336.246
Descrizione
Capitale
Altre riserve
Totale
sociale
Riserva da
Riserva
Riserva di
Versamento
Riserva
Riserva
Riserva
Riserva
Acquisto
Riserva
Riserva
Riserva
Totale
Utili
patrimonio
sovrap.
legale
rivalutazione
soci conto
straordinaria
stock op.
di transizione
cash flow
Azioni
ex art. 55
per avanzo
IAS 19
Riserve
a nuovo
netto
azioni
capitale
esercitate
agli Ias/Ifrs
hedge
Proprie
(dpr 597-917)
di fusione
Saldi al I° gennaio 2022
33.263
63.348
6.652
13
36.496
147.177
1.475
7.516
1.444
9.522
(946)
272.696
30.287
336.246
Destinazione dell'utile 2021
663
664
(664)
Distribuzione dividendi di MARR S.p.A.
(31.266)
(31.266)
Effetto fusione Chef S.r.l. unipersonale
Acquisti azioni proprie
(4.682)
(4.682)
(4.682)
Altre variazioni minori
(6)
(6)
(7)
- Utile dell'esercizio
25.401
25.401
- Altri utili/perdite (al netto dell'effetto fiscale)
777
406
1.183
1.183
Utile complessivo consolidato dell'esercizio 2022
26.584
Saldi al 31 dicembre 2022
33.263
63.348
6.652
13
36.496
147.840
1.475
7.516
777
(4.682)
1.438
9.522
(540)
269.855
23.758
326.875
Allegato 3
Prospetto di raccordo al 31 dicembre 2022 con i valori del bilancio della Capogruppo
Aumento/(Diminuzione)
(Valori in migliaia di Euro)
Patrimonio
di cui Utile netto
netto
di periodo
Saldi risultanti dal Bilancio di periodo della Capogruppo
326.876
25.401
Effetto del consolidamento integrale:
-- Differenza tra il valore di carico contabile delle controllate
consolidate e la relativa quota di patrimonio netto
(7.409)
0
-- Attribuzione dell'eccedenza del prezzo pagato per l'acquisto
delle partecipazioni consolidate integralmente,
ai terreni, fabbricati ed a differenza di consolidamento
18.065
(21)
-- Risultati pro -quota conseguiti dalle partecipate
3.654
3.654
Ripristino delle differenze di consolidamento delle società
fuse nella capogruppo
2.718
0
Storno degli avviamenti di fusione delle società fuse nella
Capogruppo
(2.053)
0
Effetto della eliminazione degli utili non ancora realizzati
derivanti da operazioni fra società del Gruppo al netto
dell'effetto fiscale applicabile
(1.578)
(3.115)
Rettifiche per adeguare ai Principi Contabili omogenei di
Gruppo i bilanci d'esercizio di talune società consolidate
1.184
631
Patrimonio netto e risultato di periodo di spettanza del Gruppo
341.457
26.550
Allegato 4 Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni immateriali per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.
Immobilizzazioni
SITUAZIONE INIZIALE
MOVIMENTI DELL'ESERCIZIO
SITUAZIONE FINALE
(importi in euro/1000)
Costo
Fondi
Saldo al
Acquisti
Variazioni
Riclassifica
Riclassifica
Decrementi
Ammortamenti
Costo
Fondi
Saldo al
originario
ammortamento
01/01/2022
Riclassifiche
area cons.
Costo storico
Fondo
Netti
originario
ammortamenti
31/12/2022
Diritti di brevetto industriali
e diritti di utilizzazione delle
opere dell'ingegno
8.827
(7.287)
1.540
685
9
(17)
17
(585)
9.504
(7.855)
1.649
Concessioni, licenze,
marchi e diritti simili
622
(188)
434
2
9
(6)
6
(24)
627
(206)
421
Avviamento
160.382
160.382
6.628
167.010
167.010
Immobilizzazioni in corso
1.035
1.035
262
1.297
1.297
Altre
436
(436)
436
(436)
Totale
171.302
(7.910)
163.391
949
6.646
(23)
23
(609)
178.874
(8.497)
Allegato 5 Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni materiali per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.
(importi in euro/1000)
Costo
Fondi
Saldo al
Acquisti/
Var.ingresso
Var.ingresso
Decrementi
Decrementi
Riclassifica
Riclassifica
Costo
Fondi
Saldo al
originario
ammort.
01/01/2022
altri movimenti
costo storico
fondo amm.to
costo storico
fondo amm.to
costo storico
fondo amm.to
Ammor.ti /svalutazioni
originario
ammort.
31/12/2022
Terreni e fabbricati
94.520
(34.573)
59.947
51
(199)
187
(291)
(2.845)
94.081
(37.231)
56.850
Migliorie su fabbricati in locazione
3.607
(826)
2.781
514
(85)
34
247
(496)
4.283
(1.288)
2.995
Impianti e macchinari
44.924
(36.980)
7.944
2.923
214
(1.217)
1.107
694
(2.354)
47.538
(38.227)
9.311
Attrezzature industriali
e commerciali
8.470
(6.763)
1.707
528
(105)
95
836
(520)
9.729
(7.188)
2.541
Altri beni
18.466
(14.065)
4.401
1.301
130
(688)
608
202
(1.429)
19.411
(14.886)
4.525
Immobilizzazioni in corso
ed acconti
2.821
2.821
6.858
(2.002)
7.677
7.677
Totale
172.808
(93.207)
79.601
12.175
344
(2.294)
2.031
(314)
(7.644)
182.719
(98.820)
(importi in euro/1000)
Costo
Fondi
Saldo al
Variazione
Acquisti/
Decrementi
Decrementi
Costo
Fondi
Saldo al
originario
ammort.
01/01/2022
ingresso
altri movimenti
costo storico
fondo amm.to
Ammor.ti/svalutazioni
originario
ammort.
31/12/2022
Diritto d'uso - Terreni e fabbricati
94.363
(24.499)
69.864
2.839
12.570
(1.934)
1.132
(10.634)
107.837
(34.001)
73.837
Diritto d'uso - Altri beni
3.836
(1.685)
2.151
405
(1.338)
1.301
(988)
2.904
(1.372)
1.531
Totale
98.199
(26.184)
72.015
2.839
12.975
(3.272)
2.433
(11.622)
110.741
(35.373)
Allegato 7
Prospetto dei dati essenziali dell’ultimo bilancio di esercizio e consolidato di CREMONINI S.p.a. – società che esercita in modo diretto o mediato l’attività di direzione e coordinamento
BILANCIO AL 31.12.2021
BILANCIO DI ESERCIZIO
(in migliaia di Euro)
BILANCIO CONSOLIDATO
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO
81.395
Immobilizzazioni materiali
1.224.932
0
Diritto d'uso
321.939
10
Avviamenti e altre immob. immateriali
240.997
263.250
Partecipazioni
31.055
118
Attività non correnti
106.849
344.773
Totale attivo non corrente
1.925.772
0
Rimanenze
552.287
52.443
Crediti ed altre voci correnti
729.304
23.157
Cassa e disponibilità liquide
343.491
75.600
Totale attivo corrente
1.625.082
420.373
Totale attivo
3.550.854
PASSIVO
321.587
Totale patrimonio netto
1.004.454
67.074
Capitale sociale
67.074
226.435
Riserve e utili indivisi
531.280
28.078
Risultato di periodo
23.412
0
Pertinenze di terzi
382.688
36.870
Debiti/strumenti finanziari non correnti
1.038.875
317
Benefici verso dipendenti
24.550
102
Fondi per rischi ed oneri
18.107
3.851
Altre voci passive non correnti
37.596
41.140
Totale passività non correnti
1.119.128
39.321
Debiti/strumenti finanziari correnti
504.695
18.325
Debiti e passività correnti
922.577
57.646
Totale passività correnti
1.427.272
420.373
Totale passivo
3.550.854
CONTO ECONOMICO
7.264
Ricavi
3.981.291
884
Altri ricavi e proventi
95.766
0
Var. rimanenze prodotti finiti e semilavorati
(26.139)
0
Incrementi di immobiliz.per lavori interni
7.446
(63)
Costi per acquisti
(2.772.056)
(4.338)
Altri costi operativi
(571.500)
(4.033)
Costi per il personale
(399.363)
(3.085)
Ammortamenti
(155.200)
0
Svalutazioni ed accantonamenti
(28.918)
31.363
Proventi da partecipazioni
556
(369)
(Proventi)/Oneri finanziari
(33.575)
0
Utile derivante da aggregazione aziendale a prezzi favorevoli
0
27.623
Risultato prima delle imposte
98.308
455
Imposte sul reddito
(32.750)
28.078
Risultato prima dei terzi
65.558
0
Risultato dei terzi
(42.146)
28.078
Risultato di periodo del Gruppo
23.412
I dati essenziali della controllante Cremonini S.p.A. esposti nel prospetto riepilogativo richiesto dall’articolo 2497-bis del Codice Civile sono stati estratti dal relativo bilancio per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021. Per un'adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria di Cremonini S.p.A. al 31 dicembre 2021, nonché del risultato economico conseguito dalla società nell’esercizio chiuso a tale data, si rinvia alla lettura del bilancio che, corredato della relazione della società di revisione, è disponibile nelle forme e nei modi previsti dalla legge.
Allegato 8
Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell’art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi di competenza dell’esercizio 2022 a fronte dei servizi resi alle società del Gruppo da società di Revisione o da entità appartenenti alla rete di società di Revisione:
(in migliaia di Euro)
Soggetto che ha erogato il servizio
Destinatario
Corrispettivi di competenza dell'esercizio 2022
Revisione contabile
PricewaterhouseCoopers S.p.A.
MARR S.p.A.
180
PricewaterhouseCoopers S.p.A.
As.Ca S.p.A.
11
Totale
191
Allegato 9 Tabella riepilogativa dei rapporti con società controllanti, contrallate, collegate, consociate ed con altre parti correlate.
SOCIETA'
RAPPORTI ECONOMICI
Vendita merci
Prest.ni di servizi
Altri ricavi
Prov.finanziari
Acquisti merci
(da produzione)
Acquisti merci
(con servizio distributivo)
Servizi
God.to beni terzi
Oneri div.gestione
Costi del personale
Oneri finanziari
VERSO CONTROLLANTI
Cremonini S.p.A. (*)
4
0
0
19
0
0
1.260
0
0
0
75
Totale
4
0
0
19
0
0
1.260
0
0
0
75
VERSO CONTROLLATE NON CONSOLIDATE
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Totale
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
VERSO COLLEGATE
Jolanda De Colò
17
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Totale
17
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
VERSO CONSOCIATE (**)
CONSOLIDATE DAL GRUPPO CREMONINI
C&P S.r.l.
1.356
Castelfrigo S.r.l.
134
Chef Express S.p.A.
27.952
Fiorani & C. S.p.a.
21
5
28.932
5.890
Ges.Car. S.r.l.
Global Service S.r.l.
1.206
Guardamiglio S.r.l.
31
Inalca Food and Beverage S.r.l.
11.072
222
5
5
31
Inalca S.p.a.
81
8
80.971
71.960
1
Italia Alimentari S.p.a.
6
8.763
Roadhouse Grill Roma S.r.l.
3.750
16
Roadhouse S.p.A.
41.166
2
1
Totale consolidate Gruppo Cremonini
85.435
224
29
0
118.805
77.850
1.213
0
31
0
0
NON CONSOLIDATE DAL GRUPPO CREMONINI
Frigor Carni s.a.s
20
2.044
95
Frigor Fish s.a.s
1
39
Le Cupole S.r.l.
95
Scalo S.n.c.
1
22
Time Vending S.r.l.
(22)
Verrini Holding S.r.l.
4
(4)
67
Totale non consolidate Gruppo Cremonini
0
0
20
0
2.022
0
101
(4)
0
0
223
Totale
85.435
224
49
0
120.827
77.850
1.314
(4)
31
0
223
(*) L'importo indicato nella colonna Altri crediti è relativo al credito residuo delle istanze di rimborso anni dal 2007 al 2011 a fronte del costo del lavoro non dedotto ai fini Irap, trasferiti alla controllante per effetto dell'adesione al Consolidato Fiscale Nazionale; l'importo indicato negli Altri debiti è relativo al saldo Ires maturato nell'anno 2020. L'importo indicato nei crediti/debiti commerciali comprende il saldo IVA girato a Cremonini nell'ambito dell'IVA di Gruppo.
(**) l'importo totale dei crediti e dei debiti commerciali sono riclassificati rispettivamente tra i "crediti verso clienti" ed i "debiti verso fornitori".
VERSO ALTRI PARTI CORRELATE
Consiglio di Amministrazione di Marr S.p.A.
759
Amministratori Antonio Verrini S.r.l.
155
Amministratori Frigor Carni S.r.l.
113
Totale
0
0
0
0
0
0
1.027
0
0
0
0
SOCIETA'
RAPPORTI PATRIMONIALI
CREDITI
DEBITI
Commerciali
Altri
Finanziari
Commerciali
Altri
Finanziari
VERSO CONTROLLANTI
Cremonini S.p.A. (*)
1.541
4.043
9.404
482
0
0
Totale
1.541
4.043
9.404
482
0
0
VERSO CONTROLLATE NON CONSOLIDATE
0
0
0
0
0
0
Totale
0
0
0
0
0
0
VERSO COLLEGATE
Jolanda De Colò
2
0
0
0
0
0
Totale
2
0
0
0
0
0
VERSO CONSOCIATE (**)
CONSOLIDATE DAL GRUPPO CREMONINI
C&P S.r.l.
405
3
Castelfrigo S.r.l.
17
Chef Express S.p.A.
7.979
178
Fiorani & C. S.p.a.
2
3.138
Ges.Car. S.r.l.
Global Service S.r.l.
3
380
Guardamiglio S.r.l.
7
Inalca Food and Beverage S.r.l.
1.012
4
30
2
Inalca S.p.a.
126
373
24.592
Italia Alimentari S.p.a.
41
738
Roadhouse Grill Roma S.r.l.
840
9
Roadhouse S.p.A
13.815
9
Totale consolidate Gruppo Cremonini
24.184
423
0
28.895
201
0
NON CONSOLIDATE DAL GRUPPO CREMONINI
Frigor Carni s.a.s
7
39
Frigor Fish s.a.s
55
1.729
Le Cupole S.r.l.
2.964
Scalo S.n.c.
31
960
Time Vending S.r.l.
(22)
Verrini Holding S.r.l.
4
17
4
2.217
Totale consolidate Gruppo Cremonini
11
17
0
107
0
7.870
Totale
24.195
440
0
29.002
201
7.870
(*) L'importo indicato nella colonna Altri crediti è relativo al credito residuo delle istanze di rimborso anni dal 2007 al 2011 a fronte del costo del lavoro non dedotto ai fini Irap, trasferiti alla controllante per effetto dell'adesione al Consolidato Fiscale Nazionale; l'importo indicato negli Altri debiti è relativo al saldo Ires maturato nell'anno 2020. L'importo indicato nei crediti/debiti commerciali comprende il saldo IVA girato a Cremonini nell'ambito dell'IVA di Gruppo.
(**) l'importo totale dei crediti e dei debiti commerciali sono riclassificati rispettivamente tra i "crediti verso clienti" ed i "debiti verso fornitori".
VERSO ALTRI PARTI CORRELATE
Consiglio di Amministrazione di Marr S.p.A.
472
Amministratori Antonio Verrini S.r.l.
31
Amministratori Frigor Carni S.r.l.
9
Totale
512
Allegato 10
RICONCILIAZIONE DELLE PASSIVITA’ DERIVANTI DA ATTIVITA’ DI FINANZIAMENTO AL 31 DICEMBRE 2021 E AL 31 DICEMBRE 2022
Flussi di cassa
Variazioni non monetarie
31/12/2022
Flussi di cassa
In entrata
In uscita
Altre variazioni / riclassifiche
Acquisizioni
Variazioni nei tassi di cambio
Variazioni nel fair value
31/12/2021
Debiti bancari correnti
15.884
(30.103)
0
(30.103)
0
0
0
0
45.987
Parte corrente dell'indebitamento finanziario non corrente
99.838
(46.163)
7.695
(53.858)
93.774
0
0
0
52.227
Debiti finanziari correnti per Private Placement Obbligazionario in EUR
678
(697)
0
(697)
698
0
0
1
676
Debiti correnti per acquisto quote partecipazioni Figor Carni Srl
1.700
(4.048)
0
(4.048)
0
5.748
0
0
0
Debiti correnti per acquisto quote partecipazioni Antonio Verrini Srl
2.000
(1.000)
0
(1.000)
0
0
0
0
3.000
Debiti finanziari correnti per contratti leasing IFRS 16
10.813
(10.495)
0
(10.495)
8.395
2.839
0
0
10.074
Debiti correnti per dividendi deliberati e non distribuiti
148
(32.316)
0
(32.317)
31.266
0
0
0
1.198
Totale debiti finanziari correnti
131.061
(124.822)
7.695
(132.518)
134.133
8.587
0
1
113.162
Debiti finanziari correnti per strumenti finanziari derivati di copertura
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Totale strumenti finanziari correnti
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Debiti bancari non correnti
119.769
94.305
94.305
0
(94.025)
0
0
0
119.489
Debiti finanziari non correnti per Private Placement Obbligazionario in EUR
99.874
0
0
0
0
0
0
32
99.842
Debiti finanziari non correnti per contratti leasing IFRS 16
68.436
0
0
0
3.718
0
0
0
64.718
Debiti non correnti per acquisto quote partecipazioni
500
0
0
0
0
500
0
0
0
Totale debiti finanziari non correnti
288.579
94.305
94.305
0
(90.307)
500
0
32
284.049
Debiti finanziari non correnti per strumenti finanziari derivati di copertura
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Totale strumenti finanziari non correnti
0
0
0
0
0
0
0
0
419.640
(30.517)
102.000
(132.518)
43.826
9.087
0
33
397.211
Riconciliazione delle variazioni con il Rendiconto finanziario (metodo indiretto)
Flussi di cassa al netto dei flussi finanziari per acquisizioni di controllate e rami d'azienda
(25.469)
Flussi di cassa per pagamento rata debito residuo acquisto quote Verrini S.r.l.
(1.000)
Altre variazioni /riclassifiche, incluse le acquisizioni
43.826
Variazioni nei tassi di cambio
0
Variazioni nel fair value
33
Totale variazioni dettagliate in tabella
17.390
Altre variazioni dei debiti finanziari
(35.209)
Variazione netta debiti finanziari (IFRS16)
4.457
Accensione di nuovi finanziamenti/nuove erogazioni a medio/lungo termine
102.000
Variazioni netta dei debiti finanziari per derivati
0
Rimborso/Estinzione di finanziamenti/ Mutui a medio lungo termine
(53.858)
Totale variazioni dettagliate in tabella
Variazioni non monetarie
31/12/2021
Flussi di cassa
Altre variazioni / riclassifiche
Acquisizioni
Variazioni nei tassi di cambio
Variazioni nel fair value
31/12/2020
Debiti bancari correnti
45.987
(20.697)
0
0
0
0
66.684
Parte corrente dell'indebitamento finanziario non corrente
52.227
(170.488)
122.590
0
0
0
100.125
Debiti finanziari correnti per Private Placement Obbligazionario in USD
0
(28.860)
27.387
0
876
0
597
Debiti finanziari correnti per Private Placement Obbligazionario in EUR
676
0
676
0
0
0
0
Altri debiti finanziari correnti
0
0
0
0
0
0
0
Debiti finanziari correnti per contratti leasing IFRS 16
10.074
(9.183)
5.101
5.628
0
0
8.528
Debiti finanziari correnti per contratti leasing finanziario
0
(56)
0
0
0
0
56
Debiti correnti per acquisto quote partecipazioni
3.000
(4.930)
0
7.930
0
0
0
Debiti correnti per dividendi deliberati e non distribuiti
1.198
0
1.198
0
0
0
0
Totale debiti finanziari correnti
113.162
(234.214)
156.952
13.558
876
0
175.990
Debiti finanziari correnti per strumenti finanziari derivati di copertura
0
(6)
0
0
0
0
6
Totale strumenti finanziari correnti
0
(6)
0
0
0
0
6
Debiti bancari non correnti
119.489
37.581
(122.346)
0
0
0
204.254
Debiti finanziari non correnti per Private Placement Obbligazionario in USD
0
0
(26.812)
0
0
0
26.812
Debiti finanziari non correnti per Private Placement Obbligazionario in EUR
99.842
100.000
(158)
0
0
0
Debiti finanziari non correnti per contratti leasing IFRS 16
64.718
0
19.784
0
0
0
44.934
Debiti finanziari non correnti per contratti leasing finanziario
0
0
0
0
0
0
0
Debiti non correnti per acquisto quote partecipazioni
0
0
0
0
0
0
284.049
137.581
(129.532)
0
0
0
276.000
Debiti finanziari non correnti per strumenti finanziari derivati di copertura
0
(49)
0
0
0
0
49
Totale strumenti finanziari non correnti
0
(49)
0
0
0
0
49
Totale passività derivanti da attività di finanziamento
397.211
(96.688)
27.420
13.558
876
0
452.045
Flussi di cassa al netto dei flussi finanziari per acquisizioni di controllate e rami d'azienda
(91.758)
Altre variazioni /riclassifiche, incluse le acquisizioni
27.420
Variazioni nei tassi di cambio
876
Variazioni nel fair value
0
Totale variazioni dettagliate in tabella
(63.462)
Altre variazioni dei debiti finanziari
(26.523)
Variazione netta debiti finanziari (IFRS16)
21.330
Accensione di nuovi finanziamenti/nuove erogazioni a medio/lungo termine
230.000
Variazione netta di debiti finanziari per derivati
(55)
Rimborso/estinzione di finanziamenti/mutui a medio/lungo termine
(288.214)
Totale variazioni indicate nel Rendiconto Finanziario fra le attività di finanziamento
Allegato 11
Dettaglio terreni e fabbricati di proprietà del Gruppo al 31 dicembre 2022*
(Valori in migliaia di Euro)
Costo storico
Fondo
Valore residuo
Immobile in Spezzano Albanese (CS) - St. Prov.le 19
1.898
973
925
Terreno in Spezzano Albanese adiacente il fabbricato
125
0
125
Immobile in Pistoia (PT) - Via F.Toni loc. Bottegone
5.339
2.525
2.814
area fabbricato Pistoia
1.000
0
1.000
Immobile in Santarcangelo di Romagna (RN) - Via P.Tosi 1300
14.204
816
13.388
Immobile in Santarcangelo di Romagna (RN)- Via dell'Acero 2-4
5.319
2.986
2.333
area fabbricato Via dell'Acero 2-4
2.464
0
2.464
Immobile in Opera (MI) - Via Cesare Pavese, 10
4.459
2.745
1.714
area fabbricato Opera
2.800
0
2.800
Immobile in San Michele al Tagl.to (VE) - Via Plerote, 6
4.229
2.413
1.816
area fabbricato San Michele
1.100
0
1.100
Immobile in Uta (CA) - Zona ind.le Macchiareddu
4.078
2.176
1.902
area fabbricato Uta
1.531
0
1.531
Immobile in Portoferraio (LI) - Località Antiche Saline
1.512
927
586
area fabbricato Portoferraio
990
0
990
Proprietà Superficiaria Immobile in Bologna - Via Fantoni, 31
11.857
4.627
7.230
Terreno in Rimini loc. San Vito - Via Emilia Vecchia, 75
7.078
0
7.078
Terreno in Bottanuco (BG)
1.491
0
1.491
Immobile in Villanova di Castenaso (BO) Via Trattati di Roma, 64
3.427
2.001
1.426
area fabbricato in Villanova di Castenaso
2.292
0
2.292
TOTALI
77.193
22.189
55.004
* Il valore indicato in tabella è rappresentativo dei soli fabbricati e terreni di proprietà e non considera i valori delle migliorie su immobili locati e delle costruzioni leggere, classificati entrambi alla voce “Terreni e fabbricati”.
Attestazione del bilancio consolidato
ai sensi dell’art. 154-bis del D.Lgs. 58/98
1.I sottoscritti Francesco Ospitali, in qualità di Amministratore Delegato, e Pierpaolo Rossi, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della società MARR S.p.A., attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
-l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
-l’effettiva applicazione,
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato nel corso dell’esercizio 2022.
2.La valutazione dell’adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2022 è basata su di un processo definito da MARR S.p.A. in coerenza con il modello Internal Control – Integrated Framework emesso dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission che rappresenta un framework di riferimento generalmente accettato a livello internazionale.
3.Si attesta, inoltre, che:
3.1 il bilancio consolidato:
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità Europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento.
3.2 La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.
Rimini, 14 marzo 2023
Francesco Ospitali
Amministratore Delegato
Pierpaolo Rossi
Dirigente preposto alla redazione
dei documenti contabili societari
MARR S.p.A.
Bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2022
PROSPETTO DELLA SITUAZIONE PATRIMONIALE - FINANZIARIA
(in Euro)
Note
31.12.22
di cui parti correlate
Peso %
31.12.21*
di cui parti correlate
Peso %
ATTIVO
Attivo non corrente
Immobilizzazioni materiali
1
78.622.728
74.485.667
Diritto d'uso
2
67.680.019
66.275.640
Avviamenti
3
138.544.446
138.232.466
Altre immobilizzazioni immateriali
4
3.272.398
2.476.320
Partecipazioni in società Controllate e Collegate
5
37.337.861
31.444.664
Partecipazioni in altre imprese
6
173.411
170.711
Crediti finanziari non correnti
7
23.398
750.443
Strumenti finanziari derivati
8
1.014.820
0
Imposte anticipate
9
0
160.450
Altre voci attive non correnti
10
21.444.036
29.626.166
Totale Attivo non corrente
348.113.117
343.622.527
Attivo corrente
Magazzino
11
203.848.840
192.656.980
Crediti finanziari
12
20.311.941
20.311.941
100,0%
11.696.701
11.696.701
100,0%
Strumenti finanziari/derivati
8
7.346
0
Crediti commerciali
13
332.145.638
26.101.897
7,9%
300.960.622
13.609.922
4,5%
Crediti tributari
14
6.998.647
3.923.946
56,1%
6.207.972
11.175
0,2%
Cassa e disponibilità liquide
15
182.566.222
242.376.654
Altre voci attive correnti
16
40.228.609
430.254
1,1%
28.913.362
85.441
0,3%
Totale Attivo corrente
786.107.243
782.812.291
TOTALE ATTIVO
1.134.220.360
1.126.434.818
PASSIVO
Patrimonio netto
17
326.875.202
336.245.736
Capitale
33.262.560
33.262.560
Riserve
269.854.899
272.695.990
Utile/(perdite) a nuovo
23.757.743
30.287.186
Totale Patrimonio netto
326.875.202
336.245.736
Passività non correnti
Debiti finanziari non correnti
18
220.142.950
219.330.462
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
19
61.795.133
2.374.051
3,8%
60.102.131
2.963.981
4,9%
Benefici verso dipendenti
20
5.686.575
6.485.082
Fondi per rischi ed oneri
21
5.614.582
5.494.380
Passività per imposte differite passive
9
1.232.961
0
Altre voci passive non correnti
22
3.735.893
2.524.889
Totale Passività non correnti
298.208.094
293.936.944
Passività correnti
Debiti finanziari correnti
23
135.608.895
15.362.975
11,3%
117.377.155
14.290.323
12,2%
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
24
9.588.806
589.930
6,2%
8.855.186
572.748
6,5%
Debiti tributari correnti
25
1.859.495
0
0,0%
13.739.419
11.396.894
83,0%
Passività commerciali correnti
26
350.704.108
29.403.822
8,4%
345.929.463
35.009.997
10,1%
Altre voci passive correnti
27
11.375.760
671.996
5,9%
10.350.915
436.704
4,2%
Totale Passività correnti
509.137.064
496.252.138
TOTALE PASSIVO
1.134.220.360
1.126.434.818
* Ai fini comparativi gli importi del 31 dicembre 2021 sono stati riesposti per riflettere la riclassifica dell’importo dei contributi promozionali e di marketing dalla voce “Altre voci attive correnti” a riduzione della voce “Passività commerciali correnti”.
PROSPETTO DELL’UTILE/(PERDITA) D’ESERCIZIO
(in Euro)
Note
31.12.22
di cui parti correlate
Peso %
31.12.21*
di cui parti correlate
Peso %
Ricavi
28
1.773.380.452
88.950.077
5,0%
1.346.316.298
43.556.293
3,2%
Altri ricavi
29
7.904.941
57.412
0,7%
4.215.349
20.432
0,5%
Variazione delle rimanenze di merci
11
9.918.414
59.658.882
Acquisto di merci e materiale di consumo
30
(1.436.092.124)
(196.737.549)
13,7%
(1.117.508.874)
(126.453.340)
11,3%
Costi del personale
31
(37.893.374)
(30.846.441)
Ammortamenti e accantonamenti
32
(18.411.253)
(16.690.700)
Perdite per riduzione di valore di attività finanziarie
33
(15.150.000)
(13.964.783)
Altri costi operativi
34
(244.188.528)
(5.873.854)
2,4%
(178.329.595)
(5.736.157)
3,2%
di cui utili e perdite derivanti dall'eliminazione contabile di
326.276
254.929
attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Proventi e oneri finanziari
35
(8.084.137)
(7.767.856)
di cui utili e perdite derivanti dall'eliminazione contabile di
2.087.149
(183.829)
2,3%
763.142
(133.426)
1,7%
attività finanziarie valutate al costo ammortizzato
Proventi (oneri) da partecipazioni
36
3.124.721
(9.137)
Utile / (perdite) prima delle imposte
34.509.112
45.073.143
Imposte
37
(9.108.221)
(13.142.809)
Utile / (perdita) dell'esercizio
25.400.891
31.930.334
(in Euro)
Note
31 dic. 2022
31 dic. 2021
EPS base (euro)
38
0,38
0,48
EPS diluito (euro)
38
0,38
0,48
* Ai fini comparativi gli importi del 31 dicembre 2021 sono stati riesposti per riflettere la riclassifica dell’importo dei contributi promozionali e di marketing dalla voce “Altri ricavi” a riduzione della voce “Acquisto di merci e materiale di consumo”.
PROSPETTO DELLE ALTRE COMPONENTI DI CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO
(in Euro)
Note
31.12.22
31.12.21
Utile / (perdita) dell'esercizio (A)
25.400.891
31.930.334
Altre componenti di conto economico complessivo che saranno successivamente riclassificate nell'utilie/(perdita) dell'esercizio:
Parte efficace degli utili/(perdite) sugli strumenti di copertura di flussi finanziari (cash flow hedge), al netto dell'effetto fiscale
776.846
(133.941)
Altre componenti di conto economico complessivo che non saranno successivamente riclassificate nell'utilie/(perdita) dell'esercizio:
(Perdita)/utile attuariale su piani a benefici definiti, al netto dell'effetto fiscale
406.544
(175.789)
Totale Altri Uili/Perdite, al netto dell'effetto fiscale (B)
39
1.183.389
(309.730)
Utile / (perdita) complessivo (A) + (B)
26.584.280
31.620.604
PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO
(nota n. 17)
PROSPETTO DEI FLUSSI DI CASSA (METODO INDIRETTO)
MARR S.p.A.
(in migliaia di Euro)
Rif.
31.12.22
di cui parti correlate
Peso %
31.12.21*
di cui parti correlate
Peso %
Utile dell'esercizio
25.401
31.930
Rettifiche:
Ammortamenti
32
7.786
7.183
Ammortamenti IFRS 16
32
10.174
9.313
Acc.to imposte Differite (Attive)/Passive
37
674
(896)
Accantonamento a fondo svalutazione crediti
33
15.150
13.840
Svalutazione/rivalutazione partecipazioni
33/36
4
134
Accantonamento a fondo rischi e perdite future
200
0
Accantonamento a fondo indennità supplettiva di clientela
32
258
200
Plus/minusvalenze da vendita cespiti
29/34
134
169
(Proventi) e oneri finanziari al netto delle differenze su cambi
35
7.918
184
2,3%
8.440
133
1,6%
(Utili)/perdite da differenze cambio valutative
35
(131)
(193)
Dividendi ricevuti
36
3.129
0
Totale
45.296
38.190
Variazione netta fondo TFR
20
(393)
(295)
(Incremento) decremento crediti commerciali
13
(45.338)
(12.492)
27,6%
(33.058)
(7.332)
22,2%
(Incremento) decremento rimanenze di magazzino
11
(9.919)
(59.659)
Incremento (decremento) debiti commerciali
26
3.352
5.606
(167,2%)
128.849
25.007
19,4%
(Incremento) decremento altre poste attive
10/16
(2.874)
(345)
12,0%
10.816
85
0,8%
Incremento (decremento) altre poste passive
22/27
1.566
235
15,0%
(462)
(178)
(38,5%)
Variazione netta dei debiti/crediti tributari
9/14/25
11.917
5.134
42,2%
15.420
11.397
73,9%
Pagamento di interessi e altri oneri finanziari
35
(8.949)
(356)
4,0%
(9.378)
(177)
1,9%
Interessi e altri proventi finanziari incassati
35
1.031
172
16,7%
938
43
4,6%
Differenze attive di cambio valutative
35
131
193
Differenze passive di cambio valutative
0
0
Imposte pagate nell'esercizio
14/25
(24.140)
(20.444)
84,7%
(1.545)
0
0,0%
Cash flow derivante dalla attività operativa
(2.919)
121.939
(Investimenti) altre immobilizzazioni immateriali
4
(995)
(495)
(Investimenti) immobilizzazioni materiali
1
(11.500)
(10.613)
Disinvestimenti netti in immobilizzazioni materiali
1
122
2.300
(Investimenti) netti delle partecipazioni in imprese controllate e collegate
5
(4)
(10)
(Investimenti) netti delle partecipazioni in altre imprese
5
(3)
0
Flussi finanziari dell'esercizio per acquisizioni di partecipazioni o rami d'azienda (al netto delle disponibilità liquide acquisite)
5
(3.686)
(5.086)
Dividendi ricevuti
36
(3.129)
(3.129)
100,0%
0
0
0,0%
Cash flow derivante dalla attività di investimento
(19.195)
(13.904)
Distribuzione dei dividendi
23
(31.118)
(22.086)
Altre variazioni incluse quelle di terzi
17
(4.682)
(316)
Effetto netto IFRS 16
19/24
(9.151)
(573)
6,3%
(8.210)
(556)
6,8%
Variazione netta debiti finanziari (al netto della movimentazione dei finanziamenti a medio/lungo termine)
18/23
(31.395)
(2.670)
(8,5%)
(20.721)
(2.447)
(11,8%)
Accensione di nuovi finanziamenti/nuove erogazioni a medio/lungo termine
18/23
102.000
230.000
Rimborso / Estinzione di finanziamenti / Mutui a medio lungo termine
18/23
(53.858)
(288.214)
Variazione netta dei crediti finanziari correnti
12
(10.220)
(10.212)
99,9%
(5.277)
(5.903)
111,9%
Variazione netta dei crediti finanziari non correnti
7
(727)
2.138
Cash flow derivante dalla attività di finanziamento
(37.697)
(112.685)
Aumento (diminuzione) del cash flow
(59.811)
(4.650)
Disponibilità liquide di inizio periodo
15
242.377
247.027
Disponibilità liquide di fine periodo
182.566
242.377
Per la riconciliazione fra i dati di apertura e i saldi di chiusura con la relativa movimentazione delle passività finanziarie derivanti da attività di finanziamento (come richiesto dal paragrafo 44A dello IAS 7) si rimanda all’Allegato 9 delle successive Note di commento.
* Ai fini comparativi gli importi del 31 dicembre 2021 sono stati riesposti per riflettere la riclassifica dell’importo dei contributi promozionali e di marketing dalla voce “Altre voci attive correnti” a riduzione della voce “Passività commerciali correnti”.
NOTE DI COMMENTO AI PROSPETTI CONTABILI
Informazioni societarie
La Società (di seguito “MARR S.p.A.”), con forma giuridica Società per Azioni ha sede in Via Spagna n. 20 – 47921 Rimini, Italia ed opera principalmente in Italia nella commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari freschi, secchi e surgelati destinati agli operatori della ristorazione.
La Società è controllata dalla società Cremonini S.p.A. (con forma giuridica Società per Azioni) i cui dati essenziali sono esposti nel successivo Allegato 5.
Il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2022 è stato autorizzato per la pubblicazione dal Consiglio di Amministrazione del 14 marzo 2023.
Struttura e contenuto dei prospetti contabili
Il bilancio di MARR S.p.A. al 31 dicembre 2022 è stato redatto conformemente ai criteri di valutazione e di misurazione stabiliti dagli International Financial Reporting Standard (IFRS) emanati dall’International Accounting Standards Board (IASB) e adottati dalla Commissione Europea secondo la procedura di cui all’art. 6 del Regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002 così come recepito dal Decreto Legislativo 28 febbraio 2005, n. 38 e successive modificazioni, comunicazioni e delibere CONSOB.
Il bilancio è stato redatto in base al principio del costo storico, tranne che per gli strumenti finanziari derivati che sono iscritti al fair value e il diritto d’uso iscritto in coerenza con quanto previsto dall’IFRS16 e i relativi debiti finanziari.
Nella sezione “Criteri di valutazione” sono indicati i principi contabili internazionali di riferimento adottati nella redazione del bilancio di MARR S.p.A. al 31 dicembre 2022.
In particolare, nella predisposizione del presente bilancio sono stati applicati gli stessi principi contabili adottati nella redazione del bilancio al 31 dicembre 2021, fatta eccezione per l’adozione dei nuovi principi, modifiche e interpretazioni in vigore dal 1° gennaio 2022.
Ai fini dell’applicazione dell’IFRS 8 si rileva che la Società opera nell’unico settore della “Distribuzione di prodotti alimentari alla ristorazione extradomestica”.
Tale settore è soggetto a dinamiche stagionali principalmente legate ai flussi della stagione turistica, che sono più concentrati nei mesi estivi durante i quali l'incremento dell'attività e quindi del capitale circolante netto genera storicamente un assorbimento di cassa con conseguente aumento del fabbisogno finanziario.
Per ciò che concerne gli andamenti nel 2022 si rimanda a quanto esposto nella Relazione degli Amministratori sull’andamento della gestione.
I prospetti contabili del bilancio di MARR S.p.A. al 31 dicembre 2022 presentano, ai fini comparativi, i saldi dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021.
Sono state utilizzate le seguenti classificazioni:
−“Prospetto della situazione patrimoniale – finanziaria” per poste correnti/non correnti
−“Prospetto dell’utile/perdita dell’esercizio” per natura
−“Prospetto dei flussi di cassa” (metodo indiretto)
Tali classificazioni si ritiene forniscano informazioni meglio rispondenti a rappresentare la situazione patrimoniale, economica e finanziaria della Società.
La valuta funzionale e di presentazione è l’Euro.
Per quanto riguarda i prospetti contenuti nel presente bilancio, il Prospetto della Situazione Patrimoniale - Finanziaria, il Prospetto dell’Utile/Perdita dell’Esercizio e il Prospetto delle Altre Componenti di Conto Economico Complessivo, sono esposti in unità di Euro mentre il Prospetto dei Flussi di Cassa e il Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto sono esposti in migliaia di Euro.
Le tabelle sono esposte in migliaia di Euro.
Si evidenzia che la Società al 31 dicembre 2022 ha proceduto a riclassificare sia a livello economico che a livello patrimoniale l’importo dei contributi ricevuti dai fornitori per le attività promozionali e di marketing svolte nei confronti dei propri fornitori (contributi marketing, contributi promozionali fissi e variabili, centralizzazione flussi), nel rispetto di quanto previsto dai principi contabili internazionali. In particolare, l’importo che fino allo scorso 31 dicembre 2021 era classificato a livello economico nella voce ”Altri ricavi” e a livello patrimoniale nella voce “Altre voci attive correnti” è stato classificato a livello economico a riduzione della voce “Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci” e a livello patrimoniale a riduzione della voce “Passività commerciali correnti”. Al fine di consentire la comparabilità, i dati al 31 dicembre 2021 sono stati riesposti in conformità alla nuova classificazione.
La riesposizione dei dati relativi all’esercizio 2021 ha comportato a livello economico la riclassifica dell’importo di 30.653 migliaia di Euro dalla voce “Altri ricavi” a riduzione della voce “Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci” e a livello patrimoniale la riclassifica dell’importo di 20.915 migliaia di Euro dalla voce “Altre voci attive correnti” a riduzione della voce “Passività commerciali correnti”.
Per quanto riguarda i dati relativi all’esercizio 2022 l’importo dei contributi da fornitori ammonta a livello economico a 42.632 migliaia di Euro e in coerenza con la nuova aesposizione è classificato a riduzione della voce “Costi di acquisto m.p., suss.rie, di consumo e merci”, mentre a livello patrimoniale ammonta a 28.918 migliaia di Euro ed è esposto a riduzione della voce “Passività commerciali correnti”.
Continuità aziendale
In considerazione dell’andamento del mercato sopra citato, della solidità della propria struttura finanziaria e delle previsioni riflesse nel Budget 2023, la Società considera appropriato e corretto l’utilizzo del presupposto della continuità aziendale.
Il presente bilancio è stato predisposto utilizzando i principi e criteri di valutazione di seguito illustrati.
Criteri di valutazione
I principi contabili e i criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio di MARR S.p.A. al 31 dicembre 2022 sono omogenei a quelli utilizzati in sede di redazione del bilancio consolidato, al quale si rimanda, fatta eccezione per i principi di seguito esposti:
Partecipazioni in società controllate e collegate
Le partecipazioni in società controllate e collegate sono iscritte al costo rettificato in presenza di perdite di valore. La differenza positiva, emergente all’atto dell’acquisto, tra il costo di acquisizione e la quota di patrimonio netto a valori correnti della partecipata di competenza della società è, pertanto, inclusa nel valore di carico della partecipazione.
Perdite di valore (impairment) - Una partecipazione subisce una riduzione di valore quando il suo valore contabile supera il suo valore recuperabile. I valori contabili delle partecipazioni sono oggetto di valutazione ogni qualvolta vi siano evidenti indicatori interni o esterni all’impresa che indichino la possibilità di una riduzione del valore della partecipazione o di un gruppo di esse, come previsto dallo IAS.
Impairment of Assets.
In particolare, tra gli indicatori analizzati per valutare se una partecipazione ha subito una perdita di valore, si deve considerare se la controllante ha rilevato un dividendo ottenuto dalla partecipazione e sussistono prove che:
• il valore contabile della partecipazione nel bilancio separato superi i valori contabili nel bilancio consolidato dell’attivo netto della controllata, incluso il relativo avviamento;
oppure
• il dividendo superi il totale degli utili complessivi della controllata nell’esercizio al quale il dividendo si riferisce.
Il valore recuperabile è il maggiore fra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d’uso.
Il fair value è il prezzo che si percepirebbe per la vendita di una attività ovvero che si pagherebbe per il trasferimento di una passività in una regolare operazione tra operatori di mercato alla data di transazione.
Il valore d’uso è il valore attuale dei flussi finanziari futuri che si prevede abbiano origine da una attività.
Nella determinazione del valore d’uso, i flussi di cassa futuri stimati sono scontati al loro valore attuale utilizzando un tasso al lordo delle imposte che riflette le valutazioni correnti di mercato del costo del denaro e dei rischi specifici dell’attività.
Se l’ammontare recuperabile di una attività è stimato essere inferiore rispetto al relativo valore contabile, quest’ultimo è ridotto al valore recuperabile rilevando una perdita di valore nel conto economico.
Quando una svalutazione non ha più ragione di essere mantenuta, il valore contabile dell’attività è incrementato al nuovo valore derivante dalla stima del suo valore recuperabile, ma non oltre il costo originario, recuperando il ripristino di valore a Conto Economico.
Dividendi
I ricavi per dividendi sono contabilizzati quando sorge il diritto per gli azionisti a ricevere il pagamento, a seguito della delibera assembleare della società partecipata.
I dividendi pagabili dalla Società sono rappresentati come movimento di patrimonio netto nell’esercizio in cui sono approvati dall’Assemblea degli Azionisti e vengono rappresentati come una passività nel momento in cui la destinazione di tale dividendo è approvata.
Per i nuovi principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicabili dal 1° gennaio 2022, nonché quelli applicabili successivamente si rimanda a quanto esposto nelle note di commento al bilancio consolidato.
Principali stime adottate dalla direzione e valutazioni discrezionali
La preparazione del bilancio della Società richiede agli amministratori di effettuare valutazioni discrezionali, stime ed ipotesi che influenzano i valori di ricavi, costi, attività e passività, nonché l’indicazione di passività potenziali alla data di bilancio. Tuttavia, l’incertezza circa tali ipotesi e stime potrebbe determinare esiti che richiederanno, in futuro, un aggiustamento significativo sul valore contabile di tali attività e/o passività.
Stime ed ipotesi utilizzate
Qui di seguito sono presentate le ipotesi chiave riguardanti il futuro e altre importanti fonti di incertezza nelle stime alla data di chiusura del bilancio che potrebbero produrre rettifiche significative nei valori di carico delle attività e passività nei prossimi esercizi. I risultati che si realizzeranno potrebbero differire da tali stime. Le stime e le assunzioni sono riviste periodicamente e gli effetti di ogni variazione sono riflessi immediatamente a conto economico.
•Stime adottate al fine della valutazione delle perdite di valore delle attività non finanziarie
Ai fini della verifica di un’eventuale perdita di valore dell’avviamento iscritto in bilancio la Società ha adottato la metodologia già descritta al paragrafo “Perdite di valore delle attività non finanziarie”.
Il test di impairment è effettuato confrontando il valore contabile con il valore recuperabile di ogni gruppo di CGU. Il valore recuperabile di un gruppo di CGU è determinato con riferimento al maggiore tra il fair value al netto dei costi di vendita e il valore d’uso. Nel determinare il valore d’uso, i flussi di cassa futuri sono attualizzati utilizzando un tasso di sconto che riflette la valutazione corrente di mercato del valore temporale del denaro ed i rischi specifici del gruppo di CGU. Le stime e le assunzioni riflettono lo stato delle conoscenze della Società circa gli sviluppi dei business e tengono conto di previsioni prudenti sui futuri sviluppi del mercato in cui opera la Società e il Gruppo.
•Expected credit losses (svalutazione dei crediti): alta l’attenzione che la Società riserva alla gestione dei crediti commerciali attuando modalità calibrate alle situazioni ed esigenze di ciascun territorio e segmento di Mercato; l’obiettivo rimane quello di salvaguardare il patrimonio aziendale mantenendo una vicinanza al cliente che permette una tempestiva gestione del credito e il rafforzamento del rapporto con il cliente medesimo. Alla luce di ciò il Management ha effettuato una stima prudenziale delle Expected credit losses, che potrà essere confermata nei prossimi mesi sulla base delle attività di incasso ad oggi intraprese.
•Piani economico finanziari: la Società ha rivisto le previsioni economiche e finanziarie e delle performance formalizzate nel Budget 2023. Allo stesso modo ha fatto previsioni riflesse nei flussi finanziari alla base dell’impairment test relativamente al prossimo triennio. Tali previsioni potranno essere ulteriormente influenzate nei prossimi mesi, dagli sviluppi legati all’evolversi del mercato del Foodservice, atteso positivo con aspettative di “consumi fuori casa” supportato anche da importanti flussi turistici dall’estero, pur in presenza di una situazione economica interna che potrebbe incidere sulla capacità di spesa del consumatore finale, dalle dinamiche inflattive e dall’andamento delle tariffe dell’energia elettrica.
•Stime adottate nel calcolo attuariale al fine della determinazione dei piani a benefici definiti nell’ambito dei benefici successivi al rapporto di lavoro:
−Il tasso di inflazione previsto è pari a 2,30%;
−Il tasso di attualizzazione utilizzato è pari a 3,63%;
−Il tasso annuo di incremento del TFR è previsto pari a 3,2%;
−E’ previsto un turn-over dei dipendenti pari al 6,5%
Sulla base di tali parametri la valutazione effettuata al 31 dicembre 2022 ai fini dello IAS 19 determina il seguente risultato:
Società(in Euro)
Defined Benefit Obligation al 31.12.2022
MARR S.p.A.
5.626.683
Si riporta di seguito l’analisi di sensitività per ciascuna ipotesi attuariale rilevante al 31 dicembre 2022, mostrando gli effetti che ci sarebbero stati a seguito delle variazioni delle ipotesi attuariali ragionevolmente possibili a tale data.
Analisi di sensitività dei principali parametri valutativi
Tasso di
Tasso di
Tasso di
Tasso di
Tasso di
Tasso di
turnover
turnover
inflazione
inflazione
attualizzazione
attualizzazione
Società(in Euro)
+1%
-1,00%
+0,25%
-0,25%
+0,25%
-0,25%
MARR S.p.A.
5.639.882
5.612.552
5.672.019
5.581.865
5.556.571
5.698.452
•Stime adottate nel calcolo attuariale al fine della determinazione del fondo indennità suppletiva di clientela:
−Il tasso di turn-over volontario previsto è pari al 13% per MARR S.p.A.;
−Il tasso di turn-over societario previsto è pari al 2% per MARR S.p.A.;
−Il tasso di attualizzazione utilizzato è pari a 3,57%VI.
•Stime adottate nella determinazione delle imposte differite: una valutazione discrezionale è richiesta agli amministratori per determinare l’ammontare delle imposte differite attive che possono essere contabilizzate, dal momento che devono stimare la probabile manifestazione temporale e l’ammontare dei futuri utili fiscalmente imponibili.
Altri elementi di bilancio che sono stati oggetto di stime ed assunzioni della Direzione sono il fondo svalutazione magazzino, la determinazione degli ammortamenti.
Tali stime, pur supportate da procedure aziendali ben definite, richiedono comunque che vengano fatte ipotesi riguardanti principalmente la realizzabilità futura del valore delle rimanenze, la probabilità di incasso dei crediti e la solvibilità dei creditori nonché la vita utile residua dei cespiti che possono essere influenzate sia dagli andamenti di mercato sia dalle informazioni a disposizione della Direzione.
Per quanto riguarda il cambiamento climatico si rinvia a quanto riportato nella Relazione degli Amministrotori. Tale aspetto è monitorato costantemente al fine di valutare il possibile impatto nelle stime delle previsioni economiche e finanziarie. Si evidenzia che alla data della presente relazione non sussistono rischi significativi legati al cambiamento climatico che possano comportare una rettifica dei valori contabili di attività e di passività o incertezze che influenzano le ipotesi utilizzate per elaborare le stime economiche e finanziarie.
_______________________________
VI Curva dei rendimenti medi che scaturisce dall’indice IBOXX Eurozone Corporates AA (5-7 anni).
Politica di gestione del capitale
Con riguardo alla gestione del capitale, per la Società è prioritario mantenere un appropriato livello di mezzi propri in rapporto al debito (rapporto Net debt/Equity o "gearing"), in modo da garantire una solidità patrimoniale che sia adeguata alla gestione dei flussi finanziari.
Tenuto conto che, per le caratteristiche del business gestito dalla Società, il fabbisogno finanziario si identifica con l'esposizione in termini di capitale circolante netto commerciale, il principale indicatore per la gestione dei flussi di cassa è sinteticamente rappresentato dall'andamento del rapporto tra capitale circolante netto commerciale e ricavi ("Trade NWC on Total revenues").
La Società, inoltre, sempre in rapporto al fattore stagionalità che ne caratterizza il business, monitora l'andamento delle singole componenti del capitale circolante netto commerciale (crediti e debiti commerciali e rimanenze) sia in valore assoluto che in termini di giorni di esposizione.
La gestione del capitale viene poi misurata anche con il ricorso ai principali indicatori della prassi finanziaria, quali: ROS, ROCE, ROE, Net debt/Equity e Net debt/EBITDA.
Gestione dei rischi finanziari
I rischi finanziari a cui è esposta la Società nello svolgimento della sua attività sono i seguenti:
-rischio di mercato (comprensivo del rischio di cambio, del rischio di tasso, del rischio di prezzo);
-rischio di credito;
-rischio di liquidità.
MARR utilizza strumenti finanziari derivati al solo fine di coprire, da un lato, talune esposizioni in valuta non funzionale e, dall’altro, parte dell’esposizione finanziaria a tasso variabile.
Rischio di mercato
(i) Rischio di cambio: il rischio di cambio sorge quando attività e passività rilevate sono espresse in una valuta diversa da quella funzionale dell’impresa (Euro). Il Gruppo opera a livello internazionale ed è quindi esposto al rischio di cambio soprattutto per quanto riguarda le transazioni di natura commerciale denominate in dollari USA. La modalità di gestione di tale rischio del Gruppo consiste da un lato nell’effettuare contratti a termine di acquisto/vendita della valuta estera specificatamente destinati a coprire le singole transazioni commerciali, qualora il cambio a termine sia favorevole rispetto a quello della data di operazione.
Al 31 dicembre 2022, un apprezzamento del 5% dell’Euro rispetto al dollaro statunitense e delle altre valute, a parità di tutte le altre variabili, si sarebbe riflesso in un minore utile prima delle imposte di 263 migliaia di Euro (-227 migliaia di Euro nel 2021), riconducibile agli utili (perdite) di cambio su debiti, crediti commerciali e disponibilità liquide denominati in valuta estera, principalmente dollari (a causa della variazione nel valore equo delle attività e passività correnti).
Le altre poste del patrimonio netto avrebbero registrato una variazione in diminuzione di circa 37 migliaia di Euro riconducibile alla variazione della riserva di cash flow hedge (dovuto alla variazione del fair value dei contratti di copertura in essere). Al 31 dicembre 2021 non erano presenti contratti di copertura e relativa riserva di cash flow hedge.
Per contro, alla stessa data, un indebolimento del 5% dell’Euro rispetto al dollaro statunitense e delle altre valute, a parità di tutte le altre variabili, si sarebbe riflesso in un maggiore utile prima delle imposte di 100 migliaia di Euro (+203 migliaia di Euro nel 2021).
Le altre poste del patrimonio netto avrebbero registrato una variazione in aumento di 14 migliaia di Euro, riconducibile alla variazione della riserva di cash flow hedge dovuto alla variazione del fair value dei contratti di copertura in essere. Al 31 dicembre 2021 non erano presenti contratti di copertura e relativa riserva di cash flow hedge.
(ii) Rischio di tasso di interesse: i rischi relativi a cambiamenti dei tassi di interesse si riferiscono ai finanziamenti. I finanziamenti a lungo termine da banche sono in maggior parte a tasso variabile ed espongono il Gruppo al rischio di variazione dei flussi di cassa dovuti agli interessi. A fronte di tale rischio la Capogruppo ha storicamente stipulato dei contratti di Interest Rate Swap specificatamente correlati a copertura parziale o totale di alcuni finanziamenti. I finanziamenti a tasso fisso espongono il Gruppo al rischio di cambiamento del fair value dei finanziamenti stessi.
Nel 2022, una ipotetica variazione in aumento o diminuzione del 10% del tasso di interesse, a parità di tutte le altre variabili, avrebbe prodotto rispettivamente un maggiore o minore onere ante imposte (e quindi una corrispondente variazione del patrimonio netto) di circa 182 migliaia di Euro su base annua (141 migliaia di Euro al 31 dicembre 2021).
Per quanto riguarda gli utilizzi delle altre linee di credito a breve termine, l’attenzione del management è volta a salvaguardare e consolidare i rapporti con gli istituti di credito al fine di stabilizzare il più possibile lo spread applicato all’Euribor.
(iii) Rischio di prezzo: il Gruppo effettua acquisti e vendite a livello mondiale ed è pertanto esposto al normale rischio di oscillazione prezzi tipici del settore.
Rischio di credito
Il Gruppo ha adottato una Procedura del Credito e Linee Guide della Gestione del Credito che definiscono le regole e i meccanismi operativi che garantiscono di monitorare la solvibilità del cliente e la redditività del rapporto con lo stesso.
Il Gruppo tratta solo con clienti noti ed affidabili. È politica del Gruppo che i clienti che richiedono condizioni di pagamento dilazionate siano soggetti a procedure di verifica della loro classe di merito. Inoltre il saldo dei crediti viene monitorato nel corso dell’esercizio in modo che l’importo delle posizioni in sofferenza non sia significativo.
L’attività di monitoraggio del cliente si articola principalmente su due fasi.
Una fase preliminare, in cui si provvede alla raccolta dei dati anagrafici e fiscali e si verificano le informazioni – reperite sia dalla Forza Vendita che attraverso la lettura delle informative commerciali – con l’obiettivo di assegnare delle condizioni coerenti con le potenzialità ed affidabilità di ogni singolo nuovo cliente.
L’attivazione del nuovo cliente è subordinata alla completezza e regolarità dei dati sovra citati ed all’approvazione di più enti aziendali secondo i criteri indicati nell’attuale policy.
Ad ogni nuovo cliente è assegnato un Fido sulla base delle propria potenzialità ed affidabilità, tenuto conto di diverse informazioni tra cui il tipo di attività svolta, il numero di anni di attività, la nomea presso altri fornitori, la stagionalità, il fatturato previsto e le condizioni di pagamento concordate.
Esaurita positivamente la fase di cui sopra si entra nella cosiddetta fase di monitoraggio del rapporto commerciale.
Al fine di garantire il contenimento del rischio e riduzione dei giorni di pagamento, tutti gli ordini ricevuti da parte dei clienti sono analizzati in termini di superamento del fido assegnato e/o di presenza di esposizione scaduta; tale controllo comporta l’inserimento di blocchi sulle anagrafiche con livelli di gravità differenti come specificato nell’attuale policy.
L’attività quotidiana di controllo evasione ordini su clienti che presentano situazioni di scaduto e/o fuori fido è di fondamentale importanza al fine di mettere in atto tempestivamente e preventivamente tutti gli accorgimenti necessari a fare rientrare il cliente all’interno dei parametri aziendali, ridurre il rischio e dare regolare seguito alla continuità del rapporto commerciale.
Alla data di riferimento del bilancio, l’esposizione massima al rischio di credito è uguale al valore di ciascuna categoria dei crediti di seguito indicati:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Crediti commerciali
332.146
300.961
Altre voci attive non correnti
21.444
29.626
Altre voci attive correnti
40.229
28.913
Totale
393.819
359.500
Per quanto riguarda il commento alle categorie si rimanda alla nota 10 per le “Altre voci attive non correnti”, alla nota 13 per i “Crediti commerciali” e alla nota 16 “Altre voci attive correnti”. Il valore dei Crediti commerciali, delle Altre voci attive non correnti e delle Altre voci attive correnti sono classificabili come attività finanziarie di “Livello 3”, ovvero quelle in cui gli input non si basano su dati di mercato osservabili.
Il fair value delle categorie sopra esposte non viene esposto in quanto il valore contabile ne rappresenta un’approssimazione ragionevole.
Al 31 dicembre 2022, i crediti commerciali scaduti, al netto del fondo svalutazione crediti, ammontano a 67.762 migliaia di Euro (in diminuzione rispetto ai 69.259 migliaia di Euro del 2021). La composizione per scadenza è la seguente:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Scadenza:
Fino a 30 giorni
29.407
28.511
31 - 60 giorni
11.822
10.454
61 - 90 giorni
7.354
7.161
Superiore a 90 giorni
61.844
64.904
Totale fasce di scaduto
110.427
111.924
- Fondo svalutazione crediti
(42.665)
(41.771)
Totale crediti commerciali scaduti
67.762
69.259
Rischio di liquidità
Il Gruppo gestisce il rischio di liquidità nell’ottica di mantenere un livello di disponibilità liquide adeguato alla gestione operativa, attuato mediante il monitoraggio costante della tesoreria centralizzata dei flussi di incasso e pagamento di tutte le società.
Data la natura dinamica del settore, per fare fronte alla gestione ordinaria ed alla stagionalità del business, viene privilegiato il reperimento di liquidità mediante l’utilizzo di linee di credito adeguate.
Per quanto riguarda la gestione delle risorse assorbite dalle attività di investimento è in genere privilegiato il reperimento di fonti mediante specifici finanziamenti a lungo termine.
La tabella che segue analizza le passività finanziarie e le passività finanziarie derivate sulla base della scadenza contrattuale alla data del bilancio. Si fa presente che gli importi indicati non riflettono i valori contabili in quanto considerano i flussi finanziari futuri previsti. Vista l’elevata volatilità dei tassi di riferimento i flussi finanziari dei finanziamenti a tasso variabile, sono stati stimati in coerenza con quanto fatto gli anni precedenti utilizzando un tasso determinato dall’IRS a sei anni maggiorato dallo spread medio applicato ai nostri finanziamenti a medio-lungo termine.
(in migliaia di Euro)
Inferiore a 1 anno
Da 1 a 2 anni
Da 2 a 5 anni
Oltre 5 anni
Al 31 dicembre 2022
Finanziamenti
147.041
56.921
104.569
97.519
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16)
11.529
11.208
28.621
29.982
Strumenti finanziari derivati
0
0
0
0
Debiti Commerciali
350.704
0
0
0
509.274
68.129
133.190
127.501
Al 31 dicembre 2021
Finanziamenti
117.224
95.062
27.771
102.049
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16)
10.739
10.023
25.693
33.028
Strumenti finanziari derivati
0
0
0
0
Debiti Commerciali
366.844
0
0
0
494.807
105.085
53.464
135.077
Classi di strumenti finanziari
I seguenti elementi sono contabilizzati conformemente ai principi contabili relativi agli strumenti finanziari:
(in migliaia di Euro)
31 Dicembre 2022
Attività dello Stato Patrimoniale
Costo ammortizzato
Fair value contabilizzato in OCI
Fair value contabilizzato a conto economico
Totale
Strumenti finanziari derivati (non correnti)
0
1.015
0
1.015
Crediti finanziari non correnti
23
0
0
23
Altre voci attive non correnti
21.444
0
0
21.444
Crediti finanziari correnti
20.312
0
0
20.312
Strumenti finanziari derivati (correnti)
0
7
0
7
Crediti commerciali correnti
332.146
0
0
332.146
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
182.566
0
0
182.566
Altre voci attive correnti
40.229
0
0
40.229
Totale
596.720
1.022
0
597.742
Passività dello Stato Patrimoniale
Costo ammortizzato
Fair value contabilizzato in OCI
Fair value contabilizzato a conto economico
Totale
Debiti finanziari non correnti
220.143
0
0
220.143
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
61.795
0
0
61.795
Strumenti finanziari derivati (non correnti)
0
0
0
0
Debiti finanziari correnti
135.609
0
0
135.609
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
9.589
0
0
9.589
Strumenti finanziari derivati (correnti)
0
0
0
0
Totale
427.136
0
0
427.136
(in migliaia di Euro)
31 Dicembre 2021
Attività dello Stato Patrimoniale
Costo ammortizzato
Fair value contabilizzato in OCI
Fair value contabilizzato a conto economico
Totale
Strumenti finanziari derivati (non correnti)
0
0
0
0
Crediti finanziari non correnti
750
0
0
750
Altre voci attive non correnti
29.626
0
0
29.626
Crediti finanziari correnti
11.697
0
0
11.697
Strumenti finanziari derivati (correnti)
0
0
0
0
Crediti commerciali correnti
300.961
0
0
300.961
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti
242.377
0
0
242.377
Altre voci attive correnti
28.913
0
0
28.913
Totale
614.324
0
0
614.324
Passività dello Stato Patrimoniale
Costo ammortizzato
Fair value contabilizzato in OCI
Fair value contabilizzato a conto economico
Totale
Debiti finanziari non correnti
219.330
0
0
219.330
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
60.102
0
0
60.102
Strumenti finanziari derivati (non correnti)
0
0
0
0
Debiti finanziari correnti
117.377
0
0
117.377
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
8.855
0
0
8.855
Strumenti finanziari derivati (correnti)
0
0
0
0
Totale
405.664
0
0
405.664
In conformità con quanto richiesto dall’IFRS 13 indichiamo che gli strumenti finanziari derivati, costituiti da contratti di copertura su cambi e su tassi, sono classificabili come attività finanziarie di “Livello 2”, in quanto gli input che hanno un effetto significativo sul fair value registrato sono dati di mercato direttamente osservabili (mercato dei cambi e dei tassi) XVI. Allo stesso modo, per quanto riguarda i debiti finanziari non correnti, la cui esposizione al fair value è indicata al paragrafo 18 della presenti note di commento, sono anch’essi classificabili come attività finanziarie di “Livello 2”, in quanto gli input che ne influenzano il fair value sono dati di mercato direttamente osservabili.
Per quanto riguarda le Altre voci attive non correnti e correnti, si rimanda a quanto indicato nei paragrafi 10 e 16 delle presenti note di commento.
______________________________
XVI La Società identifica quali attività/passività finanziarie di “Livello 1” quelle in cui gli input che hanno un effetto significativo sul fair value registrato sono rappresentati da prezzi quotati in un mercato attivo per attività o passività simili e quali attività/passività finanziarie di “Livello 3” quelle in cui gli input non si basano su dati di mercato osservabili.
Commento alle principali voci dello stato patrimoniale del bilancio di MARR S.p.A.
ATTIVO
Attivo non corrente
1. Immobilizzazioni materiali
La movimentazione di tale voce nell’anno 2022 e nel precedente è la seguente:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.21
acq.sti / altri mov.nti
decrementi netti per dismissioni
amm.nti
ingresso per fusione
saldo al 31.12.20
Terreni e fabbricati
56.142
16.164
0
(2.785)
0
42.763
Migliorie su fabbricati in locazione
2.281
518
0
(367)
0
2.130
Impianti e macchinari
7.692
3.460
0
(2.090)
42
6.280
Attrezzature industriali e commerciali
1.291
369
0
(228)
0
1.150
Altri beni
4.270
2.885
(69)
(1.278)
57
2.675
Immobilizzazioni in corso e acconti
2.810
(12.782)
0
0
0
15.592
Totale Imm.materiali
74.486
10.614
(69)
(6.748)
99
70.590
Terreni e fabbricati
0
0
(2.400)
0
0
2.400
Totale Attività destinate alla vendita
0
0
(2.400)
0
0
2.400
Totale
74.486
10.614
(2.469)
(6.748)
99
72.990
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
acq.sti / altri mov.nti
decrementi netti per dismissioni
amm.nti
ingresso per fusione
saldo al 31.12.21
Terreni e fabbricati
53.150
(240)
(12)
(2.740)
0
56.142
Migliorie su fabbricati in locazione
2.556
732
(51)
(406)
0
2.281
Impianti e macchinari
8.902
3.574
(110)
(2.285)
31
7.692
Attrezzature industriali e commerciali
2.157
1.211
(3)
(402)
60
1.291
Altri beni
4.181
1.357
(80)
(1.373)
7
4.270
Immobilizzazioni in corso e acconti
7.677
4.867
0
0
0
2.810
Totale
78.623
11.501
(256)
(7.206)
98
74.486
La movimentazione esposta nella colonna “ingresso per fusione” espone il valore netto contabile delle immobilizzazioni materiali confluite in MARR per via della fusione per incorporazione della società interamente posseduta Chef S.r.l. Unipersonale.
Gli incrementi relativi alle voci “Impianti e macchinari”, “Attrezzature industriali e commerciali”, “Altri beni”, si riferiscono principalmente per 1.387 migliaia di Euro agli investimenti per il completamento della piattaforma distribuitiva di Piacenza, per 1.579 migliaia di Euro alla realizzazione del reparto pescheria di Marr Adriatico e per la restante parte principalmente agli interventi di revimping delle filiali di Marr Dolomiti (414 migliaia di Euro), Marr Torino (93 migliaia di Euro), Marr Arco (228 migliaia di Euro), Marr Battistini (258 migliaia di Euro).
L’incremento della voce “Immobilizzazioni in corso e acconti” è determinato per 5.815 migliaia di Euro dall’avanzamento dei lavori per la realizzazione della nuova piattaforma distributiva di Bottanuco, e per 1.010 migliaia di Euro dagli stati di avanzamento delle opere di completamento del terzo piano della sede direzionale di Santarcangelo di Romagna. La restante parte afferisce a investimenti non ancora entrati in funzione alla data del 31 dicembre 2022.
Per i dettagli relativi alla movimentazione delle immobilizzazioni materiali e alle attività destinate alla vendita si rimanda a quanto esposto nell’Allegato 3.
Si rimanda all’Allegato 10 per il dettaglio dei Terreni e Fabbricati di proprietà della Società alla data del 31 dicembre 2022.
2. Diritto d’uso
Tale voce rappresenta il valore attualizzato dei canoni di locazione futuri relativi ai contratti di leasing operativo con durata pluriennale in essere alla data del 31 dicembre 2022, come previsto dall’IFRS16 in vigore dal 1° gennaio 2019.
La movimentazione di tale voce nell’anno 2022 e nel precedente è la seguente:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.21
incrementi
decr.nti netti
amm.nti
ingresso per fusione
saldo al 31.12.20
Terreni e fabbricati - Diritto d'uso
65.755
24.906
(10)
(8.607)
65
49.401
Altri beni - Diritto d'uso
521
43
(7)
(706)
0
1.191
Totale Diritti d'uso
66.276
24.949
(17)
(9.313)
65
50.592
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
incrementi
decr.nti netti
amm.nti
ingresso per fusione
saldo al 31.12.21
Terreni e fabbricati - Diritto d'uso
67.343
12.178
(792)
(9.847)
49
65.755
Altri beni - Diritto d'uso
337
140
(19)
(327)
22
521
Totale Diritti d'uso
67.680
12.318
(811)
(10.174)
71
66.276
Il valore sopra indicato è rappresentato da n. 40 contratti di locazione: n. 30 relativi ai fabbricati industriali nei quali hanno sede alcune filiali della Società e n. 10 contratti relativi ad altri beni, principalmente automezzi e mezzi di trasporto interno.
La variazione in incremento del diritto d’uso sui fabbricati MARR è correlato alla proroga di alcuni contratti di locazione in cui operano alcune filiali.
Per i dettagli relativi alla movimentazione del diritto d’uso si rimanda a quanto esposto nell’Allegato 4.
Per una migliore comprensione degli impatti riportiamo di seguito anche la movimentazione della relativa passività finanziaria complessivamente generata dall’applicazione dell’IFRS16 (si rimanda ai paragrafi 19 e 25 per ulteriori dettagli in merito).
Debiti finanziari per locazioni (in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
pagamenti
altri movimenti
ingresso per fusione
saldo al 31.12.21
Fabbricati
71.051
(8.731)
11.364
49
68.369
Altri beni
333
(398)
121
22
588
Totale
71.384
(9.129)
11.485
71
68.957
3. Avviamenti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Avviamenti
138.544
138.232
Totale Avviamenti
138.544
138.232
L’incremento della voce rispetto allo scorso 31 dicembre 2021 è conseguente alla fusione per incorporazione di Chef S.r.l. Unipersonale, che ha comportato la rilevazione di una disavanzo di 312 migliaia di Euro attribuito ad avviamento.
Impairment test
Al termine di ogni esercizio la Società esegue una verifica circa la recuperabilità delle attività immateriali a vita indefinita.
Il valore recuperabile della CGU, cui le singole attività sono state attribuite, è verificato attraverso la determinazione del valore in uso.
Si rammenta inoltre, come già evidenziato nelle note di commento ai bilanci degli esercizi precedenti, che il management ritiene corretto considerare le singole società controllate come il più piccolo aggregato che genera flussi di cassa indipendenti (‘Cash Generating Unit’).
In linea con quanto fatto anche lo scorso anno, al 31 dicembre 2022 la Direzione valuta il ritorno dell’investimento e quindi la recuperabilità dell’avviamento al livello di aggregazione costituito da MARR S.p.A e dalla controllata AS.CA S.p.A., in funzione del fatto che dal 1° febbraio 2020 la controllata AS.CA S.p.A. ha affittato la propria azienda alla controllante MARR e pertanto le attività sono state integrate in quelle delle Filiali MARR Bologna e MARR Romagna.
La stima del valore d’uso del gruppo di CGU ai fini dell’impairment test si è basata sull’attualizzazione dei flussi di cassa del gruppo di CGU, determinato sulla base delle ipotesi di seguito indicate.
Per l’esercizio 2023 è stato utilizzato come base di calcolo il budget 2023 delle singole società. Le proiezioni del Budget 2023 approvate dal Consiglio di Amministrazione in data 24 febbraio 2023, sono state effettuate ipotizzando uno scenario di Mercato del foodservice atteso positivo con aspettative di consumi “fuori-casa” supportati anche da importanti flussi turistici dall’estero, pur in presenza di una situazione economica interna che potrebbe incidere sulla capacità di spesa del consumatore finale. Per quanto riguarda le dinamiche inflative è stata considerata una previsione di incremento dei prezzi delle merceologie commercializzate da MARR intorno ad un complessivo 5% annuo, mentre per quanto riguarda i costi energetici è stata ipotizzata, sulla base delle attuali previsioni di mercato, una riduzione del costo delle tariffe dell’energia
elettrica rispetto all’anno 2022.
Per gli anni 2024 e 2025, in ottica prudenziale è stata ipotizzata per tutte le società operative l’assunzione di una minima crescita del fatturato del 1,5%. Previsione di crescita del fatturato formulata in ottica prudenziale ai soli fini del calcolo dell’Impairnent. Per quanto riguarda la marginalità sono stati previsti livelli di crescita prudenziali, ai soli fini del calcolo specifico dell’Impairment, che tengono conto delle aspettative positive di andamento del mercato e di una riduzione dell’incidenza dei costi operativi dovuta sia a una previsione di riduzione delle tariffe energetiche che ad un efficientamento dei costi di trasporto e movimentazione.
I flussi di cassa futuri attesi, rappresentati dal risultato atteso della gestione ordinaria, cui sono sommati gli ammortamenti e dedotti gli investimenti attesi, includono un valore normalizzato (“terminal value”) impiegato per stimare i risultati futuri oltre l’arco temporale esplicitamente considerato relativo al periodo 2023-2025. Il terminal value è stato determinato utilizzando un tasso di crescita a lungo termine (“g rate”) dello 1,5%. Gli investimenti sono stati assunti avendo a riferimento le indicazioni del Management che nella pianificazione degli investimenti sino all’anno 2025, ha previsto un esborso complessivo per gli anni dal 2023 al 2025 di 193 milioni di Euro, senza considerare gli esborsi per l’emergere di nuove business combination. Sono stati considerati anche gli investimenti derivanti dal rinnovo di eventuali contratti di locazione in scadenza.
I flussi di cassa futuri attesi sono stati attualizzati ad un tasso weighted average cost of capital (“WACC”) pari a 8,43% (6,43% dell’esercizio precedente) che riflette la valutazione corrente di mercato del valore temporale del denaro per il periodo considerato e i rischi specifici del paese che compone la singola CGU, in coerenza metodologica con quanto fatto lo scorso esercizio. Di seguito riportiamo le principali assunzioni alla base del calcolo del WACC:
-il risk-free rate adottato fa riferimento al rendimento medio dell’ultimo trimestre dei titoli di stato a 10 anni relativi al paese in cui opera la CGU;
-il coefficiente beta è stato considerato prendendo a riferimento quello proposto da Aswath Damodaran, ufficialmente riconosciuto dalla “best practice” per l’analisi dei dati e indici finanziari;
-il tax rate utilizzato corrisponde all’aliquota fiscale “a regime” del paese che compone la singola CGU;
-è stato, infine, considerato un risk premium.
In aggiunta si rammenta che il principio IFRS 16 ha impattato sia sul valore di carico del capitale investito netto che include il valore netto contabile dei diritti d'uso alla data di bilancio sia sulla stima dei flussi 2023-2025 e nel terminal value, principalmente dovuti ai maggiori flussi di cassa in entrata operativi conseguenti all'effetto positivo sul valore dell'Ebitda e a maggiori flussi di cassa in uscita per investimenti che includono anche i flussi derivanti dai rinnovi dei contratti di locazione.
Sebbene le ipotesi sul contesto macroeconomico, gli sviluppi nel settore in cui la Società opera, e le stime dei flussi di cassa futuri si ritengano adeguate e prudenti, è stata svolta un’analisi di sensitività sia sul WACC, sia sui risultati economici previsti, che valuta le modifiche delle assunzioni di base per singola CGU, al fine di determinare l’eventuale valore recuperabile.
In considerazione di quanto sopra e sulla base dell’impairment test effettuato secondo i principi e le ipotesi analiticamente esposte sopra e nella sezione “Principali stime adottate dalla direzione e valutazioni discrezionali”, il valore dell’avviamento complessivo di 138.544 migliaia di Euro risulta completamente recuperabile.
Si precisa inoltre che il management ritiene che, vista anche la prudenza utilizzata nella definizione delle ipotesi chiave utilizzate, non possa ragionevolmente avvenire un cambiamento nelle stesse tale da poter produrre un valore recuperabile delle unità inferiore al valore contabile delle stesse.
Cash Generating Unit
Carrying amount 31.12.22
Net Present Value Free Cash Flow
Delta: Net Present Value Free Cash Flow1 - Carrying Value (valore assoluto e incidenza percentuale sul Carrying Value)
WACC 8,43%
MARR S.p.A.
527.573
781.304
253.731
1 Il Net Present Value Free Cash Flow rappresenta il valore d’uso che è determinato attualizzando i flussi di cassa attesi derivanti dalla Cash Generating Unit.
Aggregazioni aziendali realizzate nell’esercizio
In data 1° Aprile 2022 MARR S.p.A., ha finalizzato l’acquisto della totalità delle quote della società neo costituita Frigor Carni S.r.l., in cui sono state conferite le attività della Frigor Carni S.a.s., società basata a Montepaone Lido (Catanzaro) ed operante nella commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari al Foodservice, con una significativa specializzazione nell’offerta di prodotti ittici, rivolta principalmente ai clienti della ristorazione indipendente.
Il prezzo pagato da MARR per tale acquisizione ammonta a 4.098 migliaia di Euro, al quale si aggiunge un prezzo incrementale (“earn-out”) di 2,2 milioni di Euro, di cui è previsto il pagamento successivamente.
Aggregazioni aziendali realizzate dopo la data di chiusura del bilancio
Non sono state finalizzate aggregazioni aziendali dopo la chiusura dell’esercizio.
4. Altre immobilizzazioni immateriali
La movimentazione di tale voce nell’anno 2022 e nel precedente è la seguente:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.21
acq.sti / altri mov.nti
decr.nti netti
amm.nti
ingresso per fusione
saldo al 31.12.20
Diritti di brevetto industriale
1.431
707
0
(435)
1
1.158
Concessioni, licenze, marchi e dir.
10
(1)
0
(1)
0
12
Immobilizzazioni immateriali in corso e acconti
1.035
(211)
0
0
0
1.246
Altre immobilizzazioni immateriali
0
0
0
0
0
0
Totale Altre imm.immateriali
2.476
495
0
(436)
1
2.416
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
acq.sti / altri mov.nti
decr.nti netti
amm.nti
ingresso per fusione
saldo al 31.12.21
Diritti di brevetto industriale
1.565
685
0
(556)
5
1.431
Concessioni, licenze, marchi e dir.
410
0
0
(23)
423
10
Immobilizzazioni immateriali in corso e acconti
1.297
262
0
0
0
1.035
Altre immobilizzazioni immateriali
0
0
0
0
0
0
Totale Altre imm.immateriali
3.272
947
0
(579)
428
2.476
Gli incrementi sono legati principalmente a nuove licenze, software e applicativi, in parte entrati in funzione nel corso dell’anno, in parte ancora in fase di implementazione alla data del 31 dicembre 2022 e pertanto esposti alla voce “Immobilizzazioni immateriali in corso e acconti”.
5. Partecipazioni in società Controllate e Collegate
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
- Partecipazioni in società controllate
Marr Foodservice Ibérica S.A.U.
403
401
As.ca S.p.A.
13.691
13.691
New Catering S.r.l.
7.439
7.439
Antonio Verrini S.r.l.
7.730
7.730
Chef S.r.l. Unipersonale
0
356
Frigor Carni S.r.l.
6.247
0
totale
35.510
29.617
- Partecipazioni in società collegate
Jolanda De Colò S.p.A.
1.828
1.828
totale
1.828
1.828
Totale partecipazioni in imprese controllate e collegate
37.338
31.445
Con riferimento alla movimentazione avvenuta nell’esercizio in tale voce si evidenzia che:
- in data 1° aprile 2022 è stato finalizzato l’acquisto della totalità delle quote della Frigor Carni S.r.l.;
- in data 30 dicembre 2022 è stata perfezionata la fusione per incorporazione nella società MARR S.p.A. della società interamente posseduta Chef S.r.l. Unipersonale, con effetti giuridici decorrenti dal 30 dicembre 2022 ed effetti contabili e fiscali retrodatati al 1° gennaio 2022.
E’ stato predisposto un apposito elenco (Allegato 6) indicante per ciascuna impresa controllata e collegata, le informazioni richieste dal punto 5 dell’art. 2427 C.C.. Nell'ambito di tale prospetto vengono indicate anche le differenze
risultanti fra i valori iscritti in bilancio e la corrispondente frazione di patrimonio netto risultante dall'ultimo bilancio o progetto di bilancio dell'impresa partecipata. Si precisa che le differenze di segno positivo sono da attribuire alle prospettive reddituali future delle partecipate, come di seguito indicato:
▪3.525 migliaia di Euro attribuibili alla società controllata AS.CA S.p.A. in quanto MARR con l’acquisto di tale società ha rafforzato ulteriormente la propria presenza sull’area di Bologna; si rammenta che con effetto dal 1° febbraio 2020 MARR S.p.A. ha affittato l’intero ramo d’azienda della controllante e ha integrato le attività dello stesso con quelle delle filiali MARR Bologna e MARR Romagna;
▪1.905 migliaia di Euro attribuibili alla società controllata Antonio Verrini S.r.l.. La società opera in Liguria e Versilia attraverso i 5 centri distributivi di cui dispone ed ha il duplice obiettivo di sviluppare ulteriormente i territori contigui e di coadiuvare le Filiali MARR nell’incrementare il livello di servizio, sulle merceologie che la caratterizzano, a favore della Clientela. Tale società, oltre alle sue competenze in termini di procurement, è in grado di valorizzare gli acquisti anche attraverso la sua presenza nei canali del retail e del wholesale, fondamentali per la segmentazione del prodotto. Inoltre la sua specializzazione nel canale della Ristorazione, che rappresenta oltre la metà delle vendite della Verrini, può creare nel Gruppo MARR importanti sinergie in offerta, rivolte in particolare ai clienti dello Street Market nei territori di Piemonte, Liguria e Toscana;
▪1.739 migliaia di Euro attribuibili alla società controllata Frigor Carni S.r.l. in quanto MARR con l’acquisto di tale società consolida la propria operatività nel settore nell’ambito della regione Calabria. La società basata a Montepaone Lido (Catanzaro) opera nella commercializzazione e distribuzione di prodotti alimentari al Foodservice, con una significativa specializzazione nell’offerta di prodotti ittici, rivolta principalmente ai clienti della ristorazione indipendente;
▪1.296 migliaia di Euro attribuibili alla società collegata Jolanda de Colò S.p.A.. Rammentiamo che MARR ha acquistato il 34% delle azioni di tale società in data 13 novembre 2019 entrando in tal modo in partnership con uno tra i principali operatori a livello nazionale nel segmento premium (alto di gamma). MARR inoltre ha sottoscritto con la società ABA S.r.l. della famiglia Pessot – de Colò, che detiene il 66% di Jolanda de Colò, un accordo irrevocabile che assegna a MARR – a partire dal 31 marzo 2022 - l’opzione per l’acquisto di una partecipazione di maggioranza di Jolanda de Colò per mezzo di un meccanismo di opzione call per MARR e put per ABA sul residuo 33% del capitale sociale di Jolanda de Colò.
6. Partecipazioni in altre imprese
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
- Altre imprese
Centro Agro-Al. Riminese S.p.A.
166
163
Conai - Cons. Naz. Imball. - Roma
1
1
Idroenergia Scrl
1
1
Banca Malatestiana Cr.Coop.vo
2
2
Consorzio Assindustria Energia
1
1
Caf dell'Industria dell'Em. Romagna S.p.A.
2
2
Totale partecipazioni in altre imprese
173
171
7. Crediti finanziari non correnti
Al 31 dicembre 2022 tale voce ammonta a 23 migliaia di Euro (750 migliaia di Euro al 31 dicembre 2021) e comprende, la quota oltre l’anno di crediti finanziari fruttiferi verso società partner commerciali.
8. Strumenti finanziari derivati
L’importo di 1.015 migliaia di Euro al 31 dicembre 2022 rappresentava il fair value positivo dei 2 contratti derivati di Interest Rate Swap (IRS) stipulati a copertura del rischio di variazione del tasso di interesse sul 70% del valore del contratto di finanziamento a medio-lungo termine di 60 milioni di Euro sottoscritto da Marr S.p.A. in data 01.07.2022 con Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. (BNL) e Cooperatieve Rabobank U.A. (Rabobank).
9. Imposte anticipate / Passività per imposte differite passive
Al 31 dicembre 2022 tale voce ammonta ad un valore negativo netto di 1.232 migliaia di Euro (valore netto positivo di 161
migliaia di Euro al 31 dicembre 2021) classificato nel passivo non corrente alla voce ”Passività per imposte differite passive”.
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Su fondi tassati
11.434
12.138
Su costi deducibili per cassa
131
242
Su costi deducibili in esercizi successivi
1.595
1.332
Su altre variazioni
0
0
Imposte differite attive
13.161
13.713
Su storno ammortamenti avviamenti
(9.873)
(9.482)
Su fondi in sospensione di imposta
(403)
(404)
Su ricalcolo leasing IAS 17
(449)
(449)
Su calcolo attuariale fondo TFR
136
208
Su rivalutazione terreni e fabbricati a fair value
(3.285)
(3.230)
Su altre variazioni
(521)
(196)
Imposte differite passive
(14.394)
(13.552)
Imposte anticipate / (differite)
(1.232)
161
10. Altre voci attive non correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Crediti commerciali non correnti
5.092
7.666
Ratei e risconti attivi
2.482
3.463
Altri crediti non correnti
13.870
18.497
Totale Altre voci attive non correnti
21.444
29.626
I “Crediti commerciali non correnti”, pari a 5.092 migliaia di Euro sono perlopiù relativi ad accordi e dilazioni di pagamento definite con i clienti. Il loro decremento è legato ai rimborsi eseguiti nel corso dell’esercizio.
I risconti attivi sono principalmente legati a contributi promozionali con la clientela di natura pluriennale (la quota con scadenza oltre 5 anni è stimata in circa 98 migliaia di Euro). La voce “Altri crediti non correnti” include, oltre a crediti verso l’Erario per iva su perdite clienti per 4.388 migliaia di Euro, depositi cauzionali per 461 migliaia di Euro e crediti verso fornitori per 9.021 migliaia di Euro (12.948 migliaia di Euro al 31 dicembre 2021).
Attivo corrente
11. Magazzino
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Prodotti finiti e merci
Alimentari
61.587
41.929
Carne
20.746
11.187
Ittici
109.510
118.125
Ortofrutticoli
124
120
Attrezzatura Alberghiera
3.158
2.801
195.125
174.162
a dedurre fondo sval.magazzino
(1.368)
(1.368)
Merce in viaggio
5.761
16.796
Imballaggi
4.331
3.067
Totale Magazzino
203.849
192.657
Le rimanenze non sono gravate da vincoli o altre restrizioni del diritto di proprietà.
Come evidenziato anche nella relazione sulla gestione, il valore delle rimanenze mostra un incremento di 11,2 milioni di Euro rispetto al 31 dicembre 2022 per effetto di specifiche politiche di approvvigionamento.
Si riporta di seguito la movimentazione dell’anno:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
Variazione dell'esercizio
saldo al 31.12.21
Rimanenze di prodotti finiti e merci
195.125
20.963
174.162
Merci in viaggio
5.761
(11.035)
16.796
Imballaggi
4.331
1.264
3.067
205.217
11.192
194.025
F.do svalutazione magazzino
(1.368)
0
(1.368)
Totale Magazzino
203.849
11.192
192.657
12. Crediti finanziari correnti
La voce “Crediti finanziari correnti” risulta essere composta da:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Crediti finanziari vs controllanti
9.404
5.788
Crediti finanziari vs controllate
10.908
5.909
Totale Crediti finanziari correnti
20.312
11.697
Per quanto riguarda il dettaglio dei Crediti finanziari vs. controllate e vs. controllanti (tutti fruttiferi, con tassi di interesse allineati ai valori di mercato) si rimanda all’Allegato 8 delle presenti Note di commento.
13. Crediti commerciali correnti
Tale voce risulta essere composta da:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Crediti commerciali vs clienti
372.893
339.871
Crediti commerciali vs controllate
450
428
Crediti commerciali vs controllanti
1.466
2.433
Cred. vs Società Collegate
2
0
Totale Crediti commerciali correnti
374.811
342.732
Meno F.do Sval.Cred.vs Clienti
(42.665)
(41.771)
Totale Crediti commerciali correnti netti
332.146
300.961
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Crediti vs Clienti
348.709
329.122
Cred. vs Società Consociate consolidate dal Gruppo Cremonini
24.184
10.749
Cred. vs Società Consociate non consolidate dal Gruppo Cremonini
0
0
Totale Crediti commerciali vs clienti correnti
372.893
339.871
I crediti verso clienti, esigibili entro l'esercizio, derivanti in parte da normali operazioni di vendita ed in parte da prestazioni di servizi, sono stati valutati sulla base di quanto precedentemente indicato. I crediti sono esposti al netto di un fondo svalutazione di 42.665 migliaia di Euro, come evidenziato nella successiva movimentazione.
I crediti “verso società controllate” (450 migliaia di Euro), “verso società controllanti” (1.466 migliaia di Euro) e “verso società consociate consolidate dal Gruppo Cremonini” (24.184 migliaia di Euro) sono analiticamente esposti, unitamente alle corrispondenti voci di debito, nel successivo Allegato 8. Tali crediti sono tutti di natura commerciale.
La voce Crediti verso clienti è al netto di un programma di cessione di credito su base continuativa e pro-soluto a seguito di Contratto sottoscritto inizialmente nel maggio 2014 e successivamente rinnovato nel dicembre 2018 per un ulteriore periodo di 5 anni.
Alla data del 31 dicembre 2022 l’outstanding ceduto è pari a 81.846 migliaia di Euro (59.998 migliaia di Euro al 31 dicembre 2021) in incremento rispetto lo scorso anno per effetto dell’incremento del fatturato.
I crediti in valute estere sono stati adeguati al cambio in essere al 31 dicembre 2022.
A ciascuna data di riferimento del bilancio, i crediti verso clienti sono analizzati per verificare l’esistenza di indicatori di un’eventuale riduzione di valore. Al fine di effettuare tale analisi, la Società valuta se esistono perdite attese su crediti verso clienti su tutto l’arco della durata di tali crediti e tiene in considerazione l’esperienza storicamente maturata dalla stessa riguardo le perdite su crediti, raggruppati in classi omogenee, e corretta sulla base di fattori specifici della natura dei crediti della Società e del contesto economico. I crediti verso clienti sono svalutati quando non vi è razionale aspettativa di essere recuperati e l’eventuale svalutazione viene riconosciuta nel conto economico alla voce “ammortamenti e svalutazioni”.
Il fondo svalutazione crediti, nel corso del 2022 risulta movimentato come di seguito e la determinazione dell’accantonamento di periodo riflette l’esposizione dei crediti - al netto del fondo svalutazione - al loro valore di presumibile realizzo.
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
accantonamenti
utilizzi
altri movimenti
Ingresso per fusione
saldo al 31.12.21
- Fondo fiscalmente deducibile
2.035
2.035
(1.864)
80
5
1.779
- Fondo tassato
40.626
12.215
(11.526)
(85)
34
39.988
- Fondo interessi di mora
4
0
0
0
0
4
Totale Fondo Svalutazione Crediti vs Clienti
42.665
14.250
(13.390)
(5)
39
41.771
14. Crediti tributari
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Ritenute su interessi
12
31
Iva a nuovo
150
859
Credito d'imposta
2.007
3.644
Contenzioso Irpeg
25
25
Beneficio Ires trasferito alla controllante
3.924
11
Credito Ires
105
105
Credito Irap
457
0
Altri
319
1.533
Totale Crediti tributari
6.999
6.208
Per quanto riguarda la voce “Crediti d'imposta” al 31 dicembre 2021 era composta per 3.141 migliaia di Euro dai crediti di imposta residui (“bonus vacanze”) che nel corso del 2021 erano stati ceduti a Marr S.p.A. dai propri clienti a fronte del pagamento dei propri crediti commerciali. Si segnala che la misura del “bonus vacanze”non è stata estesa anche all’anno 2022.
Il saldo al 31 dicembre 2022 della voce “Crediti d'imposta” pari a complessivi 2.007 migliaia di Euro, si riferisce per circa 646 migliaia di Euro ai crediti di imposta maturati dalla Società su investimenti in beni strumentali ex Legge 160/2019 e Legge 178/2020, e imputati a conto economico sulla base della vita utile dei cespiti e per la restante parte di 1.300 migliaia di euro ai crediti di imposta energia elettrica e gas relativi al quarto trimestre 2022 non ancora utilzzati. Per maggiori dettagli in merito si rivia al paragrafo 30. Altri ricavi.
Il saldo della voce “Beneficio Ires trasferito alla controllante” si riferisce ai maggiori acconti ires versati in corso di esercizio. Si ricorda a tal proposito che la società aderisce al consolidato fiscale del Gruppo Cremonini.
L’importo di 457 migliaia di Euro relativo alla voce “Credito Irap” è relativo ai maggiori acconti irap versati in corso di esercio.
15. Cassa e disponibilità liquide
Il saldo rappresenta le disponibilità liquide e l'esistenza di numerario e di valori alla data di chiusura del periodo.
Per l’evoluzione della cassa e delle disponibilità liquide si rinvia al rendiconto finanziario dell’esercizio 2022.
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Cassa
14.696
6.291
Depositi bancari e postali
167.870
236.086
Totale Cassa e disp.liquide
182.566
242.377
16. Altre voci attive correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Ratei e risconti attivi
1.357
642
Altri crediti
38.872
28.271
Totale Altre voci attive correnti
40.229
28.913
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Risconti attivi
Locazioni fabbricati ed altri beni
2
2
Canoni di manutenzione
387
244
Costi commerciali e pubblicitari
24
1
Costi assicurativi/Servizi amministrativi
45
10
Altri risconti attivi
899
385
Totale Ratei e risconti attivi correnti
1.357
642
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Depositi cauzionali
118
116
Altri Cred. diversi
4.398
3.609
Altri Cred. diversi vs società Consociate
7
0
Fdo Sval.Cred. vs Altri
(3.108)
(5.592)
Cred. vs ist.previdenziali
268
510
Crediti vs agenti
2.028
2.023
Crediti vs dipendenti
83
41
Cred. vs società di assicurazione
1.713
537
Acconti e caparre
353
370
Anticipi e altri crediti da fornitori
32.592
26.578
Anticipi e altri crediti da fornitori - società Consociate
420
79
Totale Altri crediti correnti
38.872
28.271
I crediti verso fornitori esteri in valute estere, ove necessario, sono stati adeguati al cambio del 31 dicembre 2022.
Si precisa che al 31 dicembre 2022 è stato classificato a riduzione delle passività commerciali sia la parte del credito verso fornitori relativo ai premi di fine anno da ricevere per 7.248 migliaia di Euro, sia quello per i contributi promozionali e di marketing per l’importo di 28.918 migliaia di Euro.
Il Fondo svalutazione crediti verso altri si riferisce a crediti verso tecnici commerciali e a crediti verso fornitori. Nel corso dell’esercizio il fondo ha evidenziato la seguente movimentazione:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
accantonamenti
utilizzi
altri movimenti
Ingresso per fusione
saldo al 31.12.21
- Fondo svalutazione crediti verso altri
3.108
900
(3.384)
0
0
5.592
Totale Fondo Svalutazione Crediti vs Altri
3.108
900
(3.384)
0
0
5.592
Ripartizione dei crediti per area geografica
La ripartizione dei crediti per area geografica risulta essere la seguente:
(in migliaia di Euro)
Italia
UE
Extra UE
Totale
Crediti finanziari non correnti
23
0
0
23
Strumenti finanziari derivati (non correnti)
1.015
0
0
1.015
Imposte anticipate
0
0
0
0
Altre voci attive non correnti
12.423
0
9.021
21.444
Crediti finanziari
20.312
0
0
20.312
Strumenti finanziari derivati (correnti)
7
0
0
7
Crediti commerciali
316.161
10.917
5.068
332.146
Crediti tributari
6.650
349
0
6.999
Altre voci attive correnti
11.972
4.719
23.538
40.229
Totale crediti per area geografica
368.563
15.985
37.627
422.175
PASSIVO
17. Patrimonio netto
Per quanto riguarda le variazioni all’interno del Patrimonio Netto si rimanda al relativo prospetto di movimentazione.
Capitale Sociale
Il Capitale Sociale al 31 dicembre 2021, pari a 33.263 migliaia di Euro è invariato rispetto il precedente esercizio ed è rappresentato da n. 66.525.120 azioni ordinarie di MARR S.p.A., interamente sottoscritte e liberate, aventi godimento regolare, del valore nominale di 0,50 Euro cadauna.
Riserva da sovrapprezzo azioni
Tale riserva ammonta alla data del 31 dicembre 2022 a 63.348 migliaia di Euro e risulta invariata rispetto il 31 dicembre 2021. Si evidenzia che parte di tale riserva, per un valore pari a 4.682 migliaia di Euro è da considerarsi indisponibile ex. art. 2357-ter del Codice Civile a fronte dell’acquisto di azioni proprie. Tale importo è evidenziato nella tabella di movimentazione del patrimonio netto alla voce “Acquisto azioni proprie”.
Riserva legale
Tale riserva ammonta a 6.652 migliaia di Euro e risulta invariata rispetto il 31 dicembre 2021.
Versamento soci conto capitale
Tale riserva non ha subito variazioni nel corso del 2022 ed ammonta a 36.496 migliaia di Euro.
Riserva transizione IAS/IFRS
E’ la riserva (pari a 7.290 migliaia di Euro) costituitasi a seguito della prima adozione dei principi contabili internazionali e non ha subito variazioni nel corso dell’esercizio.
Riserva straordinaria
L’incremento della Riserva straordinaria alla data del 31 dicembre 2022, pari a 663 migliaia di Euro, è attribuibile alla destinazione del risultato dell’esercizio 2021.
Riserva cash flow hedge
Tale voce ammonta al 31 dicembre 2022 ad un valore positivo di 777 migliaia di Euro ed è legata alla stipula di due contratti di copertura rischio di variazione del tasso di interesse su contratti di finanziamento a medio-lungo termine.
Riserva stock option
Tale riserva non ha subito variazioni nel corso dell’esercizio essendosi il piano di rimborso concluso nel mese di aprile 2007 ed ammonta a 1.475 migliaia di Euro.
Riserva IAS19
Tale riserva ammonta al 31 dicembre 2022 ad un valore positivo di 540 migliaia di Euro e accoglie il valore, al netto del teorico effetto fiscale, delle perdite e degli utili attuariali relativi alla valutazione del TFR come stabilito dagli emendamenti apportati allo IAS 19 “Benefici per i dipendenti”, applicabili agli esercizi con inizio dal 1° gennaio 2013. Tali utili/perdite sono stati contabilizzati, coerentemente con quanto stabilito dagli IFRS, a patrimonio netto e la loro variazione nell’esercizio è stata evidenziata (come previsto dallo IAS 1revised, applicabile dal 1° gennaio 2009) nel prospetto del risultato economico consolidato complessivo.
Sulle riserve in sospensione di imposta (riserva ex. Art. 55 DPR 917/86 e 597/73), che al 31 dicembre 2022 ammonta a 1.438 migliaia di Euro, sono state contabilizzate le relative imposte differite passive.
A completamento del commento delle voci che compongono il Patrimonio netto si specifica quanto segue:
(in migliaia di Euro)
al 31 dicembre 2022
Possibilità di utilizzazione
Quota disponibile
Capitale sociale
33.263
Riserve:
Riserva sovraprezzo azioni
58.666
A,B,C
58.860
Riserva legale
6.652
B
Riserva di rivalutazione
13
A,B,C
13
Versamento soci conto capitale
36.496
A,B,C
36.496
Riserva Straordinaria
147.840
A,B,C
147.840
Riserva stock option esercitate
1.475
-
Riserva cash flow hedge
777
-
Riserva di transizione agli IFRS
7.516
-
Riserva ex art. 55
1.438
A,B,C
1.438
Riserva per avanzo di fusione
9.522
A,B,C
9.522
Riserva IAS 19
(540)
-
Totale riserve
269.855
Utili portati a nuovo
23.758
A,B,C
La voce "Riserva sovrapprezzo azioni" è al netto del costo delle azioni proprie pari a 4.682 migliaia di Euro
Legenda:
A: per aumento di capitale
B: per copertura perdite
C: per distribuzione soci
Passività non correnti
18. Debiti finanziari non correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Debiti verso banche quota non corrente
119.769
119.488
Debiti vs altri finanziatori quota non corrente
99.874
99.842
Debiti per acquisto quote partecipazioni
500
0
Totale Debiti finanziari non correnti
220.143
219.330
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Deb. vs Banche (1-5 anni)
111.753
119.488
Deb. vs Banche (oltre 5 anni)
8.016
0
Totale Debiti verso banche quota non corrente
119.769
119.488
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Deb. vs Altri Finanz. (1-5 anni)
19.913
(94)
Deb. vs Altri Finanz. (oltre 5 anni)
79.961
99.936
Totale Debiti vs altri finanziatori quota non corrente
99.874
99.842
Il saldo dei debiti finanziari non correnti pari a complessivi 220.143 migliaia di Euro, si compone per 119.769 migliaia di Euro della quota oltre i 12 mesi dei debiti verso per banche, per 99.874 migliaia di Euro del debito residuo relativo al prestito obbligazionario con PRICOA avente scadenza 29 luglio 2031 e per i restanti 500 mila Euro alla quota di Earn out legata all’acquisto delle quote della società Frigor Carni S.r.l.
La variazione dei debiti verso banche a lungo termine è il risultato del combinato effetto dei rimborsi legati all’ordinario avanzamento dei piani di ammortamento dei finanziamenti a medio a lungo termine in essere e degli incrementi legati ai nuovi finanziamenti accesi nel corso dell’esercizio.
Nel corso dell’esercizio la Capogruppo MARR S.p.A. ha rimborsato rate di mutui a medio lungo termine per complessivi 53,9 milioni di Euro ed ha effettuato le seguenti operazioni di accensione di nuovi finanziamenti:
- in data 28 giugno 2022 è stato sottoscritto, con erogazione in pari data, un contratto di finanziamento a medio lungo termine di 15 milioni di Euro della durata di 72 mesi con Crédit Agricole Italia;
- in data 1° luglio 2022 è stato sottoscritto con BNL e Rabobank un contratto di finanziamento a medio lungo termine di 60 milioni di Euro della durata di 72 mesi (con 18 mesi di preammortamento), erogato in data 28 luglio 2022;
- in data 10 agosto 2022 è stato sottoscritto, con erogazione in pari data, un contratto di finanziamento in pool a medio lungo termine di 20 milioni di Euro con Iccrea Banca (banca capofila e finanziatrice) e altre 5 BCC (banche finanziatrici) della durata di 36 mesi di cui i primi 12 mesi in preammortamento;
- in data 11 agosto 2022 è stato sottoscritto, con erogazione in pari data, un contratto di finanziamento a medio lungo termine di 7 milioni di Euro con La Cassa di Ravenna della durata di 60 mesi.
Di seguito viene riportata la ripartizione della quota a medio e a lungo periodo dei debiti verso banche con l’indicazione dei tassi di interesse applicati:
Istituti di credito
Tasso di interesse
Scadenza
Quota da 2 a 5 anni
Quota oltre 5 anni
saldo al 31.12.22
Credito Valtellinese
Euribor 6m +0,75%
05/01/2024
1.261
0
1.261
Crédit Agricole
Euribor 6m +0,90%
09/04/2026
4.246
0
4.246
Riviera Banca
Fisso 0,65%
21/09/2024
5.015
0
5.015
Cassa Centrale in Pool
Euribor 3m +0,55%
05/10/2024
10.141
0
10.141
Banca Popolare dell'Emilia Romagna
Euribor 6m +1,15%
25/10/2025
5.035
0
5.035
Crédit Agricole
Euribor 3m + 1,25%
28/06/2028
10.030
1.353
11.383
BNL- Rabobank
Euribor 6m + 1,5%
30/06/2028
53.160
6.663
59.823
ICCREA
Euribor 3m + 1,15%
10/08/2025
17.521
0
17.521
Cassa di Risparmio di Ravenna
Euribor 3m + 1,5%
11/08/2027
5.344
0
5.344
111.753
8.016
119.769
Si precisa che alla data del 31 dicembre 2022 non vi sono garanzie ipotecarie gravanti sugli immobili della Società.
Nella tabella che segue è riportata una descrizione dettagliata dei covenant finanziari in essere alla chiusura dell’esercizio e dei relativi finanziamenti.
Covenants
Data di riferimento
Istituti di credito
Scadenza
Debito residuo
PFN/ Patrimonio netto
PFN/ EBITDA
EBITDA/Oneri finanziari netti
30 giugno
31 dicembre
BNL
30/09/2023
29.992
=< 2,0
=< 3,0
>= 4,0
Credito Valtellinese
05/01/2024
3.773
=< 2,0
=< 3,5
Intesa - Tranche A
24/02/2023
3.999
=< 2,0
=< 3,5
>= 4,0
Intesa - Tranche B
24/02/2023
29.999
=< 2,0
=< 3,5
>= 4,0
Crédit Agricole
09/04/2026
5.857
=< 2,0
=< 4,0
Ubi Banca
20/05/2023
5.032
=< 2,0
=< 3,0
Popolare Emilia Romagna
25/10/2025
7.526
=< 2,0
=< 4,0
Crédit Agricole
28/06/2028
13.717
=< 2,0
=< 3,5
BNL-Rabobank
01/07/2028
59.754
=< 1,5
=< 3,5
>= 4,0
159.649
PRICOA Private Placement obbligazionario
29/07/2031
99.853
=< 1,5
=< 3,5
>= 4,0
99.853
19. Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Debiti per contratti di locazione - Diritto d'uso (2-5 anni)
34.755
30.570
Debiti per contratti di locazione - Diritto d'uso (oltre 5 anni)
27.040
29.532
Totale Debiti per contratti di locazione quota non corrente
61.795
60.102
Tale voce accoglie il debito finanziario correlato principalmente ai contratti di locazione di durata pluriennale degli immobili presso cui hanno sede alcune filiali di MARR.
La passività è stata rilevata in coerenza con quanto previsto dal nuovo IFRS16 divenuto effettivo dal 1° gennaio 2019 ed è determinata quale valore attuale dei “lease payments” futuri, attualizzati ad un tasso di interesse marginale che, sulla base della durata contrattuale prevista per ogni singolo contratto, è stato individuato in un range compreso fra 1% e 3%.
20. Benefici verso dipendenti
La voce accoglie il debito per Trattamento di Fine Rapporto, per il quale si espone la movimentazione di periodo:
(in migliaia di Euro)
Saldo iniziale al 31.12.21
6.485
variazioni in ingresso/uscita
22
ingresso per fusione
132
utilizzo del periodo
(462)
accantonamento del periodo
290
altri movimenti
(780)
Saldo finale al 31.12.22
5.687
Il contratto di lavoro applicato è quello delle società operanti nel settore del “Terziario, Distribuzione e Servizi”.
Con riferimento alle ipotesi attuariali rilevanti (così come indicate nel paragrafo “Principali stime adottate dalla direzione e valutazioni discrezionali”).
21. Fondi per rischi ed oneri non correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
accantonamento
altri movimenti
utilizzi
variazione in ingresso
saldo al 31.12.21
Fdo indennità suppletiva clientela
4.522
259
24
(335)
9
4.565
Fdo per rischi specifici
1.093
200
0
(36)
0
929
Totale Fondi per rischi ed oneri non corr.
5.615
459
24
(371)
9
5.494
Il fondo indennità suppletiva di clientela è stato accantonato, in coerenza con quanto previsto dallo IAS 37, in base alla ragionevole stima, tenendo in considerazione gli elementi a disposizione, della futura probabile passività.
Il fondo per rischi specifici è stato accantonato principalmente a fronte di probabili passività connesse ad alcuni contenziosi legali in corso e il suo decremento è correlato alla definizione di alcune delle vertenze in essere.
Relativamente ai contenziosi in essere con l’Agenzia delle Dogane (sorti nel corso del 2007 con oggetto il pagamento di dazi doganali preferenziali su talune importazioni di prodotto ittico e per i quali, nonostante siano stati rigettati i ricorsi della Società, i giudici di primo grado hanno accertato l’assoluta estraneità della stessa alle irregolarità contestate, in quanto imputabili esclusivamente ai propri fornitori) con la sentenza nr 110/2020 emessa dalla Commissione Tributaria Regionale della Toscana in data 19 aprile 2021, i giudici di merito si sono espressi in favore della Società, confermando integralmente quanto già disposto dalla Suprema Corte di Cassazione con l’ordinanza numero 15358/19 del 16/04/2019.
Passività potenziali.
In relazione ai contenziosi in sede giudiziale traenti origine dai verbali di accertamento ispettivo dell’INPS notificati nel 2021 in ragione del vincolo di solidarietà ex art.29 D.Lgs.276/2003 relativi a contestate omissioni di versamenti contributivi e/o indebite compensazioni a carico imprese appaltatrici di servizi di movimentazione e facchinaggio che hanno cessato di operare per MARR, si ritiene che non possa derivare un significativo pregiudizio economico e comunque non allo stato a carico di MARR.
Tale valutazione è supportata dall’andamento dei giudizi di appello in corso, come evidenziato dalle risultanze di causa e dalle note dei consulenti procuratori alle liti.
22. Altre voci passive non correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Ratei e risconti passivi non correnti
575
377
Altri debiti diversi non correnti
3.161
2.149
Totale Altri voci passive non correnti
3.736
2.526
La voce “ratei e risconti passivi” rappresenta la quota oltre l’anno dei risconti passivi su interessi attivi a clienti.
La voce “altri debiti diversi” invece è rappresentata da depositi cauzionali versati dai trasportatori.
Passività correnti
23. Debiti finanziari correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Debiti finanziari vs controllate correnti
15.363
14.290
Debiti vs banche
115.720
98.213
Debiti vs altri finanziatori
826
1.874
Debiti per acquisto quote partecipazioni
3.700
3.000
Totale Debiti finanziari correnti
135.609
117.377
Debiti verso banche quota corrente:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Conti correnti
740
151
Finanziamenti/Anticipazioni
15.075
45.812
Mutui/Finanziamenti :
- Finanziamento Cassa di Risparmio di Ravenna
843
1.673
- Finanziamento Bnl
29.992
0
- Finanziamento Credito Valtellinese
2.512
2.500
- Finanziamento Bnp Paribas
0
9.278
- Finanziamento Riviera Banca
1.504
2.995
- Finanziamento Intesa San paolo Tranche A
3.999
7.989
- Finanziamento Intesa San paolo Tranche B
29.999
0
- Finanziamento Credito Emiliano
940
3.750
- Finanziamento Credit Agricole
1.611
1.649
- Finanziamento Ubi Banca
5.032
10.012
- Finanziamento Riviera Banca
4.980
0
- Finanziametno Cassa Centrale Pool
9.902
9.930
- Finanziamento Bper
2.491
2.474
- Finanziamento Credit Agricole
2.334
0
- Finanziamento Iccrea
2.454
0
- Finanziamento Cassa di Risparmio di Ravenna
1.312
0
99.905
52.250
115.720
98.213
Per quanto riguarda la movimentazione di mutui e finanziamenti si rimanda a quanto già esposto nel paragrafo 18 “Debiti finanziari non correnti”.
Per quanto riguarda il dettaglio dei Debiti finanziari vs controllate (che maturano interessi a tassi di mercato) si rimanda a quanto indicato nell’Allegato 8 delle presenti Note di Commento.
24. Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Debiti per contratti di locazione - Diritto d'uso
9.589
8.855
Totale Debiti per contratti di locazione quota corrente
9.589
8.855
Tale voce accoglie il debito finanziario con scadenza entro un anno correlato principalmente ai contratti di locazione di durata pluriennale degli immobili presso cui hanno sede le filiali della Società.
Come riportato anche nel paragrafo 19 con riferimento alla quota non corrente dei debiti finanziari per locazioni, si rammenta che la passività è stata rilevata in coerenza con quanto previsto dal nuovo IFRS16 divenuto effettivo dal 1° gennaio 2019 ed è determinata quale valore attuale dei “lease payments” futuri, attualizzati ad un tasso di interesse marginale che, sulla base della durata contrattuale prevista per ogni singolo contratto, è stato individuato in un range compreso fra 1% e 3%.
25. Debiti tributari correnti
La composizione della voce è la seguente:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Irap
0
1.132
Ires trasferito alla Controllante
0
11.397
Altri Debiti tributari
271
211
Irpef dipendenti
1.201
729
Irpef collaboratori esterni
387
271
Totale Debiti tributari correnti
1.859
13.740
Tale voce si riferisce a debiti tributari certi e determinati nell'ammontare.
La variazione rispetto il precedente esercizio è legata principalmente al debito Ires dell’esercizio nonché dei debiti per Irpef dipendenti il cui incremento è conseguenza del minor utilizzo durante l’anno degli ammortizzatori sociali messi a disposizione dalle Istituzioni.
Si da infine evidenza del fatto che per MARR S.p.A., in ragione degli ordinari termini di accertamento e salvo le vertenze tributarie attualmente pendenti, risultano ancora verificabili dalle autorità fiscali, gli esercizi 2017 e seguenti.
26. Passività commerciali correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Debiti vs Fornitori
321.300
310.920
Debiti vs Società Consociate consolidate dal Gruppo Cremonini
28.768
34.160
Debiti vs Società Controllate
454
160
Debiti vs altre Società Correlate
(22)
0
Debiti commerciali vs Controllanti
204
689
Totale Passività commerciali correnti
350.704
345.929
I debiti si riferiscono principalmente a saldi derivanti da operazioni commerciali ed al debito verso Agenti di Commercio. Comprendono anche “Debiti vs Società Consociate consolidate dal Gruppo Cremonini” per 28.768 migliaia di Euro, “Debiti vs Società Controllate” per 454 migliaia di Euro e “Debiti vs Società Controllanti” per 204 migliaia di Euro. Il dettaglio analitico è esposto nel successivo Allegato 8.
La voce “Debiti vs Fornitori” è esposta al netto dei crediti verso fornitori per contributi promozionali e di marketing per complessivi 28.918 migliaia di Euro (20.915 migliaia lo scorso 31 dicembre 2021) e al netto del credito verso fornitori relativo ai premi di fine anno per l’importo di 7.248 migliaia di Euro.
27. Altre voci passive correnti
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Ratei e risconti passivi
156
107
Altri debiti
11.220
10.244
Totale Altre voci passive correnti
11.376
10.351
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Risconti per int.attivi a clienti
11
27
Risconti Passivi diversi
145
80
Totale Ratei e risconti passivi correnti
156
107
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Inps/Inail ed Altri Enti previdenziali
1.757
1.551
Enasarco/ FIRR
791
896
Debiti vs il personale per emolumenti
5.012
4.569
Ratei per emolum. a dipendenti/amm.ri
1.048
991
Anticipi da clienti, clienti saldi avere
1.314
1.247
Debiti verso Amministratori
472
431
Altri Debiti diversi
826
559
Totale Altri debiti correnti
11.220
10.244
La poste “Debiti vs il personale per emolumenti” e “Ratei per emolum. a dipendenti/amm.ri” comprendono le retribuzioni correnti ancora da liquidare al 31 dicembre 2022 e gli stanziamenti relativi alle ferie maturate e non godute e relativi oneri.
Si precisa che al 31 dicembre 2022 i debiti verso clienti per premi di fine anno è stata classificato a riduzione delle attività commerciali.
Ripartizione dei debiti per area geografica
La ripartizione dei debiti per area geografica risulta essere la seguente:
(in migliaia di Euro)
Italia
UE
Extra UE
Totale
Debiti finanziari non correnti
220.143
0
0
220.143
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
61.795
0
0
61.795
Strumenti finanziari / derivati (non correnti)
0
0
0
0
Benefici verso dipendenti
5.687
0
0
5.687
Fondi per rischi ed oneri
5.615
0
0
5.615
Passività per imposte differite passive
1.233
0
0
1.233
Altre voci passive non correnti
3.736
0
0
3.736
Debiti finanziari correnti
135.186
275
148
135.609
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
9.589
0
0
9.589
Strumenti finanziari / derivati (correnti)
0
0
0
0
Debiti tributari correnti
1.859
0
0
1.859
Passività commerciali correnti
311.406
31.741
7.557
350.704
Altre voci passive correnti
11.343
28
5
11.376
Totale debiti per area geografica
767.592
32.044
7.710
807.346
Fidejussioni, garanzie ed impegni
Fidejussioni (per complessive 19.217 migliaia di Euro)
Si riferiscono a:
-fidejussioni prestate da MARR S.p.A. a favore di istituti finanziari nell’interesse delle società controllate. Al 31 dicembre 2022 tale posta ammonta a 40 migliaia di Euro e si riferisce alle linee di credito concesse alle società partecipate, come di seguito dettagliato:
(in migliaia di Euro)
saldo al 31.12.22
saldo al 31.12.21
Fidejussioni
Antonio Verrini S.r.l.
40
40
Totale Fidejussioni
40
40
Garanzie reali prestate
Non sono in essere alla data del 31 dicembre 2022 garanzie ipotecarie sugli immobili delle società del Gruppo.
Altri rischi ed impegni
Tale voce comprende 11.063 migliaia di Euro relativi a lettere di credito rilasciate da alcuni istituti di credito a garanzia di obbligazioni assunte con nostri fornitori esteri.
Commento alle principali voci del conto economico del bilancio di MARR S.p.A.
28. Ricavi
I ricavi sono composti da:
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
- Ricavi netti per cessione di beni
1.772.575
1.345.549
- Ricavi per prestazione di servizi
Consulenze a terzi
608
562
Lavorazioni c/terzi
24
23
Affitti attivi (gestione caratteristica)
38
32
Altri servizi
135
150
Totale prestazione di servizi
805
767
Totale Ricavi
1.773.380
1.346.316
I ricavi totali rispetto allo scorso esercizio sono stati caratterizzati da un incremento di 427.064 migliaia di Euro (+ 31,72%) e sono stati trainati dalla ripresa del mercato del foodservice durante l’anno 2022, che è stato caratterizzato da un significativo recupero dei consumi “fuori casa”, supportati da una ripresa dei flussi turistici stranieri. In questo contesto il Gruppo ha registrato una crescita di volumi e di ricavi di vendita ai clienti della Ristorazione (Street Market e National Account) rispetto l’anno 2021, periodo quest’ultimo penalizzato nella prima parte dell’anno (gennaio-maggio) dal lock-down. La crescita dei ricavi è stata sostenuta anche dall’ incremento dei prezzi medi di vendita (€/kg) a seguito delle dinamiche inflative. Il canale dei Wholesale invece ha evidenziato una flessione dei volumi e ricavi, pur in presenza di un incremento dei prezzi medi di vendita dei prodotti ittico gelo, anche a seguito dell’andamento di alcune campagne di pesca, ed in particolare quella estiva del Marocco (annullata pesca a bordo di polpo) e minor disponibilità di prodotto in quella del Messico.
Per un’analisi più dettagliata dell’andamento dei ricavi il raffronto con il pari periodo dell’anno precedente, si rimanda a quanto esposto nella Relazione degli Amministratori sull’andamento della gestione.
La ripartizione dei ricavi per cessioni di beni e prestazioni di servizi per area geografica risulta essere la seguente:
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Italia
1.690.556
1.260.680
Unione Europea
54.103
53.856
Extra Unione Europea
28.721
31.780
Totale
1.773.380
1.346.316
Di seguito si fornisce la ripartizione dei ricavi per cessione di merci suddivisi per categoria di attività:
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Alimentari
812.381
537.035
Carni
313.914
213.957
Ittici
584.859
547.628
Ortofrutticoli
70.623
51.232
Attrezzature alberghiera
8.102
6.924
Divisione Sias
0
304
Sconti comm.li/ premi fine anno clienti
(17.304)
(11.531)
Totale Ricavi per cessione merci
1.772.575
1.345.549
I ricavi sono stati conseguiti sull’intero territorio nazionale, isole comprese. Vi elenchiamo, qui di seguito, il totale delle vendite nette (in milioni di Euro) realizzate nel 2022 dalla sede di Rimini e da ogni singola unità periferica (filiali e divisioni):
(in milioni di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Filiale Marr Napoli
50
34
Filiale Marr Milano
97
61
Filiale Marr Roma
79
60
Filiale Marr Venezia
80
55
Filiale Marr Supercash&carry - Rimini
20
15
Filiale Marr Sardegna
80
58
Filiale Marr Romagna - Rimini
80
61
Divisione Emiliani - Rimini
198
247
Divisione Carnemilia
2
3
Filiale Marr Sicilia
34
25
Filiale Marr Sanremo
22
16
Filiale Marr Elba
9
6
Filiale Marr Genova
31
20
Filiale Marr Dolomiti
14
10
Filiale Marr Torino
60
41
Filiale Marr Calabria
64
49
Filiale Marr Sfera
59
48
Filiale Marr Toscana
64
43
Filiale Marr Urbe
75
43
Filiale Marr Arco
25
17
Marr Lago Maggiore
17
11
Filiale Marr Battistini e Polo ittico
42
39
Marr Hotel Division
7
6
Marr Catania
33
16
Marr Sifrutta
8
7
Marr FreshPoint
5
2
Marr Scapa Marzano
206
187
Marr Scapa Pomezia
82
0
Deposito Santarcangelo
1
0
Marr Costermano
6
0
Filiale Marr Puglia
54
40
Marr Adriatico
88
65
Marr Bologna
98
73
Altri (sconti commerciali/premi fine anno)
(17)
(12)
Totale Ricavi per cessione merci
1.773
1.346
Infine si precisa che non sono presenti clienti che possono generare una concentrazione di ricavi significativa (pari al 10% del totale ricavi).
29. Altri ricavi
Gli altri ricavi e proventi sono così costituiti:
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Altri diversi
1.637
2.675
Ricavi per crediti d'imposta maturati
3.077
68
Rimborsi per danni subiti
2.576
743
Rimborso spese sostenute
392
641
Recupero spese legali
142
68
Plusvalenze per vendite cespiti
81
20
Totale Altri ricavi
7.905
4.215
La voce Ricavi per crediti d'imposta maturati comprende per 2.950 migliaia di Euro i contributi straordinari concessi sottoforma di credito di imposta nel corso del 2022 dal Governo Italiano a favore delle imprese a forte consumo di energia elettrica e gas naturale per mitigare l’incremento improvviso e sproporzionato dei prezzi delle materie prime energetiche.
Per il Gruppo Marr il consumo è prevalentemente riferito all’energia elettrica necessaria per il funzionamento degli impianti di referigerazione e raffreddamento e che il gas viene utilizzato in maniera residuale solo per il riscaldamento degli edifici.
Le società del Gruppo Marr che, nell’ambito del quadro normativo che disciplina i requisiti per l’accesso al beneficio, si qualificano tutte come “Imprese non energivore” e “Imprese non gasivore” hanno beneficiato di un’aliquota di agevolazione inferiore rispetto alla massima prevista per le imprese energivore e gasivore e nello specifico in relazione ai consumi di energia elettrica: credito di imposta del 15% relativo al secondo e terzo trimestre e credito di imposta del 30% in relazione al quarto trimestre. Mentre in relazione ai consumi di gas: credito di imposta del 25% relativo al secondo e terzo trimestre e credito di imposta del 40% in relazione al quarto trimestre.
L’importo residuale di 127 migliaia di Euro, iscritto nella voce Ricavi per crediti d'imposta maturati, è relativo alla quota di competenza dell’esercizio dei crediti di imposta su beni strumentali previsti della legge Legge 178/2020.
Nella voce Rimborsi per danni subiti è ricompreso per 1.560 migliaia di Euro l’importo relativo al risarcimento assicurativo connesso ai danni emersi a seguito dell’incendio di origine dolosa che in data 13 novembre 2022 ha distrutto la filiale di MARR Sanremo. L’evento ha comportato l’apertura delle connesse denunce di sinistro e dalle verifiche svolte non susssistono incertezze circa il fatto che i danni, relativi in particolare a merci e cespiti, troveranno adeguato indennizzo.
30. Acquisto di merci e materiale di consumo
La voce è composta da:
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Acquisti merci
1.426.742
1.111.958
Acquisti imballaggi e mat. confez.
7.420
4.164
Acquisti cancelleria e stampati
849
672
Acq. mat.promozionale, cataloghi e per la vendita
212
100
Acquisti materiale vario
541
393
Carburanti automezzi industriali e autovetture
328
222
Totale Acquisto di merci e materiale di consumo
1.436.092
1.117.509
Riguardo all’andamento del costo per acquisto di merci destinate alla commercializzazione si rimanda alla Relazione degli Amministratori e al relativo commento sul primo margine.
La voce “Acquisto merci” è esposta al netto sia dei premi riconosciuti dai fornitori al raggiungimento di determinati target di fatturato e volumi di acquisto per l’importo di 9.267 migliaia di Euro sia i contributi ricevuti dai fornitori per le attività promozionali e di marketing svolte dal Gruppo nei loro confronti per l’importo di 42.632 migliaia di Euro (30.653 migliaia di Euro al 31 dicembre 2021).
31. Costi per il personale
La voce comprende tutte le spese per il personale dipendente, ivi compresi i ratei di ferie e di mensilità aggiuntive nonché i connessi oneri previdenziali, oltre all’accantonamento per il trattamento di fine rapporto e gli altri costi previsti contrattualmente.
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Salari e Stipendi
27.709
22.476
Oneri Sociali
8.172
6.560
Trattamento Fine Rapporto
1.988
1.750
Altri Costi
24
59
Totale Costi del personale
37.893
30.845
Il Costo del personale registra un aumento di 7.048 migliaia di Euro (+22,8%) per via di 2 principali effetti congiunti: l’incremento dell’organico e l’assenza di utilizzo di ammortizzatori sociali unita a un maggior ricorso al lavoro stagionale.
Il numero dei dipendenti passa dalle 759 unità del 31 dicembre 2021 alle 803 unità il 31 dicembre 2022.
In merito agli ammortizzatori sociali si segnala che nel corso del 2021 le ore di ammortizzatori sociali totali usufruite dalla Società sono state pari a 161.984 mentre nel corso del 2022 non ne è stato fatto utilizzo ed è incrementato il numero di lavoratori stagionali impiegati.
Si riporta di seguito il dettaglio dell’organico del Gruppo e la ripartizione dei dipendenti per categoria:
Operai
Impiegati
Dirigenti
Totale
Dipendenti al 31.12.21
178
573
8
759
Incrementi e decrementi netti
(2)
46
0
44
Dipendenti al 31.12.22
176
619
8
803
N.medio dipendenti al 31.12.22
192,1
612,8
8,0
812,9
32. Ammortamenti e accantonamenti
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Ammortamenti imm.materiali
7.200
6.742
Ammortamenti imm.immateriali
579
436
Ammortamenti diritto d'uso
10.174
9.313
Adeguamento IAS fondo indennità suppl. clientela
258
200
Acc.to fondo rischi e perdite future
200
0
Totale Ammortamenti e accantonamenti
18.411
16.691
Per quanto riguarda gli ammortamenti si rimanda alla movimentazione esposta nei paragrafi 1, 2 e 4 relativi alle immobilizzazioni.
L’incremento della voce Ammortamenti diritti d’uso è principalmente collegata alla quota di ammortamento del diritto d’uso associato ai due contratti di locazione dei fabbricati della nuova piattaforma distributiva di Piacenza, che essendo stati sottoscritti alla fine dell’esercizio 2021, hanno pesato sull’esercizio 2022 per 1.173 migliaia di Euro contro i 131 migliaia di Euro dello scorso anno.
33. Perdite per riduzione di valore di attività finanziarie
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Acc.to fondo sval. cred. tassato
13.115
12.061
Acc.to fondo sval. cred. non tassato
2.035
1.779
Acc.to fondo sval.partecipazioni altre imprese
0
125
Totale Perdite per riduzione di valore
15.150
13.965
L’ incremento della voce è correlato ad un maggior prudenziale accantonamento effettuato al 31 dicembre 2022 a fronte dell’incremento dei crediti commerciali conseguente all’aumento dei volumi di vendita dell’esercizio.
Per quanto riguarda gli accantonamenti ai fondi si rimanda alla movimentazione esposta nei paragrafi 13 “Crediti commerciali correnti” e a quanto esposto in merito ai crediti nel paragrafo “Rischio di credito”.
34. Altri costi operativi
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Costi operativi per servizi
239.426
174.042
Costi operativi per godimento beni di terzi
2.871
2.702
Costi operativi per oneri diversi di gestione
1.892
1.586
Totale Altri costi operativi
244.189
178.330
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Costi di vendita, mov.ne e distr.ne ns. prodotti
194.918
144.359
Consumi energetici ed utenze
25.873
13.345
Lavorazioni di terzi
3.452
2.991
Spese per manutenzioni
5.575
4.650
Pubblicità, promozione, fiere, varie vendita
799
348
Compensi amministratori
761
744
Compensi sindaci
75
75
Costi assicurativi
1.040
981
Rimborsi spese, viaggi e diversi personale
395
381
Servizi generali, amministrativi e diversi
6.538
6.168
Totale Costi operativi per servizi
239.426
174.042
I Costi operativi per servizi registrano un incremento in termini assoluti di 65.384 migliaia di Euro (+37,57%) riconducibile principalmente all’incremento dei Costi di vendita, movimentazione e distribuzione dei prodotti commercializzati dalla Società (+35,02%) e all’aumento dei costi associato ai Consumi energetici ed utenze (+93,88%).
Per quanto riguarda la voce “Costi di vendita, mov.ne e distribuzione ns. prodotti” l’incremento è correlato in primis all’incremento del volume delle vendite che ha determinato un conseguente incremento delle attività di trasporto,
facchinaggio e vendita. Relativamente alle attività di trasporto si segnala che l’anno 2022 ha visto altresì un incremento delle tariffe logistiche.
I “Consumi energetici ed utenze” registrano un incremento di 12.528 migliaia di Euro e sono associati in primis all’incremento registratosi nel corso del 2022 delle tariffe di energia elettrica e gas e secondariamente all’aumento rispetto allo scorso anno dei metri quadri di superfici disponibili relative a celle frigorifere e locali refrigerati. Per MARR il consumo di energia elettrica è infatti associato principalmente al funzionamento degli impianti di refrigerazione e di raffreddamento e la Società, che si qualifica come “Impresa non energivora” e “Impresa non gasivora”, ha beneficiato in relazione al secondo, terzo e quarto trimestre 2022 dei crediti di imposta previsti dal legislatore nazionale per attenuare l’incremento delle spese sostenute per l’acquisto di energia elettrica e gas per un importo complessivo di 2.950 migliaia di Euro. Importo quest’ultimo che è stato iscritto nella voce “Ricavi per crediti d'imposta maturati” all’interno del raggruppamento degli Altri ricavi. Al netto del beneficio dei crediti di imposta, l’incremento dei costi legati ai consumi energetici e gas è pari a 9.578 migliaia di Euro, con un incremento del +71,77% rispetto allo scorso esercizio.
Va osservato che seppur l’incremento sia correlato principalmente all’aumento delle tariffe dell’energia elettrica, rispetto allo scorso esercizio, sono altresì incrementate le superifici relative a celle frigorifere e locali refrigerati a disposizione della Società. A tal proposito si evidenzia che la nuova piattaforma di Piacenza divenuta operativa da febbraio del 2022 dispone di 9.073 metri quadri di superfici relative a celle e locali refrigerati, di cui 6.474 metri quadri relativi a celle con temperature a -18°gradi.
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Locazione fabbricati industriali
143
31
Locazione elaboratori ed altri beni mobili
82
51
Locazione automezzi industriali
5
0
Canone d'affitto d'azienda
2.500
2.500
Locazione autovetture
11
10
Locazione impianti, macch. e attrezzature
10
0
Affitti e oneri passivi altri beni immobili
120
110
Totale Costi operativi per godimento beni di terzi
2.871
2.702
I costi per godimento beni di terzi ammontano complessivamente a 2.871 migliaia di Euro (2.702 migliaia di Euro al 31 dicembre 2021) e si riferiscono per 2.500 migliaia al canone di affitto d’azienda corrisposto alla controllata Asca S.p.A. e per la restante parte afferiscono al costo relativo ai contratti di locazione di durata inferiore a un anno non rientranti nell’ambito di applicazione dell’IFRS16.
Per quanto riguarda i canoni di locazione fabbricati si rimanda, infine, a quanto esposto nel paragrafo "Organizzazione e logistica" della Relazione degli Amministratori sull'andamento della Gestione, con la precisazione che i relativi contratti in essere sono soggetti alla L. 392/78 Capo II (Contratti di locazione ad uso diverso da quello di abitazione).
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Altre imposte indirette, tasse e oneri similari
736
635
Spese recupero crediti
222
204
Altri oneri diversi
338
183
Minusvalenze cessione cespiti
215
189
IMU
308
293
Contributi e spese associative
73
82
Totale Costi operativi per oneri diversi di gestione
1.892
1.586
Le “altre imposte indirette, tasse ed oneri similari” comprendono principalmente: imposte di bollo e di registro, imposte e tasse comunali e tassa proprietà auto ed automezzi.
35. Proventi e oneri finanziari
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Oneri finanziari
8.949
9.378
Proventi finanziari
(1.031)
(938)
(Utili)/perdite su cambi
166
(672)
Totale Proventi e oneri finanziari
8.084
7.768
L’effetto netto dei saldi di cambio riflette principalmente l’andamento dell’Euro rispetto al Dollaro USA, valuta di riferimento nelle importazioni Extra-UE.
Di seguito si riporta il dettaglio degli oneri e dei proventi finanziari:
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Int. pass. su altri fin., sconto eff, hot money, import
3.681
2.984
Interessi passivi su mutui
0
2.909
Interessi passivi su sbf, anticipi, export
226
212
Interessi passivi - Diritto d'uso
2.092
1.696
Altri interessi e oneri finanziari
2.745
1.514
Int.e Altri On.Fin. Controllanti
16
5
Int.e Altri On.Fin. Controllate
189
58
Totale Oneri finanziari
8.949
9.378
6.857
7.682
Lo scorso 31 dicembre 2021 nella voce “Interessi passivi su mutui” era rilevato l’importo di circa 2.909 migliaia di Euro riferito alla clausola make whole conseguente all’estinzione anticipata in data 23 luglio 2021 dell’ultima tranche del debito residuo di 33 milioni di dollari relativo al prestito obbligazionario USPP sottoscritto nel luglio 2013 e avente scadenza originaria nel luglio 2023.
L’incremento della voce “Altri interessi ed oneri finanziari” è connesso all’incremento del costo del denaro rispetto all’esercizio precedente.
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Altri prov. finanziari diversi (interessi da clienti, ecc)
813
776
Interessi attivi bancari
45
119
Altri prov. finanziari diversi da Controllanti
19
22
Altri prov. finanziari diversi da Controllate
154
21
Totale Proventi finanziari
1.031
938
Gli Altri proventi finanziari sono correlati agli interessi attivi da clienti e fornitori per dilazioni di pagamento.
36. Proventi e oneri da partecipazioni
Tale voce può essere dettagliata come di seguito:
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Dividendi da società collegate
3.129
0
Svalutazione di partecipazioni
(4)
(9)
Totale Proventi e Oneri da partecipazioni
3.125
(9)
L’importo di 3.129 migliaia si riferisce ai dividendi distribuiti in corso di esercizio dalla controllate New Catering S.r.l., Antonio Verrini S.r.l. e Asca S.p.A, in relazione all’utile 2021.
37. Imposte
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Ires-Onere Ires trasferito alla controllante
6.189
11.397
Irap
2.286
2.679
Imposte differite attive e passive
673
(896)
Imposte esercizi precedenti
(40)
(37)
Totale Imposte
9.108
13.143
Si espone di seguito la riconciliazione fra l’onere fiscale teorico e l’onere fiscale effettivo.
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
Utile prima delle imposte
34.509
Aliquota teorica
24,00%
Carico fiscale atteso
8.282
Voci in riconciliazione
Valori imponibili
IRAP
2.286
Costi auto indeducibili
333
24,00%
80
Spese varie, multe e ammende
362
24,00%
87
Tasse non deducibili
324
24,00%
78
Benefici fiscali per super-ammortamento
(458)
24,00%
(110)
Deduzione 10% IRAP su IRES
(348)
24,00%
(84)
ACE
(1.754)
24,00%
(421)
Dividendi distribuiti
(2.972)
24,00%
(713)
Altro
(1.567)
24,00%
(376)
Totale imposte correnti e differite
9.108
Aliquota effettiva
26,4%
38. Utili/(perdite) per azione
Il calcolo degli utili/(perdite) per azione di base e diluito si presenta come di seguito:
(in Euro)
2022
2021
EPS base
0,38
0,48
EPS diluito
0,38
0,48
Si evidenzia che il calcolo è basato sui seguenti dati:
Risultato dell’esercizio:
(in migliaia di Euro)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Utile / (Perdita) del periodo
25.401
31.930
Utile / (Perdita) per le finalità della determinazione degli utili per azione base e diluito
25.401
31.930
Numero di azioni:
(in numero azioni)
31 dic. 2022
31 dic. 2021
Media ponderata di azioni ordinarie per la determinazione degli utili per azione di base
66.388.000
66.525.120
Effetti di diluizione derivanti da azioni ordinarie potenziali (opzioni su azioni)
0
0
Media ponderata di azioni ordinarie per la determinazione degli utili per azione diluiti
66.388.000
66.525.120
39. Altri utili/perdite
Il valore degli altri utili/perdite contenuti nel conto economico complessivo è composto dagli effetti generatisi e riversatisi nel periodo con riferimento alle seguenti poste:
- parte efficace delle operazioni di copertura poste in essere a fronte del rischio di variazione del tasso di interesse su contratti di finanziamento a medio-lungo termine, per 777 migliaia di Euro;
- utili attuariali relativi alla valutazione del TFR come stabilito dagli emendamenti apportati allo IAS 19 “Benefici per i dipendenti” per l’importo di 577 migliaia di Euro.
Tali utili/perdite sono stati contabilizzati, coerentemente con quanto stabilito dagli IFRS, a patrimonio netto ed evidenziati (come previsto dallo IAS 1 revised, applicabile dal 1° gennaio 2009) nel prospetto del risultato economico consolidato complessivo.
Posizione finanziaria nettaXX
Per quanto riguarda il commento delle componenti della posizione finanziaria netta e l’indicazione delle posizioni di debito e di credito verso parti correlate, si rimanda a quanto esposto nella relazione degli amministratori sull’andamento della gestione.
(in migliaia di Euro)
Nota
31.12.22
31.12.21
A.
Cassa
14.696
6.291
Depositi bancari
167.870
236.064
Depositi postali
0
21
B.
Altre disponibilità liquide
167.870
236.085
C.
Liquidità (A) + (B)
15
182.566
242.376
Crediti finanziari verso Controllate
10.907
5.909
Crediti finanziari verso Controllante
9.404
5.787
Altri crediti finanziari
0
0
D.
Crediti finanziari correnti
12
20.311
11.696
E.
Crediti per strumenti finanziari derivati
8
7
0
F.
Debiti bancari correnti
(15.882)
(45.986)
G.
Parte corrente dell'indebitamento non corrente
(99.838)
(52.227)
Debiti finanziari verso Controllanti
0
0
Debiti finanziari verso Controllate
(15.363)
(14.290)
Debiti finanziari verso Consociate
0
0
Altri debiti finanziari
(4.525)
(4.873)
H.
Altri debiti finanziari correnti
(19.888)
(19.163)
I.
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) correnti
25
(9.589)
(8.855)
J.
Indebitamento finanziario corrente (F) + (G) + (H) + (I)
24/25/26
(145.197)
(126.231)
K.
Indebitamento finanziario corrente netto (C) + (D) + (E) + (J)
57.687
127.841
L.
Debiti bancari non correnti
18/20
(119.768)
(119.489)
M.
Crediti per strumenti finanziari derivati
8
1.015
0
N.
Altri debiti non correnti
18/20
(100.374)
(99.842)
O.
Debiti finanziari per locazioni (IFRS16) non correnti
19
(61.795)
(60.102)
P.
Indebitamento finanziario non corrente (L) + (M) + (N) + (O)
18/19/20
(280.922)
(279.433)
Q.
Indebitamento finanziario netto (K) + (P)
(223.235)
(151.592)
_______________________________
XXLa colonna “Nota” indica il riferimento alla voce della Situazione patrimoniale-finanziaria di MARR ai fini di una puntuale riconciliazione con la stessa.
Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio
Non si sono verificati eventi successivi alla chiusura dell’esercizio.
Evoluzione prevedibile della gestione
L’andamento delle vendite ai clienti della Ristorazione (Street Market e National Account) nei primi due mesi del 2023 è coerente con gli obiettivi di crescita attesi per l’anno, confermando inoltre il progressivo e graduale recupero di marginalità.
Tali risultati sono maturati in un contesto di consumi alimentari fuori casa atteso in crescita (TradeLab, febbraio 2023), grazie anche al positivo andamento del turismo e in particolare di quello legato alle presenze degli stranieri in Italia (+39,9% rispetto al 2021 nei primi nove mesi del 2022, ISTAT dicembre 2022), che anche negli ultimi mesi del 2022 e in questo inizio di 2023 hanno contribuito al ritorno del turismo nelle Grandi Città e nelle Città d’Arte in particolare.
Per quanto attiene le vendite dei prodotti ittici congelati ai clienti del Wholesale, che hanno risentito dell’indisponibilità di prodotto ittico nella seconda parte del 2022 e anche in questo primo trimestre 2023, è atteso che le campagne di pesca in corso e quelle a oggi prevedibili possano portare a un recupero nei prossimi mesi.
Per quel che riguarda l’inflazione, i prezzi dei prodotti alimentari è atteso che entrino in una fase di stabilizzazione, mentre il rientro dei costi energetici in corso in questi mesi invernali, sta attenuando gli effetti distorsivi subiti dai costi operativi legati ai prezzi dell’energia.
MARR in questo contesto continua nel rafforzamento del proprio posizionamento competitivo, con una forte attenzione a cogliere le opportunità di un mercato del foodservice in crescita, che premia una proposta di prodotti e servizi innovativi sui quali la Società continua a investire le proprie energie.
Prosegue inoltre il processo di adeguamento dei prezzi di vendita dei prodotti alimentari commercializzati, operazione che continua a essere più efficace nella categoria dello Street Market e, nell’ambito del National Account, nella sottocategoria delle Chains&Groups (Gruppi e Catene di Hotel e Ristoranti), mentre in quella delle Canteens (Ristorazione Collettiva e forniture dirette alla Pubblica Amministrazione) ove contrattualmente possibile si interviene in modo sempre più selettivo sulla gestione dei listini nell’ottica della sostenibilità dei rapporti di fornitura.
L’intera organizzazione è inoltre coinvolta su politiche volte al recupero di redditività operativa, lungo un percorso che, in termini di condizioni di Mercato, gestione del primo margine e controllo dei costi, è previsto consentirà il riapprossimarsi già nell’anno in corso ai livelli redditività operativa ante pandemia.
Oltre a ciò, è forte l’attenzione dell’organizzazione sul controllo dei livelli di assorbimento di capitale circolante al fine di attenuare il costo per il suo finanziamento.
Proposta di destinazione del risulato dell’esercizio 2022 e distribuzione del dividendo
Nel sottoporre all’approvazione dell’assemblea il bilancio dell’esercizio 2022 il Consiglio di Amministrazione propone di:
a) destinare l’utile di esercizio di Euro 25.400.891 come segue:
- dividendo di Euro 0,38 per ogni azione ordinaria avente diritto,
- accantonamento a Riserva straordinaria dell’importo residuo, la cui entità sarà determinata in funzione delle azioni proprie in portafoglio alla data di distribuzione della cedola.
b) porre in pagamento il dividendo alla data del 24 maggio 2023 con stacco della cedola (n. 18) alla data del 22 maggio 2023 (record date il 23 maggio 2023), così come regolamentato da Borsa Italiana.
° ° °
Rimini, 14 marzo 2023
Per il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Ugo Ravanelli
Allegati
I presenti allegati contengono informazioni aggiuntive rispetto a quelle esposte nelle Note, della quale costituiscono parte integrante.
•Allegato 1 – Elenco delle principali partecipazioni in imprese controllate, imprese collegate e altre imprese al 31 dicembre 2022, con indicazione del criterio adottato per la contabilizzazione.
•Allegato 2 – Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni immateriali per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.
•Allegato 3 – Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni materiali per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.
•Allegato 4 – Prospetto delle variazioni del diritto d’uso per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.
•Allegato 5 – Prospetto dei dati essenziali dell’ultimo bilancio di esercizio e consolidato di Cremonini S.p.A. al 31 dicembre 2021 – società che esercita in modo diretto o mediato l’attività di direzione e coordinamento.
•Allegato 6 – Elenco delle partecipazioni in imprese controllate e collegate al 31 dicembre 2022 (art. 2427 n. 5 del c.c.).
•Allegato 7 – Informazioni ai sensi dell’art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob.
• Allegato 8 – Tabella riepilogativa dei rapporti con società controllanti, controllate, collegate, consociate e con altre parti correlate.
•Allegato 9 – Riconciliazione delle passività derivanti da attività di finanziamento al 31 dicembre 2022 e al 31 dicembre 2021.
• Allegato 10 – Dettaglio terreni e fabbricati di proprietà della Società al 31 dicembre 2022.
Allegato 1
GRUPPO MARR
ELENCO DELLE PRINCIPALI PARTECIPAZIONI CON INDICAZIONE DI QUELLE RIENTRANTI
NELL'AREA DI CONSOLIDAMENTO AL 31 DICEMBRE 2022
Società
Sede
Capitale sociale
Quota diretta
Quota di partecipazione indiretta
(in migliaia di euro)
Marr SpA
Società
Quota detenuta
SOCIETA' CONSOLIDATE CON IL METODO DELL'INTEGRAZIONE GLOBALE:
- Capogruppo :
MARR S.p.A.
Rimini
33.263
- Controllate :
AS.CA. S.p.A.
Santarcangelo di R. (RN)
518
100,00%
Marr Foodservice Iberica S.A.u
Madrid (Spagna)
600
100,00%
New Catering S.r.l.
Santarcangelo di R. (RN)
34
100,00%
Antonio Verrini S.r.l.
Santarcangelo di R. (RN)
250
100,00%
Frigor Carni S.r.l.
Santarcangelo di R. (RN)
100
100,00%
PARTECIPAZIONI VALUTATE CON IL METODO DEL PARTIMONIO NETTO:
- Collegate:
Jolanda De Colò S.p.A.
Palmanova (UD)
846
34,00%
PARTECIPAZIONI VALUTATE CON IL METODO DEL COSTO:
- Altre imprese:
Centro Agro-Alimentare Riminese S.p.A.
Rimini
9.697
1,69%
Allegato 2 Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni immateriali per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.
Immobilizzazioni
SITUAZIONE INIZIALE
MOVIMENTI DELL'ESERCIZIO
(importi in euro/1000)
Costo
Fondi
Saldo al
Fusione
Acquisti
Altri
Decrementi
Ammortamenti
Costo
Fondi
Saldo al
originario
ammort.
01/01/2022
Costo storico
Fondo
Riclassifiche
movimenti
Netti
originario
ammort.
31/12/2022
Diritti di brevetto industriali
e diritti di utilizzazione delle
opere dell'ingegno
7.873
(6.442)
1.431
28
(23)
685
(556)
7.194
(5.629)
1.565
Concessioni, licenze,
marchi e diritti simili
171
(161)
10
446
(23)
(23)
611
(201)
410
Avviamento
138.232
138.232
312
138.544
138.544
Immobilizzazioni in corso
1.035
1.035
262
1.297
1.297
Altre
70
(70)
68
(68)
Totale
147.381
(6.673)
140.708
786
(46)
947
(579)
147.714
(5.898)
141.816
Allegato 3 Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni materiali per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.
Immobilizzazioni
SITUAZIONE INIZIALE
MOVIMENTI DELL'ESERCIZIO
SITUAZIONE FINALE
(importi in euro/1000)
Costo
Fondi
Saldo al
Fusione
Acquisti/
Decrementi
Decrementi
Ammortamenti
Costo
Fondi
Saldo al
originario
ammort.
01/01/2022
Costo storico
Fondo
riclassifiche
costo storico
fondo amm.to
originario
ammort.
31/12/2022
Terreni e fabbricati
86.986
(30.844)
56.142
(240)
(199)
187
(2.740)
86.547
(33.397)
53.150
Migliorie su fabbricati in locazione
2.971
(690)
2.281
732
(85)
34
(406)
3.618
(1.062)
2.556
Impianti e macchinari
45.208
(37.516)
7.692
37
(6)
3.574
(1.217)
1.107
(2.285)
47.602
(38.700)
8.902
Attrezzature industriali
4.903
(3.612)
1.291
81
(21)
1.211
(60)
57
(402)
6.135
(3.978)
2.157
e commerciali
Altri beni
17.911
(13.641)
4.270
13
(6)
1.357
(647)
567
(1.373)
18.634
(14.453)
4.181
Immobilizzazioni in corso
2.810
2.810
4.867
7.677
7.677
ed acconti
Totale
160.789
(86.303)
74.486
131
(33)
11.501
(2.208)
1.952
(7.206)
170.213
(91.590)
78.623
Allegato 4 Prospetto delle variazioni del diritto d’uso per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2022.
Immobilizzazioni
SITUAZIONE INIZIALE
MOVIMENTI DELL'ESERCIZIO
SITUAZIONE FINALE
(importi in euro/1000)
Costo
Fondi
Saldo al
Fusione
Acquisti/
Decrementi
Decrementi
Costo
Fondi
Saldo al
originario
ammort.
01/01/2022
Costo storico
Fondo
riclassifiche
costo storico
fondo amm.to
Ammortamenti
originario
ammort.
31/12/2022
Diritti d'uso - terreni e fabbricati
89.394
(23.639)
65.755
86
(37)
12.178
(1.915)
1.123
(9.847)
99.743
(32.400)
67.343
Diritti d'uso - altri beni
1.678
(1.157)
521
34
(12)
140
(1.201)
1.182
(327)
651
(314)
337
Totale
91.072
(24.796)
66.276
120
(49)
12.318
(3.116)
2.305
(10.174)
100.394
(32.714)
67.680
Allegato 5
Prospetto dei dati essenziali dell’ultimo bilancio di esercizio e consolidato di CREMONINI S.p.a. – società che esercita in modo diretto o mediato l’attività di direzione e coordinamento
BILANCIO AL 31.12.2021
BILANCIO DI ESERCIZIO
(in migliaia di Euro)
BILANCIO CONSOLIDATO
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO
81.395
Immobilizzazioni materiali
1.224.932
0
Diritto d'uso
321.939
10
Avviamenti e altre immob. immateriali
240.997
263.250
Partecipazioni
31.055
118
Attività non correnti
106.849
344.773
Totale attivo non corrente
1.925.772
0
Rimanenze
552.287
52.443
Crediti ed altre voci correnti
729.304
23.157
Cassa e disponibilità liquide
343.491
75.600
Totale attivo corrente
1.625.082
420.373
Totale attivo
3.550.854
PASSIVO
321.587
Totale patrimonio netto
1.004.454
67.074
Capitale sociale
67.074
226.435
Riserve e utili indivisi
531.280
28.078
Risultato di periodo
23.412
0
Pertinenze di terzi
382.688
36.870
Debiti/strumenti finanziari non correnti
1.038.875
317
Benefici verso dipendenti
24.550
102
Fondi per rischi ed oneri
18.107
3.851
Altre voci passive non correnti
37.596
41.140
Totale passività non correnti
1.119.128
39.321
Debiti/strumenti finanziari correnti
504.695
18.325
Debiti e passività correnti
922.577
57.646
Totale passività correnti
1.427.272
420.373
Totale passivo
3.550.854
CONTO ECONOMICO
7.264
Ricavi
3.981.291
884
Altri ricavi e proventi
95.766
0
Var. rimanenze prodotti finiti e semilavorati
(26.139)
0
Incrementi di immobiliz.per lavori interni
7.446
(63)
Costi per acquisti
(2.772.056)
(4.338)
Altri costi operativi
(571.500)
(4.033)
Costi per il personale
(399.363)
(3.085)
Ammortamenti
(155.200)
0
Svalutazioni ed accantonamenti
(28.918)
31.363
Proventi da partecipazioni
556
(369)
(Proventi)/Oneri finanziari
(33.575)
0
Utile derivante da aggregazione aziendale a prezzi favorevoli
0
27.623
Risultato prima delle imposte
98.308
455
Imposte sul reddito
(32.750)
28.078
Risultato prima dei terzi
65.558
0
Risultato dei terzi
(42.146)
28.078
Risultato di periodo del Gruppo
23.412
I dati essenziali della controllante Cremonini S.p.A. esposti nel prospetto riepilogativo richiesto dall’articolo 2497-bis del Codice Civile sono stati estratti dal relativo bilancio per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2021. Per un'adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria di Cremonini S.p.A. al 31 dicembre 2021, nonché del risultato economico conseguito dalla società nell’esercizio chiuso a tale data, si rinvia alla lettura del bilancio che, corredato della relazione della società di revisione, è disponibile nelle forme e nei modi previsti dalla legge.
Allegato 6
Elenco delle partecipazioni in imprese controllate e collegate al 31/12/2022 (art. 2427 n.5 c.c.)
(importi in euro/1000)
Patrimonio Netto
Risultato d'esercizio
Ultimo bilancio
Ammontare
Capitale
Ammontare
Ammontare
Ammontare
Ammontare
Quota di
Valore di
Differenze
approvato/
pro-quota
Differenze
Denominazione
Sede
sociale
complessivo
pro-quota
complessivo
pro-quota
possesso
carico
(B) - (A)
progetto
del Patrimonio
(B) - (C)
( A )
( B )
di bilancio
Netto
approvato
determinato
ai sensi
art.2426
n.3 cc (C)
- in imprese controllate:
Marr Foodservice Iberica S.A.U.
Madrid (Spagna)
600
403
403
(4)
(4)
100,00%
403
0
31/12/2022
403
0
AS.CA. S.p.a.
Santarcangelo di R.(RN)
518
10.166
10.166
1.908
1.908
100,00%
13.691
3.525
* 31/12/2022
20.344
(6.653)
New Catering S.r.l.
Santarcangelo di R.(RN)
34
10.854
10.854
1.261
1.261
100,00%
7.439
(3.415)
31/12/2022
15.282
(7.843)
Antonio Verrini S.r.l.
Santarcangelo di R.(RN)
250
5.825
5.825
39
39
100,00%
7.730
1.905
* 31/12/2022
8.409
(679)
Frigor Carni S.r.l.
Santarcangelo di R.(RN)
100
4.508
4.508
450
450
100,00%
6.247
1.739
* 31/12/2022
6.889
(642)
Jolanda De Colò S.p.A.
Palmanova (UD)
846
1.564
532
125
43
34,00%
1.828
1.296
* 31/12/2022
532
1.296
* Si rimanda al paragrafo "Partecipazioni in imprese controllate e collegate" delle Note di commento
Allegato 7
Il seguente prospetto, redatto ai sensi dell’art. 149-duodecies del Regolamento Emittenti Consob, evidenzia i corrispettivi di competenza dell’esercizio 2022 a fronte dei servizi resi alla società da società di Revisione o da entità appartenenti alla rete di società di Revisione:
Allegato 8 Tabella riepilogativa dei rapporti con società controllanti, controllate, collegate e con altre parti correlate
Allegato 9
RICONCILIAZIONE DELLE PASSIVITA’ DERIVANTI DA ATTIVITA’ DI FINANZIAMENTO AL 31 DICEMBRE 2022 E AL 31 DICEMBRE 2021
Allegato 10
Dettaglio terreni e fabbricati di proprietà della Società al 31 dicembre 2022*
(Valori in migliaia di Euro)
Costo storico
Fondo
Valore residuo
Immobile in Spezzano Albanese (CS) - St. Prov.le 19
1.898
973
925
Terreno in Spezzano Albanese adiacente il fabbricato
125
0
125
Immobile in Pistoia (PT) - Via F.Toni loc. Bottegone
5.339
2.525
2.814
area fabbricato Pistoia
1.000
0
1.000
Immobile in Santarcangelo di Romagna (RN) - Via P.Tosi 1300
14.204
816
13.388
Immobile in Santarcangelo di Romagna (RN)- Via dell'Acero 2-4
5.319
2.986
2.333
area fabbricato Via dell'Acero 2-4
2.464
0
2.464
Immobile in Opera (MI) - Via Cesare Pavese, 10
4.459
2.745
1.714
area fabbricato Opera
2.800
0
2.800
Immobile in San Michele al Tagl.to (VE) - Via Plerote, 6
4.229
2.413
1.816
area fabbricato San Michele
1.100
0
1.100
Immobile in Uta (CA) - Zona ind.le Macchiareddu
4.078
2.176
1.902
area fabbricato Uta
1.531
0
1.531
Immobile in Portoferraio (LI) - Località Antiche Saline
1.512
927
586
area fabbricato Portoferraio
990
0
990
Proprietà Superficiaria Immobile in Bologna - Via Fantoni, 31
11.857
4.627
7.230
Terreno in Rimini loc. San Vito - Via Emilia Vecchia, 75
7.078
0
7.078
Terreno in Bottanuco (BG)
1.491
0
1.491
TOTALI
71.475
20.188
51.287
* Il valore indicato in tabella è rappresentativo dei soli fabbricati e terreni di proprietà e non considera i valori delle migliorie su immobili locati e delle costruzioni leggere, classificati entrambi alla voce “Terreni e fabbricati”.
Attestazione del bilancio d’esercizio
ai sensi dell’art. 154-bis del D.Lgs. 58/98
1.I sottoscritti Francesco Ospitali, in qualità di Amministratore Delegato, e Pierpaolo Rossi, in qualità di Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari della società MARR S.p.A., attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58:
-l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e
-l’effettiva applicazione,
delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d’esercizio nel corso dell’esercizio 2022.
2.La valutazione dell’adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2022 è basata su di un processo definito da MARR S.p.A. in coerenza con il modello Internal Control – Integrated Framework emesso dal Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission che rappresenta un framework di riferimento generalmente accettato a livello internazionale.
3.Si attesta, inoltre, che:
3.1 il bilancio d’esercizio:
a) è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità Europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002;
b) corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili;
c) è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, economica e finanziaria dell’emittente.
3.2 La relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione, nonché della situazione dell’emittente, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui è esposto.
Rimini, 14 marzo 2023
Francesco Ospitali
Amministratore Delegato
Pierpaolo Rossi
Dirigente preposto alla redazione
dei documenti contabili societari